Construindo o Supercorredor Pan‑Americano de Lítio

Por que o Lítio é Agora um Mineral Estratégico para Baterias

As EVs, eletrificação do aquecimento e da indústria, e o consumo geral de energia aumentam, também cresce a necessidade de armazenamento de energia. Até hoje, a solução mais difundida são as baterias de íon de lítio.

A razão pela qual o lítio é tão poderoso para o armazenamento de energia decorre de suas propriedades eletroquímicas fundamentais.

O lítio é o elemento sólido mais leve, com número atômico 3 (apenas 3 prótons em seu núcleo).

O pequeno tamanho dos átomos de lítio significa que eles têm apenas um elétron em sua camada externa, e quando esse elétron se move para outro átomo, gera uma enorme mudança de potencial elétrico por átomo.

Portanto, embora outros elementos possam ser mais fáceis de trabalhar ou mais baratos, o lítio é o átomo preferido para uso em baterias de alto desempenho e alta densidade de energia.

E a demanda por baterias está explodindo. Como um veículo elétrico consome tantas baterias quanto centenas ou milhares de dispositivos eletrônicos, a eletrificação do transporte fez toda a produção de baterias anterior à revolução dos EVs parecer uma nota de rodapé da história em comparação.

Fonte: Statista

Além dos EVs, backup de data centers, unidades de estabilização da rede e a necessidade de compensar a produção intermitente de renováveis agora impulsionam uma maior demanda por armazenamento de energia.

À medida que o lítio se tornou o elemento fundamental para a eletrificação, ele é um recurso estratégico que determina se um país pode modernizar sua indústria, transporte e descarbonizar sua economia.

Por essas razões, o lítio agora é classificado como mineral crítico pelos EUA, Canadá, UE e Japão.

Por que a Localização do Lítio nas Américas Importa

Um Mineral Geopoliticamente Sensível na Cadeia de Suprimentos da China

Assim como muitos outros minerais estratégicos, como as terras raras, o lítio é principalmente refinado e transformado em componentes úteis na China.

O lítio de grau de bateria é altamente purificado, pelo menos 99,5%, mas frequentemente até 99,9%, 99,99% ou até 99,999% para melhorar o desempenho e a durabilidade da bateria.

O nível de pureza de lítio de grau de bateria é mais difícil de alcançar e requer infraestrutura e expertise especializadas. Atualmente, é uma especialidade dos produtores chineses, com cerca de 67% do suprimento global de lítio processado pela China.

Isso coloca a América e o Canadá em uma posição potencialmente difícil, já que as guerras comerciais e as tensões geopolíticas com a China permanecem muito intensas.

O domínio da China decorre em parte de sua Iniciativa Belt and Road, e é provável que um equivalente precise ser construído para equilibrá-lo no setor de lítio, bem como em outros minerais críticos.

Potencial de Lítio das Américas

Felizmente, as Américas são muito ricas em lítio. Na verdade, a região possui os maiores depósitos de lítio do mundo, seguida pela igualmente amigável Austrália. Portanto, a questão é trazer de volta para casa o restante da cadeia de suprimentos, desde o refino até a fabricação de baterias e EVs, e reciclagem.

As maiores reservas comprovadas de lítio estão localizadas no triângulo do lítio (Bolívia, Argentina e Chile), proporcionando à região o maior potencial de crescimento da produção futura.

Juntos, esses três países representam quase 50% das reservas mundiais de lítio. Os EUA também são muito ricos em depósitos de lítio, em sua maioria ainda não desenvolvidos.

Fonte: UFine Battery

Como tanto o Japão quanto a Europa são relativamente pobres em recursos de lítio, uma poderosa cadeia de suprimentos de lítio pan‑americana ajudará os aliados americanos a reduzir sua dependência da China também.

“Mais investimento em refino e processamento de matérias‑primas ainda é necessário para se afastar da China no fornecimento de materiais para baterias.

relatório ESS Supply, Technology, and Policy

Novas Políticas: Créditos Fiscais IRA e Lítio ‘Friend‑Shored’

O IRA (Inflation Reduction Act), que orienta como grande parte da industrialização e da política de energia verde são organizadas, foi projetado para impulsionar a cadeia de suprimentos doméstica de lítio.

Notavelmente, ele exige minerais “friend‑shored” para desbloquear créditos fiscais federais. Se o suprimento atender a esse critério, os desenvolvedores de projetos podem escolher entre 2 opções:

• Um crédito fiscal de investimento (o crédito 48C, com até 30% do investimento de capital em crédito fiscal).
• Um crédito fiscal de produção (o crédito 45X), estabelecido em US$ 35 por kilowatt‑hour (kWh) para células de bateria produzidas domesticamente, US$ 10/kWh para módulos de bateria produzidos domesticamente, e um crédito de 10% nos custos de produção para mineração de minerais críticos e produção de materiais ativos de eletrodos.

