Securitize (SECZ) abre capital: o gigante da tokenização entra em Wall Street

Securitize (SECZ ) tornou-se oficialmente uma empresa de capital aberto, marcando a primeira vez que uma empresa de infraestrutura de tokenização foi listada em uma grande bolsa americana tradicional.

Este marco para a empresa e para a indústria de criptomoedas ocorreu em 2 de junho, quando a Securitize Corp. começou a ser negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o ticker SECZ.

Com essa iniciativa, o público em geral pode agora acessar uma empresa puramente focada em tokenização, num momento em que ativos do mundo real tokenizados passaram de projetos piloto experimentais para uma categoria real nas finanças institucionais.

“Quando começamos há mais de oito anos, a ideia de que grandes instituições adotariam valores mobiliários tokenizados ainda era em grande parte teórica”, disse o cofundador e CEO da Securitize, Carlos Domingo, em um post no X. “Hoje, a tokenização está entrando no mainstream, e acreditamos que tornar‑nos uma empresa pública nos dá a visibilidade, credibilidade e capital para liderar a próxima fase de crescimento.”

A listagem ocorre após a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) declarar efetiva, no início deste mês, a Declaração de Registro S-4 da empresa.

Como resultado, a proposta de fusão da Securitize com a SPAC Cantor Equity Partners II foi submetida à votação dos acionistas em 29 de junho. ‘Este é outro marco importante para a Securitize e para a adoção institucional mais ampla da tokenização’, disse Domingo na ocasião.

Em seguida veio o fechamento da combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II, uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) patrocinada por uma afiliada da Cantor Fitzgerald. O último obstáculo foi superado quando os acionistas da Securitize aprovaram a operação nesta semana. A fusão foi concluída em 1º de julho.

Domingo classificou a ‘chegada aos mercados públicos’ como um marco importante para a empresa e ‘um reflexo do impulso crescente da tokenização’.

A maioria das fusões com SPAC perde investidores perto da conclusão, quando acionistas resgatam suas ações. Mas a Securitize, apoiada por grandes instituições financeiras e no centro da integração entre finanças tradicionais e blockchain, evitou em grande parte esse problema. (fonte)

Menos de 30% das ações Classe A da Cantor Equity Partners II foram resgatadas; assim, a empresa combinada Securitize Corp. reteve mais de 71% da conta fiduciária da SPAC.

Além do nível relativamente baixo de resgates, a operação teve financiamento PIPE com excesso de demanda. Uma colocação privada de US$225 milhões em empresa pública superando a oferta não é comum para companhias que abrem capital via SPAC, ao menos nos últimos anos. O resultado demonstrou forte confiança institucional na Securitize antes da estreia.

Somados os recursos fiduciários, a Securitize captou cerca de US$400 milhões antes dos custos da transação. A combinação atribuiu à empresa avaliação pré-money de US$1,25 bilhão.

Desempenho do Primeiro Dia do SECZ: Como os Investidores Responderam ao Lançamento Público da Tokenização

O debut da Securitize no mercado público está sendo visto como um grande marco na maturação da economia de tokenização.

Isso indica que o debut é mais do que apenas um evento de liquidez, mas um teste de se os mercados públicos estão realmente interessados na tokenização e prontos para precificá‑la como um negócio independente, em vez de apenas uma curiosidade relacionada a cripto.

Após a cerimônia de abertura do pregão da NYSE, a Securitize recebeu congratulações de todo o setor.

‘A tokenização passou de conceito a infraestrutura que movimenta bilhões em ativos reais on-chain, e agora é negociada na bolsa mais emblemática do mundo’, disse John Nahas, diretor de negócios da AvaLabs. ‘Não é apenas um marco para uma empresa; valida que a camada de infraestrutura das finanças tokenizadas chegou, funciona e está sendo adotada por instituições. O próximo capítulo dos mercados de capitais está sendo escrito on-chain.’

