Receita da State Street sobe 13% no 3º trimestre, enquanto ativos sob custódia superam US$ 59 trilhões

State Street Corporation (STT ) A State Street Corporation divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 em 14 de outubro de 2026. A receita total foi de US$ 4.004 milhões, alta de 12,9% em relação aos US$ 3.545 milhões registrados no mesmo período de 2025, e o lucro diluído por ação foi de US$ 3,69, alta de 32,7% ante US$ 2,78. A empresa informou que os ativos sob custódia e/ou administração atingiram o recorde de US$ 59,2 trilhões e os ativos sob gestão chegaram ao recorde de US$ 6,3 trilhões em 30 de setembro de 2026, conforme divulgado em seu comunicado de resultados. A empresa também marcou uma teleconferência pública para as 11h, no horário do leste dos EUA, no mesmo dia.

O lucro líquido foi de US$ 1.090 milhões, alta de 26,6% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido disponível aos acionistas ordinários foi de US$ 1.030 milhões, alta de 28,4%, segundo as tabelas financeiras detalhadas do adendo ao comunicado de resultados da State Street. A margem antes dos impostos foi de 34,6%, ante 31,1% no terceiro trimestre de 2025; o retorno médio sobre o patrimônio líquido ordinário foi de 16,4%, e o retorno médio sobre o patrimônio líquido tangível ordinário, uma medida não GAAP, foi de 25,1%. A alíquota efetiva de imposto foi de 21,5%. A State Street informou que não houve itens relevantes no terceiro trimestre de 2026, no segundo trimestre de 2026 nem no terceiro trimestre de 2025.

A receita total de tarifas foi de US$ 3.140 milhões, alta de 11,0%, e a receita líquida de juros somou US$ 864 milhões, alta de 20,8%. As tarifas de custódia responderam por 37% da receita total; a receita líquida de juros, por 22%; as tarifas de gestão, por 20%; as operações de câmbio, por 11%; e o financiamento de títulos, por 4%. Segundo a ficha informativa de resultados da empresa, outras receitas de tarifas, de US$ 98 milhões, representaram cerca de 2%.

Custódia e gestão de investimentos

As tarifas de custódia foram de US$ 1.492 milhões, alta de 9,9% em relação ao ano anterior e de 1,6% em relação ao trimestre anterior, um recorde trimestral que a empresa atribuiu principalmente ao crescimento orgânico e aos níveis médios de mercado mais elevados. Os ativos sob custódia e/ou administração totalizaram US$ 59.173 bilhões ao fim do trimestre, alta de 14,5% em relação ao ano anterior e de 2,3% ante o segundo trimestre. A State Street informou que conquistou, no trimestre, novos ativos para serviços de custódia no valor de US$ 429 bilhões e novos contratos de receitas de tarifas de custódia de US$ 68 milhões. Ao fim do trimestre, ainda estavam pendentes de integração ativos no valor de US$ 2.976 bilhões, associados a US$ 332 milhões em receitas de tarifas de custódia. A empresa também anunciou um acordo para adquirir a joint venture Santander CACEIS Latam Securities Services, operação sujeita a aprovações regulatórias e às condições habituais de conclusão, e informou ter conquistado seu primeiro mandato de Wealth Services com um grande cliente dos EUA registrado como consultor de investimentos.

As tarifas de gestão foram de US$ 797 milhões, alta de 20,0% em relação ao ano anterior. A empresa atribuiu o aumento aos níveis médios de mercado mais elevados e às entradas líquidas trimestrais de longo prazo de US$ 69 bilhões, parcialmente compensadas por saídas líquidas de caixa de US$ 62 bilhões. As entradas líquidas totais foram de US$ 7 bilhões. As entradas líquidas em ETFs de índice foram de US$ 68 bilhões, impulsionadas, segundo a empresa, pelo SPY, por sua linha de ETFs de baixo custo dos EUA, por renda fixa dos EUA, ouro e produtos da região EMEA. Os ativos sob gestão somaram US$ 6.306 bilhões, alta de 15,8% em relação ao ano anterior. Esse total inclui aproximadamente US$ 172 bilhões em ativos de produtos SPDR, para os quais a State Street Global Advisors Funds Distributors atua exclusivamente como agente de marketing.

A empresa lançou 38 novos produtos e soluções no trimestre, incluindo o ETF de índice Endowment Strategy (UCBG), em parceria com a University of California Investments, um ETF com alocação de 90/10, respaldado pelo que a State Street descreveu como um investimento-semente recorde de US$ 2,5 bilhões, e os ETFs ativos State Street Blackstone Senior Loan e High Income com proteção cambial para o dólar australiano (AUD).

