Práticas Bancárias Seletivas Continuam Prevalentes Apesar da Expectativa de Alívio nas Restrições à Indústria da Cannabis

Qualquer conexão entre bancos e a indústria financeira com empresas de cannabis apresenta riscos legais e regulatórios. A indústria da cannabis ainda enfrenta desafios bancários significativos, levando a maioria das transações a serem realizadas em dinheiro, o que torna esses negócios alvos principais de roubos e furtos.

Isso apesar de o mercado global de cannabis valer cerca de US$ 64 bilhões, com os EUA representando uma grande parte, e projeta-se que ultrapasse US$ 74 bilhões até 2029.

À medida que o mercado continua a se expandir, mais estados estão legalizando o uso de cannabis. Em 2023, a legalização da cannabis atingiu seu ponto mais alto a nível estadual, com 25 estados legalizando a cannabis recreativa e 38 estados legalizando a cannabis para uso medicinal.

No entanto, as restrições à facilitação de transações financeiras persistem. O estigma associado à cannabis significa que instituições financeiras e bancos correm o risco de uma reputação negativa se apoiarem transações de cannabis. Como resultado, muitos permanecem receosos de serem rotulados como “bancos da maconha”, tornando o bancário da cannabis um grande desafio para os proprietários de negócios.

De fato, uma proibição federal da cannabis bloqueou o uso de cartões de débito e crédito para pagamentos a dispensários de cannabis. Em 2021, a VISA divulgou um memorando reiterando que usar seus canais de pagamento para caixas eletrônicos sem dinheiro vai contra as regras da empresa e viola as proibições regulatórias sob a Lei de Substâncias Controladas. Da mesma forma, em 2023, a Mastercard (MA ) proibiu todas as transações de cannabis através de seus canais.

Embora a popularidade e o uso de carteiras digitais estejam crescendo rapidamente — com mais da metade das pessoas nos EUA usando-as com mais frequência que os métodos de pagamento tradicionais — as empresas de cannabis continuam atrasadas em oferecer alternativas de pagamento fáceis devido às restrições bancárias. Além disso, essas empresas precisam manter um armazenamento físico de dinheiro seguro.

Métodos de pagamento sem dinheiro podem ajudar significativamente as empresas de cannabis a melhorar as transações com clientes, monitorar o fluxo de caixa e a contabilidade, e facilitar os pagamentos de impostos, ao mesmo tempo em que aumentam a segurança do negócio. No entanto, sem apoio de empresas de cartões ou bancos, a maioria das empresas de cannabis deve depender de dinheiro ou encontrar soluções alternativas. Uma indústria que opera apenas com dinheiro atrai tanto ladrões quanto fraudadores fiscais.

Reclassificando a Cannabis para Torná-la Regulamentada

Embora mais estados estejam legalizando a cannabis, a lei federal ainda a considera ilegal. As leis federais de combate à lavagem de dinheiro (AML) criaram um impasse com as leis estaduais de maconha, negando às empresas de cannabis acesso bancário igual.

Sob as leis federais AML, os bancos são obrigados a monitorar e relatar os rendimentos de atividades ilícitas e ilegais, incluindo o varejo de cannabis, já que permanece ilegal a nível federal. A Lei de Sigilo Bancário (BSA) ainda exige que os bancos implementem políticas que garantam que seus clientes não se envolvam em atividades ilícitas, incluindo vendas de cannabis.

No ano passado, em agosto, numa tentativa de nivelar o campo de jogo, agências federais recomendaram reclassificar a cannabis da Programação 1 da Lei de Substâncias Controladas (CSA) para a Programação III.

A Programação 1 da CSA inclui substâncias como heroína e LSD, que têm alto potencial de abuso e nenhum uso médico aceito. Enquanto isso, a Programação III inclui substâncias como cetamina, que são aceitas para uso médico e têm baixo potencial de dependência física e psicológica.

Portanto, essa medida não legaliza a cannabis a nível federal, mas altera seu status de proibido para regulado.

Após o Departamento de Saúde e Serviços Humanos (HHS) recomendar a reclassificação da cannabis, a Drug Enforcement Administration (DEA) começou a revisá-la antes que uma decisão final seja tomada.

De acordo com o representante dos EUA Earl Blumenauer (D., Oregon), a cannabis provavelmente será reclassificada antes do final do ano. Em uma entrevista ao WSJ, Blumenauer disse que essas mudanças poderiam dar às empresas de cannabis legalizadas pelos estados melhor acesso aos serviços bancários.

Essa reclassificação da cannabis, segundo ele, “é talvez o desenvolvimento mais significativo nos últimos cinco anos”, e seu processo está “próximo de ser concluído… antes do próximo ano calendário. Isso é incrivelmente significativo”.