Então, como foi o primeiro dia? O interesse crescente de Wall Street pela tokenização realmente se transformou em demanda por uma empresa como a Securitize, que conecta ativos reais a blockchains públicas? (fonte)

As ações da Securitize abriram a US$12,45 na NYSE. Houve vendas nas primeiras horas, mas compradores entraram. Após a alta inicial, SECZ se consolidou, mantendo-se acima de US$12.

No primeiro pregão, a ação variou entre a mínima intradiária de US$12,19 e a máxima de US$13,70. SECZ fechou a US$12,30, queda de cerca de 1,2% sobre a abertura de US$12,45, com aproximadamente 840.381 ações negociadas.

A incapacidade de sustentar a alta inicial indica que a pressão vendedora prevaleceu, moderando o que parecia uma estreia forte no meio da sessão.

No próprio dia da estreia, a empresa anunciou uma versão tokenizada de SECZ, inicialmente disponível em Avalanche e Solana, para demonstrar confiança na tecnologia, na estrutura de mercado e no caminho regulatório que construiu ao longo de anos.

‘Há muito dizemos que ações públicas estão migrando para o ambiente on-chain, e não há validação maior dessa convicção do que tokenizar nossas próprias ações no primeiro dia. A iniciativa pretende servir de modelo para outras empresas públicas criarem experiências de propriedade mais eficientes, transparentes e úteis para seus acionistas.’

– Domingo

Uma Plataforma Regulamentada de Ponta a Ponta: Como a Securitize se Tornou a Líder de Mercado da Tokenização

O debut da Securitize na NYSE ocorre enquanto a tendência de tokenização evolui de experimento para uma base emergente das finanças modernas. Mas a empresa está envolvida no setor há quase nove anos.

A Securitize foi fundada no fim de 2017, nos primeiros dias da tokenização, quando a adoção de valores mobiliários tokenizados por grandes instituições ainda era apenas teórica. Convicta, a empresa passou os anos seguintes construindo uma estrutura regulatória que poucos concorrentes conseguem igualar.

Hoje, tornou-se uma das principais plataformas reguladas do mundo para emissão, gestão e atendimento de valores mobiliários tokenizados. Nos EUA, atua como corretora registrada na SEC, sistema alternativo de negociação (ATS) regulado pela SEC, agente de transferência registrado e afiliada de administração de fundos.

Na União Europeia, opera simultaneamente um Sistema de Negociação e Liquidação (TSS) sob o Regime Piloto de DLT, ampliando sua presença regulatória.

A combinação de licenças permite administrar todo o ciclo de vida de um valor mobiliário tokenizado, e não apenas uma parte. Assim, a Securitize tornou-se uma das maiores empresas do setor, com mais de US$4 bilhões em ativos tokenizados.

A plataforma atraiu atenção e capital de alguns dos maiores nomes das finanças tradicionais, entre eles BlackRock, Apollo, Hamilton Lane, KKR, VanEck, BNY e Morgan Stanley. (HLNE ) (MS )

A Securitize Fund Services atende cerca de 650 fundos e administra quase US$25 bilhões em ativos.

Sua colaboração de maior destaque é com o fundo monetário tokenizado BUIDL, da BlackRock, que superou US$3 bilhões em valor total bloqueado segundo a DeFi Llama, distribuídos entre Ethereum, Solana, Avalanche, BNB Chain, Optimism, Arbitrum, Aptos e Polygon.

O BUIDL é um dos maiores produtos do gênero e um exemplo importante do apetite institucional por finanças on-chain.

A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, também liderou a rodada de US$47 milhões da Securitize em 2024. Hamilton Lane (HLNE), ParaFi Capital, Tradeweb Markets (TW), Circle, Paxos e Aptos Labs também participaram. (TW )

E há mais: a Securitize anunciou vários outros avanços importantes nos últimos meses.

Em dezembro, a empresa informou que lançaria em breve a primeira plataforma on-chain plenamente compatível para negociar ações públicas reais, permitindo aos investidores possuir ações tokenizadas emitidas e registradas em blockchain.

A Securitize afirmou que não usaria tokens sintéticos que apenas acompanham preços por derivativos ou entidades offshore. Ofereceria propriedade jurídica integral, com cada ação emitida pela própria empresa, direitos reais a dividendos e voto e ativos mantidos em autocustódia.