A receita dos serviços de negociação de câmbio foi de US$ 427 milhões, alta de 17,3% em relação ao ano anterior, com volumes recordes de clientes no mercado de câmbio, segundo a empresa, que cresceram 31%. Na comparação com o segundo trimestre, porém, a receita recuou 13,6%, queda que a empresa atribuiu em grande parte à menor participação das receitas de mercados emergentes. A receita de financiamento de títulos foi de US$ 151 milhões, alta de 9,4%, enquanto a média de títulos emprestados aumentou 14,9%, para US$ 464.538 milhões. A receita de serviços de software foi de US$ 175 milhões, alta de 4,8%; a receita recorrente anual de software chegou a US$ 442 milhões, alta de cerca de 8%, com US$ 14 milhões em novos contratos. Outras receitas de tarifas caíram 29,5%, para US$ 98 milhões, principalmente devido a ajustes relacionados ao mercado, segundo a apresentação de resultados da empresa.

A receita líquida de juros, de US$ 864 milhões, correspondeu a uma margem líquida de juros de 1,12% em base equivalente à tributação integral, 16 pontos-base acima do registrado no ano anterior. A State Street atribuiu o aumento à melhora na composição das fontes de financiamento, à reprecificação da carteira de investimentos e à redução do impacto de operações de hedge encerradas. As despesas totais foram de US$ 2.620 milhões, alta de 7,6%, impulsionada principalmente pelos maiores custos relacionados à receita e pela continuidade dos investimentos estratégicos, informou a empresa. As despesas com remuneração e benefícios dos funcionários foram de US$ 1.251 milhões, alta de 7,7%, e as despesas com sistemas de informação e comunicações somaram US$ 594 milhões, alta de 14,9%.

Retorno de capital e perspectivas para o ano

O índice de capital principal de nível 1 (CET1) da State Street, calculado pelo método padronizado — sua medida de capital vinculante —, foi estimado em 11,0% ao fim do trimestre, alta de 0,2 ponto percentual em relação ao segundo trimestre. A empresa atribuiu o aumento ao capital gerado pelos lucros e à redução dos ativos ponderados pelo risco, parcialmente compensados pela continuidade do retorno de capital e pela diminuição de outros resultados abrangentes acumulados. O índice de alavancagem de nível 1 foi de 5,5%, o índice de alavancagem suplementar foi de 6,4% e o índice de cobertura de liquidez foi de 106%. Em 30 de setembro de 2026, os ativos totais eram de US$ 403.341 milhões e os depósitos totais, de US$ 311.651 milhões.

O capital devolvido aos acionistas ordinários no trimestre totalizou US$ 651 milhões, dos quais US$ 251 milhões corresponderam a dividendos declarados sobre ações ordinárias e US$ 400 milhões, à recompra de ações. O índice total de distribuição foi de 63% do lucro líquido disponível aos acionistas ordinários. Os dividendos declarados foram de US$ 0,92 por ação ordinária, ante US$ 0,84 em cada um dos quatro trimestres anteriores. O retorno de capital acumulado no ano foi de US$ 1,9 bilhão, dividido entre US$ 715 milhões em dividendos e US$ 1.200 milhões em recompras, com um índice de distribuição de 69%.

Na apresentação, a State Street elevou suas projeções para o ano completo de 2026. A empresa agora espera um crescimento da receita de tarifas de aproximadamente 13% a 14%, acima da projeção divulgada em julho, de aproximadamente 12% a 13%, e um crescimento da receita líquida de juros de aproximadamente 15% a 16%, acima dos aproximadamente 14% a 15% previstos anteriormente. A empresa espera um crescimento das despesas de aproximadamente 8% a 8,5% e alavancagem operacional superior a 500 pontos-base. As projeções pressupõem que os mercados globais de ações permaneçam estáveis em relação aos níveis atuais e que as taxas de juros continuem, em linhas gerais, alinhadas às taxas a termo atuais. Elas excluem itens fora do curso normal dos negócios.

A apresentação também reafirmou as metas de médio prazo definidas no anúncio da empresa referente ao segundo trimestre de 2026: margem antes dos impostos de 35% e retorno sobre o patrimônio líquido tangível atribuível aos acionistas ordinários na faixa intermediária dos 20%, em um horizonte de três a cinco anos. As metas incluem aproximadamente US$ 1 bilhão em benefícios anualizados do programa de Transformação, esperados até 2029, divididos entre cerca de US$ 750 milhões em economias de produtividade e US$ 250 milhões em receita.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita total foi de US$ 11.848 milhões, um aumento de 15,3% em relação ao mesmo período de 2025. O lucro diluído por ação foi de US$ 9,82, ou US$ 10,17 excluindo itens relevantes.