Fonte: Columbia University

Essas metas domésticas dos EUA correspondem aos alvos de política industrial dos países sul‑americanos, ansiosos para contribuir com um segmento maior da cadeia de suprimentos de lítio além da simples extração mineral.

O principal interesse dos produtores sul‑americanos é garantir um suprimento estável e preços de lítio que limitem o ciclo brutal de alta e queda do mercado de lítio. Enquanto isso, um suprimento estável e confiável é necessário para construir a cadeia de suprimentos elétrica nos EUA.

Esses interesses comuns vêm com o pano de fundo de que as relações diplomáticas entre os EUA e as nações do triângulo do lítio estão melhorando rapidamente:

• Argentina diz que acordo comercial com os EUA está praticamente finalizado.
• O recém‑eleito presidente da Bolívia, Paz, está retomando relações diplomáticas com os EUA ao nível de embaixador após uma pausa de 17 anos.
• Rio Tinto (RIO ) e a empresa estatal chilena Enami estão avançando em um projeto de lítio de US$ 3,2 bilhões.
  • Paralelamente, um acordo comercial interino entre a UE e o Chile foi o primeiro acordo comercial da UE a incluir um capítulo separado sobre energia e matérias‑primas.

Portanto, embora essas nações provavelmente mantenham alguns laços com a China, a possibilidade de diversificar seus compradores manterá a ideia de um Supercorredor Pan‑Americano de Lítio muito atraente.

Componentes‑Chave do Supercorredor Pan‑Americano de Lítio

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Etapa 1: Extração

Quando se trata do triângulo do lítio, três regiões adjacentes diferentes são importantes:

• Salar de Atacama, Chile.
• Salmouras de Catamarca/Salta, Argentina.
• Salar de Uyuni, Bolívia.

Todas as três áreas são ricas em lítio devido às suas condições climáticas desérticas, com muitas salinas. Esses antigos mares contêm salmouras (água rica em minerais dissolvidos), onde o lítio é encontrado.

O mais rico em lítio é o Salar de Atacama no Chile, com a maior concentração de lítio (0,15% em peso) entre todas as fontes de salmouras do mundo.

Fonte: The Economist

Uma grande vantagem desta fonte de lítio é que a maior parte da energia necessária para produzir esse lítio é fornecida pela abundante luz solar do deserto em lagoas de evaporação.

No entanto, é um método de produção muito intensivo em água, sobrecarregando os recursos hídricos já limitados na região.

Fonte: Saint-Gobain

As comunidades locais no Chile, Argentina e Bolívia estão cada vez mais preocupadas com direitos hídricos e impactos ambientais, tornando licenças e licença social fatores importantes para a produção a longo prazo.

Etapa 2: Refino & Conversão

Esta etapa foi até agora feita principalmente na China, e converte o mineral relativamente rico extraído de rochas ou salmouras em um extrato de lítio de grau industrial.

Agora está se deslocando para a América do Norte, pois qualquer pretensão de construir uma cadeia de suprimentos de EV ou bateria sem esta etapa não reduziria a vulnerabilidade ao governo chinês.

Uma série de minas de lítio em construção ou expansão nos EUA e Canadá está planejando integrar verticalmente o refino também. Por exemplo, isso inclui:

• Thacker Pass in Nevada: um projeto da Lithium Americas , com o maior recurso e reserva de lítio sedimentar medido do mundo para um único local (85 anos de vida útil da mina).
• Carolina Lithium, na Carolina do Norte, e North American Lithium em Quebec: construídos pela Elevra, resultado da fusão de $1,2B da Piedmont Lithium e Sayona Mining, com outros ativos de lítio em Gana e Austrália Ocidental. A Elevra também está construindo uma instalação de conversão de hidróxido de lítio de US$ 500 milhões no Tennessee.
• Nemaska Lithium, em Quebec também, foi desenvolvida pela empresa de mesmo nome.
• O Projeto Seymour pela Green Technology Metals e o Projeto Lake Superior pela Avalon Advanced Materials , ambos em Ontário.

Enquanto isso, outras refinarias estão sendo construídas também, por exemplo, Mangrove Lithium já está construindo uma refinaria em Delta, British Columbia, e está planejando outra em um local ainda a ser determinado na América do Norte.

A Tesla (TSLA ) também lançou sua primeira refinaria de lítio nos EUA, no Texas, em 2024, com capacidade de 50 GW.

Etapa 3: Fabricação de Componentes de Bateria

Uma vez purificado a níveis de grau de bateria, o lítio ainda precisa ser fabricado no componente que vai para as baterias e montado em uma bateria funcional.

