iCapital recebe investimento estratégico não divulgado da DTCC para impulsionar fluxos de trabalho

O Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e a empresa de tecnologia financeira iCapital, em 28 de setembro de 2026, anunciaram uma colaboração estratégica para avançar a infraestrutura que apoia os mercados privados, com a DTCC realizando um investimento estratégico na iCapital em apoio à iniciativa. O anúncio, datado de Nova Iorque, Londres, Hong Kong, Singapura e Sydney, não divulgou o valor nem os termos do investimento.

Ao reunir a infraestrutura de mercado, as capacidades de processamento e a rede da DTCC com a plataforma tecnológica e os fluxos de trabalho de investimento da iCapital, as empresas buscam conectar dados, operações e participantes do mercado ao longo do ciclo de vida dos investimentos privados. As companhias disseram que a colaboração tem como objetivo reduzir o atrito operacional e ajudar consultores de patrimônio e gestores de ativos a participar dos mercados privados de forma mais eficiente, em maior escala e com menos risco. Elas descreveram suas capacidades complementares como visando oferecer tecnologia aprimorada, eficiência operacional e padronização da indústria.

“Os mercados privados representam uma das áreas de crescimento mais significativas nos serviços financeiros atualmente, criando uma necessidade urgente de infraestrutura moderna e escalável. Nossa parceria estratégica com a iCapital reflete o compromisso da DTCC em apoiar a evolução contínua de mercados financeiros diversificados”, disse Frank La Salla, Presidente, Diretor Executivo e Diretor da DTCC. “A adoção mais ampla de investimentos alternativos dependerá de tornar o ecossistema mais fácil de navegar, mais eficiente de operar e altamente resiliente.”

À medida que as carteiras de investidores incluem cada vez mais investimentos públicos e privados, as empresas disseram que pretendem avançar soluções industriais escaláveis que simplifiquem as operações, melhorem a qualidade dos dados e criem uma experiência mais fluida para empresas e investidores. A colaboração foi projetada para apoiar fluxos de trabalho mais conectados e automatizados ao longo do ciclo de vida dos investimentos privados. Para consultores de patrimônio, as companhias disseram que isso pode simplificar como os investimentos alternativos são acessados e gerenciados dentro das carteiras dos clientes. Para gestores de ativos, afirmaram que pode proporcionar uma infraestrutura mais eficiente e padronizada para alcançar e apoiar o mercado de patrimônio.

Caso publicado pela DTCC sobre Infraestrutura Compartilhada

A colaboração segue os argumentos que a DTCC publicou a favor da padronização das operações de mercados privados, alinhando-as à infraestrutura dos mercados públicos. Em um artigo da DTCC publicado em 11 de fevereiro de 2026, Talia Klein, Diretora Administrativa e Chefe de Soluções de Patrimônio & Investimento na DTCC, escreveu que os mercados privados atingiram US$ 24,4 trilhões em ativos até o final de 2023, porém a ausência de padronização está custando à indústria bilhões em eficiência perdida e impedindo milhões de investidores de participar da classe de ativos.

Klein descreveu a infraestrutura compartilhada de mercados privados como padrões de dados comuns para informações de fundos, protocolos padronizados para chamadas de capital ou distribuições, e utilitários compartilhados para gerenciar subscrições e transferências. Ela escreveu que a infraestrutura compartilhada cria confiança quando regras claras, governança transparente e padrões operacionais robustos dão aos participantes segurança no mercado, o que ela caracterizou como especialmente importante à medida que os mercados privados se abrem para bases de investidores mais amplas. Ela também escreveu que a infraestrutura compartilhada mutualiza custos, com a indústria reunindo recursos para funções que não diferenciam uma empresa da outra, em vez de cada empresa construir sistemas redundantes.

Klein traçou um paralelo com o final da década de 1960, quando o aumento dos volumes de negociação nos mercados públicos sobrecarregou o sistema baseado em papel, certificados foram perdidos e as negociações não foram liquidadas. A resposta, escreveu, não foi cada corretora desenvolver sistemas individuais melhores, mas criar uma infraestrutura compartilhada na forma da The Depository Trust Company nos Estados Unidos, após a qual os valores mobiliários puderam ser movimentados eletronicamente e a liquidação se tornou confiável. Essa infraestrutura não sufocou a inovação nos mercados públicos, mas a possibilitou, argumentou, escrevendo que os mercados privados precisam da mesma mudança porque o custo de oportunidade de operar sem infraestrutura compartilhada está crescendo.

Ela também abordou a tokenização, a representação de participações de fundos em redes blockchain, descrevendo seu surgimento como um ponto de inflexão natural para que a indústria se una em torno de padrões. A tokenização por si só não resolverá o problema e pode gerar sistemas ainda mais fragmentados e pools de liquidez isolados sem padronização, escreveu, acrescentando que o benefício vem da combinação da tokenização com infraestrutura compartilhada e da padronização dos dados e processos relacionados a esses ativos.

Construir infraestrutura compartilhada para mercados privados requer superar interesses enraizados, coordenar entre concorrentes e fazer investimentos de longo prazo que beneficiem principalmente o ecossistema em vez de empresas individuais, escreveu Klein. Ela enumerou quatro elementos que, segundo ela, serão necessários: reunir gestores de fundos, investidores, distribuidores, prestadores de serviços e reguladores para projetar soluções; iniciar com áreas onde a padronização oferece o maior benefício com a menor resistência; construir componentes flexíveis que os participantes possam usar, em vez de sistemas monolíticos que exigem adoção total; e garantir modelos de governança que deem a todas as partes interessadas uma voz adequada e protejam contra abusos de posição de mercado.