A medida terá um grande impacto na indústria da cannabis, variando desde o alívio das restrições à pesquisa científica sobre seus benefícios e riscos médicos até a potencial expansão de programas e prescrições de cannabis medicinal. Segundo Michael Johnson, CEO da Metrc, que desenvolve software de rastreamento da cadeia de suprimentos da cannabis:

“Por anos, empresas farmacêuticas e de biotecnologia viram a cannabis como um mercado com enorme potencial. Com a reclassificação, firmas de investimento que anteriormente tinham cláusulas que as impediam de investir podem reconsiderar sua postura.”

Além disso, as empresas de cannabis poderão reivindicar deduções fiscais padrão sob a Seção 280E do código do IRS, ao contrário das substâncias das Programações I e II, que são proibidas de certas deduções fiscais.

Atualmente, as empresas de cannabis não podem deduzir suas despesas operacionais regulares para fins fiscais, o que significa que “praticamente todas as empresas legalizadas pelos estados estão operando com prejuízo”, disse Blumenauer.

Liberar as empresas da disposição fiscal 280E também permitirá que elas listem nas principais bolsas dos EUA.

Reclassificar a cannabis para uma droga menos restritiva poderia acelerar ainda mais o movimento no Senado para aprovar o Safer Banking Act. Isso permitiria que as empresas de cannabis aceitassem pagamentos com cartão de débito, obtivessem empréstimos para pequenas empresas e abrissem contas em bancos segurados federalmente.

O Safer Banking Act é “muito, muito popular”, e “há uma pressão crescente para poder aproveitar isso”, disse Blumenauer. Ele é cofundador e co‑presidente do Congressional Cannabis Caucus e tem defendido a liberalização das leis sobre cannabis ao longo de sua carreira política.

Clique aqui para aprender sobre casos de uso aprimorados da cannabis.

O Safer Banking Act para Ampliar o Acesso Bancário

O Safer Banking Act, ou Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, recebeu apoio bipartidário e foi aprovado em setembro de 2023 pelo Comitê Bancário do Senado dos EUA. A lei visa permitir que empresas de cannabis que são legais nos estados acessem serviços financeiros tradicionais.

Com essa medida, a ideia é facilitar as transações financeiras para empresas de maconha e reduzir o risco para processadores de pagamento, credores, seguradoras e outras instituições financeiras que têm atendido a indústria apesar das restrições impostas à cannabis a nível federal.

“Não faz sentido algum que negócios legais estejam sendo forçados a operar totalmente em dinheiro, e isso é perigoso — e às vezes até fatal — para os funcionários atrás do caixa.”

– Sen. dos EUA Patty Murray (há alguns anos)

Murray é a co‑patrocinadora do Safer Banking Act, que permite que empresas de cannabis usem os mesmos instrumentos financeiros que qualquer outro negócio.

Sob as principais disposições do Safer Banking Act, a proteção de ‘porto seguro’ será fornecida a esses prestadores de serviços. Essa proteção protege contra certas penalidades civis, administrativas e criminais por oferecer serviços a empresas de cannabis devido ao status da maconha sob a lei federal.

Embora ainda não esteja totalmente claro se a mudança afetará a capacidade da indústria da cannabis de acessar serviços financeiros, muitos acreditam que isso provavelmente aumentará a acessibilidade de serviços bancários, de crédito e de seguros para a indústria e estimulará um crescimento significativo.

Notavelmente, a cannabis permanecerá ilegal sob a lei. No entanto, a tensão entre a lei estadual e federal será resolvida no que diz respeito a bancar, segurar e conceder empréstimos a um negócio de cannabis legalizado pelo estado.

Diretrizes sobre due diligence, monitoramento contínuo e relato de atividades suspeitas permanecerão parte da lei. Além disso, restrições continuarão a se aplicar a atividades que as instituições normalmente realizam em outras indústrias altamente regulamentadas.

Embora o Safer Banking Act ainda não tenha se tornado lei, se isso acontecer, seguradoras, credores, cooperativas de crédito e outros não poderão recusar fornecer serviços bancários de forma direta; ao invés disso, terão que adotar uma abordagem baseada em risco para avaliar relacionamentos individuais com clientes.

Isso não significa que as instituições serão obrigadas a atender empresas de cannabis, mas isso pode levar a um influxo de provedores de serviços financeiros e aumentar a concorrência entre participantes existentes e novos na indústria da cannabis.

No geral, embora muitos riscos possam ser reduzidos, eles não serão totalmente eliminados. Por enquanto, ainda resta ver como a promulgação da lei impactará a disposição ao risco dos bancos e de outros provedores de serviços financeiros.

Uma Luta Compartilhada, Cripto Continua a Enfrentar Obstáculos Bancários

Assim como a cannabis, a cripto tem enfrentado restrições bancárias semelhantes. Embora já se passem mais de quinze anos desde que o Bitcoin surgiu, ainda hoje, apesar do mercado total de cripto crescer além de um trilhão de dólares, não há muitos bancos que o apoiam.