Esse esforço é liderado por alguns dos líderes globais em fabricação de baterias:

• Ultium (GM + LG Energy): localizado em Ohio e Tennessee, esta joint venture entre a montadora americana e o fabricante coreano de baterias iniciou a produção de células de bateria em 2022. Possui capacidade de 45 GW e recebeu um empréstimo de US$ 2,5 bilhões do Departamento de Energia dos EUA.
• Panasonic: A empresa japonesa está construindo uma nova fábrica automotiva de baterias de íon‑lítio no Kansas, visando uma capacidade anual de 32 GWh. Isso se somará à sua fábrica existente em Nevada com 41 GWh.
• SK On: A empresa coreana busca se tornar um dos maiores fornecedores de baterias para os EUA, notavelmente com um acordo para fornecer à Nissan quase 100 GWh de baterias fabricadas nos EUA de 2028 a 2033. A empresa também tem uma joint venture com a Ford chamada BlueOval, com fábricas da SK no Quebec, Kentucky, Geórgia e Tennessee.
• LG está planejando iniciar a produção na primeira metade de 2026 em sua fábrica de baterias no Arizona.

Novatos na indústria também estavam se expandindo na América do Norte, mas muitos enfrentaram problemas ao aumentar a produção e levantar fundos suficientes. Por exemplo, a fábrica FREYR de US$ 2,6 bilhões na Geórgia foi cancelada, e a planta Northvolt Quebec foi cancelada devido à falência da empresa.

Entre os fabricantes de automóveis, alguns estão assumindo diretamente o fornecimento de baterias. Isso é especialmente verdadeiro para a Tesla, já que a empresa de EVs é notória por favorecer ao máximo a integração vertical, construindo muitas de suas próprias baterias, quando não as compra de fornecedores globais.

Uma fábrica Volkswagen‑PowerCo também está em construção em Ontário, com a PowerCo, a divisão de baterias do grupo Volkswagen, potencialmente produzindo baterias de estado sólido da QuantumScape (QS ) no futuro.

Etapa 4: Integração de EV & Armazenamento em Rede

Conforme mencionado acima, muitos fabricantes automotivos estão integrando verticalmente a produção de baterias, como Tesla e Volkswagen, ou construindo joint ventures com fabricantes de baterias como a GM com a Ultium.

Na maioria dos casos, algum suprimento de outros fornecedores de baterias também é necessário, seja para designs específicos de bateria para um determinado modelo de carro ou para complementar a produção própria do fabricante.

Outros estão satisfeitos em aproveitar a cadeia de suprimentos existente e em crescimento, como discutido com a Nissan, ou como a Rivian fez com um acordo de bateria de 5 anos com a LG.

Outro elemento chave da cadeia de suprimentos de lítio na América do Norte é a crescente aplicação de armazenamento de energia em escala de rede.

Essa demanda provavelmente não usará apenas baterias baseadas em lítio, mas como a tecnologia mais madura e quase a única química de bateria capaz de ser produzida em escala massiva, o lítio será importante para soluções de armazenamento de rede por muitos anos.

A Tesla emergiu como fornecedora de tais soluções, com Elon Musk descrevendo este negócio como “crescendo como um incêndio” e potencialmente “crescendo muito mais rápido que o negócio de carros”.

As empresas de serviços públicos também são fundamentais na implantação de grandes pacotes de baterias para a rede elétrica. Por exemplo:

• Fluence Energy: uma joint venture Siemens e AES com 41 GW de armazenamento de energia provenientes de 265 projetos de armazenamento.
• NextEra : esta grande utility de energia renovável tem desenvolvido aproximadamente 2,8 GW de capacidade de armazenamento de baterias nos EUA até 2024 e é amplamente considerada líder global em armazenamento de energia em escala de utility.

 Etapa 5: Reciclagem

Por enquanto, o crescimento explosivo da demanda por baterias de EV garantiu que a maior parte do lítio usado provém de fontes novas.

No entanto, à medida que um grande volume de EVs chegar ao fim de sua vida útil, e posteriormente parques de baterias em escala de utility, muito lítio poderá ser produzido a partir de baterias usadas também.

E, em qualquer caso, o manejo adequado desses materiais perigosos é imprescindível para que a cadeia de suprimentos de baterias seja sustentável.

• Li‑Cycle, adquirido pela gigante de mineração Glencore no verão de 2025, formou a Glencore Battery Recycling, com locais no Canadá, Itália e Marrocos.
• Redwood Materials (privada): a empresa produz baterias para aplicações de energia de backup, alegando o menor custo por kWh de baterias instaladas nos EUA, e pode recuperar mais de 95% dos materiais críticos de eletrônicos e baterias reciclados, como lítio, níquel, cobalto e cobre.
• Cirba Solutions (privada): a empresa utiliza um processo criogênico proprietário para pré‑tratar todas as baterias de lítio altamente reativas, reduzindo riscos de incêndio e permitindo separação física adicional.

