Atualização de Mineração PoW – Moratórias Canadenses, Northern Data Livre de Dívida, Reestruturação da Greenidge e Mais

Mais uma semana se passou, e outro conjunto de desenvolvimentos do setor de mineração PoW chegou, incluindo mais uma moratória à prática, benchmarks de hashrate e mais.

Northern Data

Enquanto gigantes da indústria como Core Scientific (CORZ ) declaram falência em meio a um mercado em baixa persistente, alguns pontos positivos ainda permanecem.  Um exemplo vem da Northern Data (NB2.DE ) – uma operação de mineração de Bitcoin baseada em Frankfurt, Alemanha.

Em sua mais recente comunicação com os acionistas, a Northern Data falou sobre as dificuldades que enfrentou no último ano e seu efeito sobre os concorrentes.

“Este ano testemunhou um ponto de inflexão geopolítica, com aumentos das taxas de juros em plena força e picos da taxa de inflação global que tiveram um efeito brutal nos mercados. Observando objetivamente as circunstâncias sob as quais tivemos de operar, não poderia haver muito mais que trabalhasse contra nós.

Apesar desses ventos contrários intensos, que já afetaram negativamente e removeram muitos de nossos concorrentes do mercado, continuamos a focar em nosso negócio principal e aproveitamos os desafios do mercado para nos reposicionar e nos tornar ainda mais robustos.”

Devido à sua abordagem operacional desde a sua fundação, a Northern Data indica que, apesar dos mercados turbulentos, encontra-se em uma posição financeira forte.

“A Northern Data não possui dívida financeira e, portanto, tem acesso à oportunidade única de consolidar e expandir nossa posição atual na mineração de BTC enquanto escalamos soluções em nuvem e serviços de colocation em paralelo.”

No momento, a empresa não está apenas buscando aproveitar os preços extremamente baixos dos dispositivos ASIC, mas também está renegociando contratos de eletricidade – ambos cruciais para se estabelecer o máximo possível até o próximo halving em 2024.

British Columbia Suspends Mining Applications

A mineração Proof-of-Work é intensiva em energia, não há dúvidas disso.  Isso significa que em áreas que dependem de fontes de combustível sujas (carvão) para gerar eletricidade, a prática pode ser bastante prejudicial ao meio ambiente.  Contudo, analisando mais a fundo, a mineração PoW pode não ser tão ruim quanto muitos a pintam.  Isso pode incluir,

• utilizar energia residual
• monetizar a geração de calor
• estabilizar redes elétricas

Isso, porém, não impediu várias províncias e estados da América do Norte de impor uma moratória à prática.  A abordagem, que começou primeiro em New York, depois chegou a Manitoba, agora alcançou a Colúmbia Britânica.

A província canadense da Colúmbia Britânica apontou várias razões em uma recente comunicação sobre por que está impondo uma suspensão de 18 meses de novos pedidos para operações de mineração.

“Estamos suspendendo solicitações de conexão elétrica de operadores de mineração de criptomoedas para preservar nosso suprimento de eletricidade para pessoas que estão migrando para veículos elétricos e bombas de calor, e para empresas e indústrias que estão realizando projetos de eletrificação que reduzem as emissões de carbono e geram empregos e oportunidades econômicas.”

No momento, a BC Hydro, principal fornecedora de eletricidade da província, indica que já atende a 7 operações de mineração, com outras 6 prontas para entrar em operação em breve.

CleanSpark Hashrate

Recentemente, nós abordamos a CleanSpark (CLSK ) e sua previsão atualizada de crescimento para 2023, que mostrará uma queda de aproximadamente 28,5% em relação às expectativas originais de crescimento de hashrate.  Contudo, agora que o final do ano chegou, muitas empresas estão dedicando tempo para analisar como se saíram ao longo de 2022 – um dos anos mais desafiadores na memória recente do setor de ativos digitais.  A CleanSpark fez exatamente isso e conseguiu exibir alguns números de crescimento impressionantes, apesar dos ventos contrários persistentes no mercado.

“Como dissemos em nossa teleconferência de resultados na semana passada, esperávamos alcançar 6 EH/s antes do final do ano e hoje temos o prazer de anunciar que conseguimos,”

No geral, a CleanSpark indica que esse crescimento equivale a um aumento de três vezes em apenas um ano.  Se tudo correr bem, espera repetir essa taxa de crescimento ao longo de 2023.

Greenidge Generation Restructuring

A partir de 19 de dezembro, a Greenidge Generation indicou em um registro na SEC que chegou a um acordo sobre um grande plano de reestruturação de dívida com o credor NYDIG.  Esse acordo envolverá a reestruturação de aproximadamente US$ 75 milhões em dívida, e incluirá não apenas a venda de equipamentos, mas também diversos serviços de hospedagem.

“Sob o Term Sheet, contempla-se que a Greenidge reduziria sua dívida em aproximadamente US$ 57 a 68 milhões em troca de um número substancial de seus mineradores, créditos e cupons acumulados pela Greenidge sob seus contratos de compra de preço não fixo com a Bitmain Technologies, Ltd., e transferiria a infraestrutura de mineração adquirida pela Greenidge, aguardando implantação em potenciais sites de mineração dentro de três meses após a conclusão da reestruturação da dívida e dos acordos de hospedagem”

No entanto, a reestruturação dessa dívida não é suficiente para salvar a empresa, pois ela abordou ainda sua liquidez, afirmando que,

“Na ausência de liquidez adicional, a empresa corre o risco de não ter caixa suficiente para sustentar as operações comerciais em andamento nos próximos dois meses. Pressupondo que NYDIG e a Greenidge celebrem acordos definitivos refletindo os termos descritos neste comunicado, para permanecer viável até 2023, a empresa estima atualmente que precisará de pelo menos aproximadamente US$ 20 milhões de liquidez adicional para financiar suas necessidades de caixa, embora essa estimativa esteja sujeita a várias suposições e possa variar materialmente.”

Com o custo atual da mineração de BTC superando em muito seu valor no mercado aberto, parece que o setor de mineração se tornou um jogo de sobrevivência do último homem, forçando planos de reestruturação à medida que as empresas de mineração tentam superar seus concorrentes e sobreviver por mais um dia.