Atualizações de Mineração PoW – CleanSpark, Core Scientific, Argo, Hut8, TEPCO, Microsoft

Enquanto consome muita energia, a prática de minerar ativos digitais em blockchains de Prova de Trabalho (PoW) é fundamental. A mineração assegura as redes, oferecendo moedas como Bitcoin, Litecoin, Monero e outras, tornando-as mais robustas que qualquer sistema anterior. Embora essa prática fosse bastante lucrativa, a queda no valor dos ativos digitais em todo o mercado em 2022 fez com que muitas das maiores empresas do setor enfrentassem tempos difíceis. Além disso, há vários exemplos de regiões que implementaram moratórias sobre a prática enquanto estudam seu impacto ambiental. Com isso em mente, seguem alguns desenvolvimentos recentes envolvendo alguns dos maiores nomes da mineração PoW.

CleanSpark

A empresa sustentável de mineração de Bitcoin, CleanSpark (CLSK ), reduziu recentemente suas capacidades de taxa de hash previstas para o próximo ano. Sua expectativa original de alcançar 22,4 EH/s foi ajustada para cerca de 16 EH/s – uma queda de 28,5 %. O problema parece estar ligado a uma parceria com a Lancium, empresa responsável por construir uma instalação de mineração adicional para a CleanSpark.

Em seus resultados financeiros de FY2022, recentemente registrado à SEC, a CleanSpark indica que o atraso mencionado em sua instalação de mineração resulta de restrições de capital enfrentadas pela Lancium.

“Lancium informou à CleanSpark que restrições de capital afetaram sua capacidade de cumprir os compromissos. As datas previstas de conclusão foram postergadas para o final de 2023 e, com base nas condições atuais de mercado, talvez até mais tarde. Por esse motivo, a equipe de gestão da CleanSpark está revisando a orientação de fim de ano de 2023 para 16 EH/s.”

Apesar desse revés, a CleanSpark destaca que continua ocupando o “44.º lugar na Lista das 500 Empresas de Crescimento Mais Rápido das Américas do Financial Times”.

Core Scientific

Enquanto alguns concorrentes continuam buscando um caminho em meio a um mercado em queda persistente, a Core Scientific (CORZ ) pode ter encontrado sua salvação em um investidor pré‑existente – B. Riley Financial.

O credor recentemente escreveu uma carta aos acionistas e credores da Core Scientific, propondo um plano que, segundo ele, abrirá um caminho adiante, tornando a falência desnecessária. Nela, a B. Riley Financial indica que está preparada para aportar mais US$ 40 milhões de um total necessário de US$ 72 milhões em financiamento sem contingências. Além disso, propõe que quaisquer pagamentos de empréstimos e juros devidos pela Core Scientific sejam suspensos enquanto o preço do BTC permanecer abaixo de US$ 18.500.

Notavelmente, parece que a B. Riley Financial está disposta a seguir esse caminho porque mantém a convicção de que o negócio subjacente da Core Scientific é sólido, e que sua situação atual se deve simplesmente a uma “…estratégia mal concebida da Empresa de continuar construindo instalações de energia e expandindo mineradores sem jamais vender o Bitcoin em mãos e sem jamais fazer hedge de preços”.

Será interessante observar como qualquer capital novo concedido à Core Scientific afetará sua capacidade de pagar as obrigações atuais a empresas como a BlockFi, que está passando por seu próprio processo de reestruturação após o pedido de falência do Capítulo 11 há algumas semanas. Em relação à BlockFi, acredita‑se que a Core Scientific deve cerca de US$ 80 milhões.

Como está, a B. Riley Financial afirma que “o tempo é essencial” e que possui ampla experiência em conduzir processos desse tipo. Com isso, devemos obter mais informações sobre o destino da Core Scientific em breve, e não mais tarde.