Tecnologia Futurista: Extração Direta de Lítio (DLE)

A extração direta de lítio tem como alvo os átomos de lítio por meio de um processo de extração seletiva. Isso pode ser alcançado por alguns métodos diferentes, em vez de depender da evaporação e/ou concentração mineral.

Isso pode ser alcançado por alguns métodos diferentes:

• DLE baseado em adsorção, onde o lítio é fisicamente absorvido por um material dedicado.
• DLE baseado em troca iônica, onde o lítio é trocado por cátions (íons positivos).
• DLE baseado em extração por solvente, onde um solvente líquido orgânico absorve e dissolve o lítio da salmoura.
• Um último método foi publicado recentemente, nanofiltração solta auxiliada por EDTA (EALNF) para extrair lítio.

A empresa Arcadium, adquirida pela Rio Tinto (RIO ), tem trabalhado em extração direta de lítio (DLE) desde 1996, em combinação com lagoas de evaporação, e recentemente fez progressos significativos para torná‑la comercialmente viável como método de extração independente. Além disso, a Arcadium adquiriu a ILiAD Technologies em 2023, que estava desenvolvendo um adsorvente seletivo para uma “ampla gama de salmouras carregadas de lítio sob uma grande variedade de condições”.

Uma extração eletroquímica de lítio (ELE) ainda mais avançada também poderia se tornar uma possibilidade, já que um reator eletroquímico de 3 câmaras desenvolvido na Rice University pode talvez abrir caminho para que esse método se torne economicamente e industrialmente viável.

No geral, é possível que a longo prazo um novo tipo de depósito de lítio ou um novo método de extração seja usado para produzir este material de bateria.

Mas, por enquanto, considerando o volume gigantesco necessário, é provável que uma integração completa da produção de recursos brutos do Triângulo do Lítio e das refinarias norte‑americanas, produção de baterias, fabricação automotiva e reciclagem seja a principal força motriz da indústria na próxima década.

Conclusão: Por que o Supercorredor Pan‑Americano de Lítio Importa

O Supercorredor Pan‑Americano de Lítio está surgindo lentamente a partir de uma mistura de iniciativa privada, incentivos fiscais públicos e reorientação geopolítica das cadeias de suprimentos.

Este megaprojeto que atravessa o continente definirá a próxima geração de cadeias de suprimentos de baterias e alterará radicalmente como EVs e armazenamento em rede são construídos, ao mesmo tempo que promove maior independência ocidental da China.

A Albemarle destaca‑se como o investimento norte‑americano de capital aberto mais forte diretamente ligado a este megaprojeto, sendo uma das maiores ações focadas exclusivamente em lítio disponíveis.

Investindo no Supercorredor Pan‑Americano de Lítio

Albemarle Corporation: Ação‑Bandeira do Corredor

A Albemarle oferece aos investidores uma mistura de lítio proveniente de salmouras e espodumênio (rochas duras) e é a maior produtora de lítio do mundo.

Albemarle

Entre outros produtos químicos produzidos em paralelo ao lítio, podem ser mencionados bromo, usado no tratamento industrial de água, e retardantes de chama.

A Albemarle também é proprietária da Ketjen, fornecedora de soluções avançadas de catalisadores para os principais produtores nas indústrias petroquímica, de refino e de produtos químicos especiais.

Fonte: Albemarle

O maior segmento da empresa é o segmento de armazenamento de energia (lítio de grau de bateria), seguido por especialidades químicas e Ketjen.

Fonte: Albemarle

A Albemarle tem operações de mineração na América do Sul, Austrália e EUA, bem como refinarias nos EUA, China e Alemanha.

Fonte: Albemarle

Devido ao baixo preço do lítio, a empresa suspendeu a maioria de seus planos de expansão, reduzindo o CAPEX de crescimento em mais de US$ 1,3 bilhão desde 2023 para economizar caixa.

Também está a caminho de economizar até US$ 400 milhões com melhorias em sua estrutura de custos (eficiência energética, menos camadas de gestão, etc.) e aumento de produtividade (melhorias de rendimento, ramp‑ups de plantas, plataforma ERP comum, etc.).

Graças a essas melhorias, a empresa espera alcançar fluxo de caixa livre positivo com US$ 300‑400 milhões em 2025.

Fonte: Albemarle

A empresa também está buscando melhorar seu perfil ambiental, com, por exemplo, 24% da eletricidade total comprada proveniente de energias renováveis em 2024 e o desenvolvimento de uma medição abrangente de Pegadas de Carbono de Produto (PCFs).

(Você pode ler mais sobre a Albermarle em nosso relatório de investimento dedicado.)

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