‘Não é um rastreador sintético de preço nem uma promessa de pagamento contra um custodiante’, disse a Securitize. ‘São ações reais e reguladas: emitidas on-chain, registradas diretamente na tabela de capitalização do emissor e negociáveis por uma experiência familiar de swap Web3.’

Em março deste ano, a Securitize anunciou parceria com a NYSE para criar uma plataforma de negociação de ações tokenizadas disponível 24 horas por dia.

Quanto às finanças, a Securitize registrou receita trimestral recorde de US$19,5 milhões no primeiro trimestre de 2026, alta anual de 39%. Foram US$8,3 milhões em serviços de ativos, alta de cerca de 200%, e US$11,1 milhões em tokenização.

O trimestre terminou com US$3,4 bilhões em ativos tokenizados sob gestão, US$24,9 bilhões sob administração e US$1,9 bilhão em volume agregado de transações.

Despite this growth, the company’s net loss widened to $7.9 million, or 88 cents per diluted share, as Securitize prepared for its public debut and increased expansion expenses. On an adjusted EBITDA basis, though, the company remains profitable, even as it declined to $800,000 from $4.1 million in the same quarter last year.

‘Apesar do aumento dos investimentos em pessoal para apoiar o crescimento e preparar a abertura de capital, entregamos forte alavancagem operacional positiva no trimestre. Também encerramos o período com liquidez sólida e fluxo de caixa operacional aproximadamente equilibrado antes das variações de capital de giro e despesas ligadas à condição de empresa pública.’

– CFO Francisco Flores

Os números robustos de ativos tokenizados, patrimônio sob gestão, fundos atendidos e volume de transações demonstram a escala e o sucesso alcançados em um mercado relativamente jovem.

Uma Listagem Pública com Implicações em Todo o Setor

A entrada da Securitize nos mercados públicos é significativa, pois oferece aos investidores, pela primeira vez, uma forma limpa de investir diretamente na infraestrutura que impulsiona o mercado tokenizado em rápido crescimento, em vez de em criptomoedas.

Em vez de manter tokens digitais voláteis ou ações de uma empresa financeira diversificada que trata a tokenização como projeto paralelo, a Securitize oferece exposição direta à própria tese da tokenização.

Ela não é a primeira empresa de blockchain a abrir capital; várias já estão em grandes bolsas, incluindo a exchange Coinbase, a empresa de pagamentos Circle e a companhia de serviços financeiros Galaxy Digital. (GLXY )

Várias mineradoras de Bitcoin, como Marathon Digital Holdings, Riot Platforms, CleanSpark, Bitfarms, Core Scientific e Cipher Mining, também são negociadas em bolsas. (MARA ) (RIOT ) (CLSK ) (CORZ ) (CIFR )

Embora várias empresas de blockchain já estejam acessíveis ao público, o modelo da Securitize é fundamentalmente diferente. O foco é levar ativos financeiros tradicionais, como crédito privado, private equity, fundos, participações imobiliárias e títulos do Tesouro, para redes blockchain dentro de estruturas reguladas.

A listagem também importa porque a Securitize fornece infraestrutura ao próprio mercado no qual suas ações agora são negociadas.

Além disso, o evento marca a aceitação crescente dos valores mobiliários tokenizados pelas instituições. As maiores instituições financeiras veem a blockchain não como substituta dos mercados de capitais, mas como meio de melhorar a liquidação, reduzir custos operacionais, ampliar o acesso, aumentar a transparência e automatizar a conformidade.

Como uma das principais provedoras de infraestrutura dessa transição, a estreia pública da Securitize simboliza a evolução do setor da experimentação à comercialização.

O momento da listagem não é casual: coincide com o crescimento acelerado do mercado de ativos reais tokenizados e avanços regulatórios positivos.

No campo regulatório, a SEC publicou uma declaração sobre taxonomias de valores mobiliários tokenizados e esclareceu a aplicação da legislação federal, encerrando uma ambiguidade que mantinha muitas grandes instituições à margem.