Argo Blockchain

A Argo Blockchain (ARBK ), assim como a Core Scientific, está passando por um processo de reestruturação na tentativa de evitar a declaração de falência. Embora haja uma luz de esperança para ambas, com a última podendo receber novo financiamento de investidores existentes, a Argo está adotando uma abordagem diferente.

Em um recente registro na Bolsa de Valores de Londres, a Argo Blockchain indicou que está buscando reforçar seu balanço vendendo vários ativos.

“A Empresa está em negociações avançadas com uma terceira parte para vender certos ativos e realizar uma transação de financiamento de equipamentos que a Empresa acredita que fortalecerá seu balanço e melhorará sua liquidez. A Empresa espera poder concluir a transação fora de um pedido voluntário de falência do Capítulo 11 nos Estados Unidos.”

A notícia de sua tentativa contínua de reestruturação surpreendeu muitos, já que a Argo Blockchain publicou erroneamente documentação nos últimos dias indicando que estava à beira da falência. Como resultado, várias bolsas de valores suspenderam a negociação de suas ações. O registro mencionado apontou que a expectativa é que a negociação de suas ações retome o mais rápido possível no Reino Unido.

Hut8

Enquanto isso, a Hut8 anunciou recentemente que contratou novo talento para ocupar o cargo de Diretor Financeiro. Substituindo Shane Downey, o cargo será assumido por Shenif Visram, ex‑executivo da IBM. O recém‑nomeado CFO comentou sobre sua transição para a Hut8, afirmando,

“Estou extremamente motivado com a oportunidade de trabalhar com uma equipe de executivos experientes com históricos robustos neste setor empolgante… Aproveitando minha experiência anterior em fusões e aquisições e impulsionando o crescimento no setor de tecnologia de infraestrutura, estou ansioso para contribuir de forma significativa na Hut8 (HUT ), construindo sobre nossa abordagem de balanço sólido enquanto continuamos a navegar com sucesso no mercado, executando nossa estratégia diferenciada e crescendo como líder em mineração de Bitcoin e computação de alto desempenho.”

Embora a Hut8 não esteja em uma situação tão crítica quanto as concorrentes Argo Blockchain e Core Scientific, a empresa ainda enfrentou um ano difícil, com suas ações sendo negociadas a uma fração do que valiam antes.

Tokyo Electric Power Company (TEPCO)

No Japão, a Tokyo Electric Power Company (TEPCO) é uma das maiores empresas do seu tipo, o que atraiu a atenção de muitos quando as notícias surgiram de que iniciaria uma incursão na mineração de Bitcoin por meio de sua recém‑criada subsidiária Agile Energy X. Esse esforço está sendo realizado em parceria com a TRIPLE‑1, empresa especializada na fabricação de dispositivos ASIC de mineração.

Por meio dessa parceria, a TEPCO busca tornar suas operações mais eficientes, utilizando/monetizando cada gota de energia excedente que produz. Atualmente, um programa piloto de mineração com energia excedente já está em andamento em Tóquio, com resultados iniciais promissores.

Vale notar que esta não é a primeira vez que a TEPCO demonstra interesse em tecnologias blockchain. Em 2018, a empresa anunciou uma parceria com a startup Electron. Na época, a parceria foi feita enquanto a TEPCO buscava expandir seu conhecimento sobre blockchain e desenvolver maneiras inovadoras de modernizar a distribuição de energia.

MicroSoft

Embora cada uma das empresas acima esteja diretamente envolvida na mineração PoW, a Microsoft (MSFT ) é um pouco diferente. Em vez de ter suas próprias operações de mineração, até agora os clientes utilizavam a potência computacional disponível por meio de seus serviços de nuvem online para minerar ativos PoW. Seguindo o exemplo da rival Amazon (AMZN ), a Microsoft agora anunciou que não permitirá mais essa prática sem antes receber aprovação por escrito. Por enquanto, não está totalmente claro por que a mudança de política ocorreu, ou o que será necessário para obter a aprovação por escrito.