Core Scientific entra com pedido de falência do Capítulo 11 enquanto celebra acordo de reestruturação

Apenas alguns dias atrás nós reportamos sobre possíveis boas notícias para a empresa de mineração atormentada Core Scientific (CORZ ).  Com a Core Scientific desesperadamente precisando de capital novo, devido a um mercado em baixa persistente e várias decisões mal cronometradas, a B. Riley Financial estava fazendo o possível para encontrar uma solução.  Agora parece que esse plano não decolou, já que a Core Scientific acabou de anunciar que ela, e dez devedores afiliados, apresentaram voluntariamente pedido de Falência do Capítulo 11.

O que aconteceu?

Claro, o mercado está em baixa, mas muitas mineradoras conseguiram enfrentar as mesmas condições e continuar operando normalmente.  Então, o que exatamente aconteceu com uma das maiores empresas de mineração do mundo?  A Core Scientific explica,

“O ajuizamento desses casos foi necessário devido a um declínio no desempenho operacional e na liquidez da Empresa, sofrendo com a prolongada queda no preço do bitcoin, o aumento nos custos de eletricidade necessários para alimentar os data centers da Empresa, e a falha de certos clientes de hospedagem em honrar suas obrigações de pagamento.”

Embora observe que várias medidas foram tomadas para evitar tal resultado (redução de custos operacionais, adiamento de expansão, etc.), simplesmente não foi suficiente para superar o mercado e o que a B. Riley Financial descreveu anteriormente como uma, “…estratégia mal concebida da Empresa para continuar a construir instalações de energia e expandir mineradoras enquanto nunca vende Bitcoin em estoque e nunca cobre preços”.

O Pedido

Em seu anúncio, a Core Scientific observa que, “…após uma revisão abrangente de alternativas potenciais e discussões exaustivas com vários stakeholders da Empresa, a Empresa espera entrar em um acordo de apoio à reestruturação com o Grupo de Detentores de Notas Ad Hoc,”.  Para que isso ocorra, porém, a Core Scientific deve primeiro entrar com pedido de Falência do Capítulo 11.

A lista de devedores incluídos neste pedido é a seguinte,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Antes do pedido, a Core Scientific reconhece que realmente considerou opções de financiamento como a proposta pela B. Riley Financial.

“A Empresa explorou extensivamente alternativas de financiamento potenciais e negociou ativamente com vários stakeholders. Em consulta com seus conselheiros, o Comitê Especial do Conselho de Administração da Empresa determinou que a reestruturação contemplada pelo Acordo de Apoio à Reestruturação representa o caminho ideal a seguir e posiciona a Empresa da melhor forma para o sucesso a longo prazo.”

O pedido foi submetido ao Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul do Texas.

Operações Continuadas

Além de observar seu objetivo de avançar “…rapidamente através do processo de reestruturação”, a Core Scientific pretende continuar suas operações normalmente.  Ela observa que tanto suas operações de auto‑mineração quanto de hospedagem não apenas estão livres de dívidas, mas continuam sendo ‘positivas em fluxo de caixa’.

O capital gerado por essas operações continuadas é importante, pois complementará uma Facilidade DIP fornecida pelo Grupo de Detentores de Notas Ad Hoc, avaliada em até $56M, destinada a cobrir os custos de sua reestruturação planejada.

Processo Judicial Pendentes

Dentro de uma hora após anunciar oficialmente seu pedido de Falência do Capítulo 11, o The Gross Law Firm divulgou um comunicado de imprensa próprio, buscando iniciar uma ação coletiva contra a Core Scientific.

O escritório de advocacia está procurando por quaisquer acionistas que compraram ações da CORZ entre 3 de janeiro de 2022 e 26 de outubro de 2022.  O The Gross Law Firm sustenta que, durante esse período, a Core Scientific emitiu declarações que distorceram a saúde de suas operações – essencialmente mentindo para os investidores.

Os elegíveis têm até 13 de janeiro de 2023 para completar um ‘Formulário de Submissão de Perdas’.