A Lei GENIUS estabeleceu uma estrutura regulatória abrangente para stablecoins de pagamento lastreadas em dólar. A segurança jurídica incentiva bancos e instituições a criar produtos com confiança, reforça a proteção do cliente e amplia a adoção.

Há ainda o mercado tokenizado em rápido crescimento, projetado para valer trilhões na próxima década. As estimativas variam, mas concordam quanto à direção: forte crescimento anual, participação institucional crescente e desenvolvimento de infraestrutura.

No momento da redação, o valor total de ativos reais tokenizados era de US$31,75 bilhões, ante US$12 bilhões um ano antes e menos de US$3 bilhões em 2024.

Títulos do Tesouro americano e fundos monetários são hoje a categoria maior e de crescimento mais rápido. Outras classes em expansão incluem commodities, ações, crédito garantido por ativos, finanças especializadas, estratégias ativas, crédito corporativo e capital de risco.

Se o CEO da BlackRock, Larry Fink, estiver certo, isso é apenas o começo. Ele espera que todos os ativos sejam tokenizados, elevando a liquidez e o acesso aos mercados tradicionais. (fonte) (BLK )

Perspectivas de Mercado: Avaliando as Perspectivas Futuras do SECZ

Antes da listagem, a Securitize apresentou sua estreia como marco para o setor e confirmação de anos de trabalho.

Segundo o CEO Domingo, o evento reflete o impulso crescente da tokenização. Ele também disse que ser uma empresa pública dará mais recursos à Securitize para apoiar a próxima fase de crescimento.

‘À medida que a adoção institucional acelera, acreditamos que a tokenização evolui de produtos isolados para um sistema financeiro totalmente interconectado’, disse Domingo.

Os indicadores financeiros em expansão, incluindo receita trimestral recorde, sugerem que a adoção comercial começa a gerar escala operacional. Segundo Domingo:

‘A tokenização está prestes a ser a atualização mais importante da infraestrutura do mercado de capitais dos EUA em uma geração. Isso se reflete no crescimento contínuo do setor e na forte receita trimestral, a maior da história da empresa, apesar do cenário mais amplo do mercado cripto.’ 

Do lado da análise, a Benchmark Equity Research manteve recomendação de compra para a Securitize e preço-alvo de US$16, com base na projeção de receita de US$178 milhões para 2027.

O analista Mark Palmer afirmou que a empresa de infraestrutura de tokenização ‘se distanciou das demais’ e que, ‘num momento de baixo sentimento em torno de ações ligadas a ativos digitais, seu papel pode ser uma exceção positiva.’

Segundo Palmer, a posição competitiva decorre de uma estrutura regulatória multijurisdicional difícil de replicar rapidamente e do aprofundamento das relações com BlackRock e outros grandes participantes, como Computershare.

A gestora Arca tem visão semelhante e considera a empresa ‘uma das formas mais atraentes de investir em tokenização. Em vez de apostar em um único ativo ou emissor, o investidor obtém exposição à camada de infraestrutura que se beneficia à medida que mais ativos migram para o ambiente on-chain.’

O argumento é simples: se a tokenização crescer, a receita da empresa também crescerá. Mesmo uma adoção modesta implica ‘potencial significativo de valorização’, escreveu a Arca no X.

Quanto à concorrência de Superstate, Centrifuge, Figure e Ondo Finance, que adotam abordagens distintas, ‘a vantagem da Securitize é sua plataforma de ponta a ponta’, permitindo à empresa com caixa abundante ‘capturar valor em toda a cadeia da tokenização.’

Conclusão

A estreia da Securitize na NYSE como SECZ é um momento decisivo para a empresa e para o setor. Como oportunidade especializada, oferece aos investidores públicos exposição a uma das tendências de longo prazo mais importantes das criptomoedas e indica a integração da infraestrutura financeira em blockchain aos mercados de capitais tradicionais.

O sucesso final dependerá da evolução da tokenização, da rapidez com que o roteiro de ações tokenizadas se transforma em receita e do desfecho da disputa de patentes da empresa com a tZERO.