Commodities
As 5 Principais Descobertas de Minerais que Podem Redefinir os Mercados Globais
As 5 Principais Descobertas de Minerais dos Últimos 5 Anos
As indústrias e o mercado de commodities do mundo são impulsionados pela oferta e demanda. À medida que a população e as economias crescem, a demanda aumenta. Felizmente, a oferta também está crescendo graças a novas descobertas de depósitos minerais.
Alguns anúncios notáveis foram feitos nos últimos 5 anos sobre metais-chave como ouro, ferro e lítio.
Essas descobertas vão revolucionar seus respectivos mercados e causar uma queda nos preços das commodities? Ou provarão ser um investimento interessante?
1. Descoberta de Ouro em Uganda – Valor Estimado: $34 Trilhões
Em 2022, o pobre país africano sem litoral, Uganda, causou comoção ao anunciar a descoberta de um depósito de ouro de 31 milhões de toneladas, que poderia render um total de 320.158 toneladas de ouro refinado se explorado.
Com os preços do ouro disparando nos últimos meses, isso valeria $34 trilhões, excluindo os custos de exploração.
Entre os recentes mega depósitos minerais dos últimos anos, este, porém, é o que apresenta as alegações mais suspeitas.
Primeiramente, três anos depois, pouco se ouviu sobre qualquer plano para iniciar a exploração desse recurso.
Em segundo lugar, o número parece um pouco surpreendente, já que apenas 187.000 toneladas métricas foram mineradas em toda a história da humanidade, com reservas subterrâneas estimadas em 57.000 toneladas métricas. Portanto, isso significaria que Uganda possui subterraneamente mais ouro do que o resto do planeta combinado.
Em terceiro lugar, Uganda está considerando impostos bastante altos sobre o recurso potencial, provavelmente desencorajando qualquer empresa internacional de assumir o risco de aprofundar a exploração.
“Sob o novo projeto de lei, o governo deterá 15% de participação livre em todas as grandes e médias empreitadas de mineração, bem como terá o direito de comprar até 20% de ações adicionais nas empreitadas de mineração a preço comercial.”
Source: Mining Technology
É provável que o depósito de ouro em questão tenha uma concentração muito baixa, tornando sua exploração demasiado difícil para ser economicamente viável. Outras dificuldades técnicas, como um depósito muito profundo, solo instável ou outras questões geológicas, também podem tornar a exploração desafiadora.
Ou o depósito está simplesmente superavaliado, algo que ocorre de tempos em tempos, especialmente em países africanos ansiosos por inflar o perfil de suas riquezas de recursos.
Ainda assim, Wagadai Mining, uma empresa chinesa, está buscando iniciar alguma produção de ouro na região e empregará 3.000 pessoas. Portanto, veremos se o depósito é remotamente tão grande quanto o governo de Uganda afirma.
2. Depósito de Minério de Ferro na Austrália Ocidental – Valor Estimado: $5,7 Trilhões
A Austrália é um dos centros mundiais de produção de ferro, com o solo vermelho da região de Pilbara sendo um dos maiores depósitos de ferro do planeta. Essa alta concentração de minério de ferro tem sido o principal ativo e a base da fortuna de algumas das maiores empresas de mineração do mundo, como a Rio Tinto (RIO ).
A abundância de ferro na Austrália Ocidental parece ser ainda maior do que se pensava, com a descoberta de um depósito de minério de 55 bilhões de toneladas na região de Hamersley.
Fonte: Geoscience Australia
Isso faria do depósito da região de Hamersley, de longe, o maior do mundo, maior que os anteriores maiores depósitos de ferro, a Anomalia Magnética de Kursk na Rússia, e a vizinha Pilbara australiana.
Fonte: IDR
Devido ao preço relativamente mais baixo do ferro, esse enorme depósito valeria “apenas” $5,7T aos preços atuais do ferro.
É provável que esse depósito seja altamente lucrativo, pois contém até 60% de ferro, facilitando o refino.
No entanto, a exploração lucrativa exigirá uma construção massiva de infraestrutura, com novas instalações ferroviárias e portuárias, e também serão necessários estudos de risco ambiental. Também será preciso avaliar o risco de colapsar o mercado global de ferro, sendo muito mais provável um aumento gradual da produção.
Nesta região, algumas das empresas de mineração de ferro ativas que podem ser mencionadas são a Hamersley Iron Pty Limited, subsidiária da Rio Tinto, o Projeto de Minério de Ferro Hamersley da Equinox Resources (EQN.AX ) e a Fortescue (FMG.AX ).