Embora o ecossistema cripto seja construído sobre a crença de que não deve haver uma entidade centralizada controlando as finanças e incentiva as pessoas a se tornarem seu próprio banco, até que isso se torne realidade, o sistema bancário tradicional precisa atuar como ponte.

Práticas bancárias seletivas têm sido tão problemáticas para a cripto quanto para a indústria da cannabis. Desde o início, bancos e instituições financeiras relutaram em se envolver com a indústria, citando falta de clareza regulatória e associação com atividades ilícitas — apesar de o dinheiro ser a forma mais popular de financiar crimes.

Após o boom cripto de 2017, com o aumento da fiscalização regulatória, muitos bancos, como JPMorgan Chase e Bank of America (BAC ), proibiram clientes de comprar cripto com cartões de crédito.

Em 2021, as coisas pareciam melhorar, com bancos como Silvergate e Signature Bank lançando plataformas especializadas para pagamentos em tempo real e serviços relacionados à cripto. No entanto, muitos bancos tiveram que se distanciar após o fiasco da FTX em 2022, que trouxe maior pressão regulatória e fez com que muitos bancos se afastassem do setor novamente.

Então, em 2023, a crise bancária regional nos EUA resultou no fechamento de bancos amigáveis à cripto como Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) e Silvergate Bank, causando dores de cabeça para a indústria. Isso fez com que a emissora de stablecoin Circle tivesse o USDC desanexado de US$ 1 devido aos US$ 3,3 bilhões da empresa ficarem presos em um desses bancos (SVB).

Este ano, o lançamento de ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Ether sinalizou um sinal verde regulatório para a indústria. No entanto, apesar disso, grandes bancos agora vendem esses veículos de investimento a seus clientes, porém a tendência de engajamento seletivo continua.

Bancos que ainda apoiam empresas de cripto tornaram-se cada vez mais seletivos, impondo taxas mais altas e requisitos de conformidade mais rígidos, deixando muitas empresas de cripto lutando para encontrar parceiros bancários confiáveis. Tudo isso causou desafios operacionais e problemas de confiança, destacando a necessidade de estruturas regulatórias mais abrangentes para fechar a lacuna — assim como na indústria da cannabis.

Clique aqui para uma lista das dez principais ações de cannabis no mercado em crescimento.

Bancos Amigáveis à Cannabis e Cripto

Embora ambas as indústrias estejam lutando para obter serviços bancários, ainda há alguns provedores que têm sido amigáveis à cannabis e à cripto:

#1. First Citizens Bank

Este banco oferece serviços especializados baseados nos desafios legais e logísticos únicos dos negócios de cânhamo e cannabis. Desde serviços de merchant, gerenciamento de caixa, empréstimos e linhas de crédito até imóveis comerciais e financiamento e leasing de equipamentos, o First Citizens Bank atende às diferentes necessidades bancárias de cannabis e cânhamo de negócios relacionados.

Sua empresa controladora, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), é de capital aberto e supervisiona as operações mais amplas e o desempenho financeiro do banco e de suas afiliadas. A empresa está entre as 20 maiores instituições financeiras dos EUA com mais de US$ 200 bilhões em ativos. Suas ações estão atualmente negociando a US$ 2,030, alta de 43,11%, o que coloca a capitalização de mercado da empresa em US$ 31.4bln.  First Citizens BancShares’ Revenue (TTM) tem sido US$ 12.4bln com EPS (TTM) de 181.81, P/E (TTM) de 11.17 e dividend yield de 0.32%.

Empresas como Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union e Dama Financial também estão entre as que fornecem serviços bancários à indústria da cannabis.

#2. Amina Bank

Anteriormente conhecido como SEBA Bank, este banco suíço de cripto totalmente licenciado, com capitalização de mercado superior a US$ 30 bilhões, opera globalmente e oferece serviços bancários tradicionais e de cripto. A instituição regulada pela FINMA tem como objetivo construir um portal para facilitar a movimentação de ativos entre os mercados cripto e TradFi para investidores financeiros.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury e Bank Frick são bancos que oferecem serviços bancários a empresas de cripto e serviços relacionados a cripto para seus clientes.

Conclusão

Tanto as indústrias de cannabis quanto de cripto enfrentaram o problema da falta de clareza regulatória e apoio bancário. Apesar disso, algumas instituições financeiras ainda escolheram atender negócios relacionados nos últimos anos.

No caso da cannabis, a potencial reclassificação como uma droga menos restritiva e o Safer Banking Act podem finalmente mudar as coisas para melhor, possivelmente inaugurando uma nova era para a indústria. No entanto, nem todos concordam, com alguns esperando que as práticas de empréstimo e os serviços bancários permaneçam caros e inalterados para este mercado emergente.

Ainda assim, esses avanços marcam uma mudança de sentimento e podem atrair interesse daqueles que foram marginalizados. Mudanças significativas podem estar no horizonte que poderiam ajudar a indústria da cannabis não apenas a se normalizar, mas a crescer ainda mais, desencadeando um influxo de investimentos no futuro próximo.

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