Julho de 2023: Milano Hub e Avalanche Foundation anunciam iniciativas de tokenização

Os valores mobiliários digitais e a tokenização de ativos do mundo real (RWA) atraíam atenção crescente em 2023, tanto nas finanças tradicionais quanto nas descentralizadas. Esse interesse aparecia em relatórios como “State of Security Tokens”, da STA, “Regulatory Developments in Digital Assets”, da Polymesh, e “Unlocking the Power of Securities Tokenisation”, da UK Finance. Os acontecimentos de julho de 2023 a seguir ilustram essa tendência.

Milano Hub

O Milano Hub, centro de inovação do Banco da Itália, selecionou o “Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project” para receber apoio. A Cetif Advisory liderava o projeto, com parceiros como a Reply para o desenvolvimento tecnológico e a Fireblocks para a infraestrutura de ativos digitais. A Polygon também era citada nas notícias como participante tecnológica; o projeto não era liderado apenas pela Polygon Labs e pela Fireblocks. O apoio de especialistas do Milano Hub estava previsto para seis meses.

O objetivo era ajudar instituições financeiras tradicionais a estudar o que a blockchain pode oferecer em um ambiente regulado. O projeto se concentrava no desenvolvimento e teste de uma plataforma institucional com formador automatizado de mercado (AMM) para negociar valores mobiliários digitais no mercado secundário.

A experiência fazia parte do interesse mais amplo de bancos centrais e instituições financeiras por blockchain, moedas digitais de bancos centrais (CBDC) e instrumentos de dívida tokenizados. Estudar essas aplicações não equivale à adoção de DeFi pelo próprio banco central. A finalidade era avaliar benefícios potenciais para entidades reguladas e reduzir riscos.

A Cetif Advisory coordenava o projeto. Além da Reply e da Fireblocks, participavam, entre outros, a Linklaters para apoio jurídico e a DVRS para aspectos de Web3.

Avalanche Vista

Em 25 de julho de 2023, a Avalanche Foundation anunciou o lançamento da iniciativa Avalanche Vista. A fundação destinou até US$ 50 milhões à compra de ativos tokenizados na blockchain Avalanche. Era uma alocação anunciada, não a confirmação de que todo o montante já havia sido investido. A Avalanche é uma rede blockchain; a fundação não é proprietária de todas as atividades ou de todos os ativos da rede.

Fonte: X @avax

• imobiliário
• ações
• crédito
• commodities

A tokenização representa digitalmente ativos ou direitos financeiros por meio de tokens em uma blockchain. Esses tokens podem ser valores mobiliários, mas nem todo ativo tokenizado é automaticamente um valor mobiliário. Os direitos e a classificação jurídica dependem do instrumento e da legislação aplicável. A tokenização pode tornar mais eficientes a emissão, a propriedade, a transferência e a administração de ativos.

“A tokenização de ativos não é apenas o futuro dos mercados de capitais, mas também um importante motor do presente”, afirmou John Wu, presidente da Ava Labs. “O entusiasmo das instituições que desenvolvem aplicações na blockchain tem sido extraordinário, e a Avalanche Foundation está dando um grande passo adiante com esta iniciativa.”

Já existiam exemplos de tokenização na Avalanche. Em setembro de 2022, a Securitize lançou um fundo administrado pela Securitize Capital que tokenizava uma participação no Health Care Strategic Growth Fund II da KKR. Isso oferecia exposição digital à estratégia de investimento da KKR; não significava que todo o fundo da KKR tivesse sido tokenizado.