3. Depósito de Lítio na Caldeira McDermitt (EUA) – $1,5 Trilhão
Atualmente, a maior parte do lítio mundial provém do “triângulo do lítio” (Bolívia, Argentina, Chile) ou de depósitos na Austrália, com algumas fontes menores espalhadas pelo mundo.
Isso pode mudar com a descoberta de um grande depósito de lítio na Caldeira McDermitt, um supervulcão de 16 milhões de anos localizado na fronteira entre Nevada e Oregon.
À medida que os EUA buscam a reindustrialização e também se libertar da dependência da China para tecnologias de energia verde, essa descoberta chega no momento certo. Especialmente porque este depósito é maior que o lítio encontrado no salar boliviano.
Fonte: Chemistry World
Esta nova fonte de lítio deve-se a uma argila incomum, composta pelo mineral ilita, contendo de 1,3% a 2,4% de lítio no crâmetro vulcânico. Isso é quase o dobro do lítio presente no principal mineral argiloso portador de lítio, a mais comum esmectita de magnésio.
Como cereja no topo, a argila é relativamente fácil de acessar.
‘Parece que eles encontraram o ponto ideal onde as argilas são preservadas próximas à superfície, de modo que não precisarão extrair tanto rocha, ainda que ainda não tenham sido desgastadas.’
Thomas Benson -Geologist at Lithium Americas Corporation
Não se pode dizer que nada poderia descarrilar os planos de exploração deste depósito de lítio americano. As comunidades indígenas não estão ansiosas com a construção de uma mina massiva em um ecossistema frágil.
Já um projeto de mina de lítio no lado de Nevada da Caldeira McDermitt, em Thacker Pass, atraiu múltiplas ações judiciais, incluindo das tribos próximas Fort McDermitt Paiute, Shoshone e Burns Paiute.
Extrair o lítio da argila também exigirá um volume tremendo de ácido, que pode infiltrar-se nos recursos hídricos locais. E a própria extração pode ainda mais esgotar os já escassos suprimentos de água.
Em última análise, a competição entre grandes potências e a crescente importância do lítio para veículos elétricos, redes elétricas verdes e reindustrialização podem superar quaisquer preocupações locais em favor do interesse nacional. Se for o caso, a Lithium Americas Corp. (LAC ) poderia ser uma das empresas a se beneficiar.
4. Campo de Ouro Wangu da China – $106 Bilhões
Se há um país que vê o ouro como uma moeda potencial e alternativa ao dólar americano, esse país é certamente a China. Hoje, a China já é a maior produtora de ouro do mundo, mas quase toda essa produção permanece no país.
Fonte: Voronoi
Uma nova descoberta no condado de Pingjiang, na província de Hunan, o Campo de Ouro Wangu, estima-se que contenha até 1.000 toneladas de ouro após extração e refino. Isso representaria cerca de $106 bilhões aos preços atuais do ouro.
Fonte: Daily Mail
Entretanto, pode se revelar um projeto de difícil desenvolvimento, com mais de 40 veios de ouro localizados a profundidades superiores a 2.000 metros, alguns se estendendo além de 3.000 metros subterrâneos.
Por esse motivo, alguns analistas duvidam da viabilidade de alguns desses recursos, que podem ser difíceis de alcançar.
“O recurso potencial de 1.000 toneladas parece aspiracional. O número de 300 toneladas parece mais razoável — talvez um recurso inferido ou indicado. Muito mais perfuração seria necessária para transformar isso em reserva,”
John Reade – World Gold Council senior market strategist
Ainda assim, mesmo um depósito menor na prática consolidaria a posição da China como a produtora número 1 de ouro no mundo e ajudaria a diversificar seus ativos internacionais das moedas estrangeiras como o dólar americano.
5. Salmouras de Lítio da Formação Smackover (Arkansas, EUA) – Valor Estimado: Não Especificado
Nevada não é o único estado dos EUA com recursos de lítio recém-descobertos. Arkansas, com a Formação Smackover na parte sul do estado, também pode ser rico em metais para baterias.
Abordamos esta descoberta em detalhes quando foi anunciada no final de 2024, em “Arkansas tem a Resposta para Nossas Necessidades de Lítio?”.
Fonte: Science Advances
Os recursos exatos disponíveis ainda não estão completamente claros, mas o depósito é massivo segundo cálculos alimentados por IA.
“Calculamos que há de 5,1 a 19 milhões de toneladas de lítio nas salmouras da Formação Smackover no sul de Arkansas, o que representa de 35 a 136% da estimativa atual de recursos de lítio dos EUA.”
Curiosamente, esse recurso de lítio está disponível em salmouras subterrâneas, água contendo minerais dissolvidos.
Como a região já está sendo perfurada para petróleo, e está próxima de muitos fornecedores e infraestruturas de óleo e gás, “perfuração para lítio” poderia ser feita de forma muito eficiente nessa região. Algo que a Exxon (XOM ) já está planejando fazer.
Impacto Geral das Descobertas
Ouro
Quando se trata de ouro, exceto se a descoberta em Uganda se revelar tão grande quanto alegado, as recentes descobertas de novos recursos minerais não devem afetar significativamente os preços do ouro. Isso porque o ouro é um metal muito durável, e a maior parte das quase 200.000 toneladas mineradas na história da humanidade ainda são usadas e estão disponíveis hoje.
Portanto, mesmo descobertas massivas como as 300‑1.000 toneladas do Campo de Ouro Wangu não alteram realmente a situação de oferta, e o ouro permanece muito raro. Talvez não tão fixa em quantidade disponível quanto o Bitcoin, mas ainda bastante próximo.
Ferro
Para o ferro, a questão é mais sobre disciplina entre as maiores empresas da indústria para não colapsar o mercado. Em última análise, mesmo os recursos disponíveis já conhecidos na Rússia e na Austrália Ocidental poderiam ser extraídos mais rapidamente para produzir mais anualmente, já que muitos possuem décadas, senão séculos, de reservas minerais.
Na prática, a empresa ou empresas que desenvolvem o depósito da região de Hamersley terão pouco incentivo para acelerar e superproduzir, preferindo obter margens razoáveis pelos 10‑20 anos que levará para desenvolver a infraestrutura adequada para mover milhões de toneladas de minério de ferro por ano.
Lítio
A indústria de produção de lítio está em crise, desencadeada por preços baixos há vários anos, após um pico massivo em 2022 que levou o setor a uma supercapacidade assim que novos projetos entraram em operação.
Fonte: Trading Economics
Essa situação normalmente deveria se corrigir graças ao preço baixo que congela novos investimentos. Contudo, à medida que o lítio se torna cada vez mais um mineral estratégico, e não apenas uma commodity econômica, podemos ver novos projetos sendo aprovados de qualquer forma, especialmente nos EUA sob a administração Trump.
Assim, as novas descobertas em Arkansas e Nevada podem causar uma superprodução duradoura, com os EUA produzindo seu próprio lítio doméstico e prejudicando a perspectiva de exportação para os EUA por produtores chineses, australianos ou sul‑americanos, forçando‑os a redirecionar sua produção para outros mercados.
Em última análise, se a produção de lítio nos EUA (ou na Europa) vier acompanhada de capacidades suficientes de lítio, isso poderá ajudar a reduzir o domínio da China sobre tecnologias de veículos elétricos e baterias. Contudo, isso levará anos, provavelmente pelo menos uma década, pois será necessário tempo para construir novas minas, novas refinarias e uma cadeia de suprimentos completa de veículos elétricos e baterias.
Enquanto isso, a demanda por baterias e veículos elétricos em relação à oferta de lítio pode ser o fator mais forte na determinação dos preços internacionais do lítio.
Conclusão: O Que Essas Descobertas de Minerais Significam para os Mercados Globais
Novas descobertas de minerais geram manchetes espetaculares e sonhos de países pobres se tornarem rapidamente riquíssimos. Na prática, mesmo histórias de sucesso massivas, como a descoberta de grande quantidade de petróleo nas costas offshore da Guiana, podem levar várias décadas para se transformar em crescimento econômico duradouro.
Isso ocorre devido à diferença entre encontrar prova de minerais no subsolo e a extração prática do metal, frequentemente bloqueado a milhares de metros de profundidade, ou exigindo recursos químicos e hídricos massivos para serem purificados.
Frequentemente, resolver essas questões exigirá trabalho árduo e construção massiva de infraestrutura, ao mesmo tempo limitando a verdadeira rentabilidade da extração mineral.
No entanto, essas descobertas também provam que, para a maioria dos recursos naturais com grandes depósitos na Terra, como ferro, lítio e até ouro, ainda estamos longe de esgotar novas fontes de suprimento.
