ICE amplia a precificação avaliada para Residential Whole Loans não securitizados

Intercontinental Exchange (ICE ) anunciou o lançamento de Residential Whole Loan Evaluations em 30 de setembro de 2026, um serviço que amplia o processo de precificação avaliada já estabelecido pela empresa para empréstimos hipotecários residenciais individuais e não securitizados. O serviço oferece precificação baseada em modelos para empréstimos qualified mortgage (QM), empréstimos non‑qualified mortgage (non‑QM) e garantias especiais, com avaliações calculadas diariamente ou mensalmente e entregues por meio de entrega segura de arquivos via ICE Data API.

A ICE afirmou que os residential whole loans têm sido um dos segmentos de renda fixa que mais crescem, mas carecem de uma infraestrutura de preços estruturada. A empresa caracterizou o serviço como um preenchimento da lacuna entre os mercados securitizados e não securitizados, trazendo ao mercado de whole loans a mesma precificação transparente que, segundo a ICE, já está disponível há muito tempo para instrumentos securitizados.

Varun Pawar, Chief Product Officer, Data Services da ICE, disse que a empresa tem fornecido precificação avaliada em uma ampla gama de instrumentos financeiros há anos. “Levar este serviço ao segmento de residential whole loans oferece aos nossos clientes uma única fonte de precificação para diferentes empréstimos, e esperamos continuar expandindo para outras áreas dentro do ecossistema hipotecário”, afirmou Pawar.

Metodologia e Dados de Entrada

O serviço utiliza o processo de precificação avaliada já estabelecido pela ICE e é supervisionado por um grupo de avaliadores experientes. A metodologia incorpora dados específicos de empréstimo fornecidos pelo cliente juntamente com conjuntos de dados proprietários e análises do negócio de hipotecas e serviços de dados da ICE, construídos em torno de três entradas nomeadas. O Modelo de Pré‑pagamento e Crédito AFT da ICE projeta pré‑pagamentos, inadimplências e atrasos; página do produto Whole Loan Evaluations da ICE descreve-o como um modelo maduro, atualizado regularmente, que integra amplos conjuntos de dados para gerar essas projeções ao nível do empréstimo. O ICE Home Price Index fornece dados de preços de casas em nível micro em mais de 28.000 códigos postais, o que, segundo a ICE, apoia medições de loan‑to‑value (LTV) mais precisas e atuais e melhora as projeções e avaliações de risco de crédito. O ICE Origination Data oferece um conjunto de dados anonimizado com atualizações diárias de mais de 3.000 credores participantes, usado para calibrar entradas de spread e rendimento.

De acordo com a página do produto, cada avaliação começa com dados de referência ao nível do empréstimo enviados pelo cliente em um formato fornecido pela ICE, abrangendo atributos do empréstimo, bem como dados de taxa ajustável e modificações. A ICE então obtém e aplica informações subjacentes, incluindo taxas de referência e projeções de pré‑pagamento, inadimplência e fluxo de caixa ao nível do empréstimo. O “market color” entra no processo por meio dos dados de Originação da ICE, grades de precificação de terceiros, execuções de negócios e lances, e avaliações relativas de títulos securitizados. Uma equipe dedicada de avaliadores supervisiona o processo, gerenciando as entradas do modelo, realizando ajustes de spread ao nível do empréstimo e setoriais, e lidando com exceções ao nível do empréstimo.

A ICE declarou que, devido à natureza da classe de ativos, não verifica independentemente a precisão, integridade ou pontualidade dos dados fornecidos pelo cliente, e que as avaliações serão afetadas se o cliente fornecer dados imprecisos ou incompletos. Um documento completo da Metodologia de Whole Loan Evaluations da ICE está disponível mediante solicitação, conforme observado na página do produto.

Cobertura, Entrega e Casos de Uso

A cobertura abrange hipotecas QM de taxa fixa e taxa ajustável, além de empréstimos non‑QM de taxa fixa e taxa ajustável que incluem Alt‑A, Reperforming, Subprime, Scratch & Dent, Jumbo, linha de crédito de capital próprio residencial (HELOC), Non‑Performing, Second Lien e empréstimos de Índice de Cobertura de Serviço da Dívida (DSCR).

Para residential whole loans dos EUA, as avaliações são fornecidas mediante solicitação do cliente, seja como avaliações diárias disponíveis no próximo dia útil ou mensalmente. A saída ao nível do empréstimo é entregue por meio de entrega segura de arquivos e da ICE Data API, com integrações a principais plataformas analíticas.

A ICE enumerou seis casos de uso para o serviço: precificação de aquisição de portfólio e due diligence; mark‑to‑market para balanço patrimonial e relatórios regulatórios; benchmark de execução de venda de empréstimos; teste de estresse de taxa de juros e risco de crédito; benchmark de desempenho de programas; e relatórios para investidores e auditores.

As avaliações de whole loan se juntam a um conjunto de dados de preços que inclui avaliações de fim de dia, precificação avaliada contínua, transparência aprimorada de avaliação, informações de valor justo e avaliações de empréstimos alavancados, de acordo com página de dados de preços da ICE. A ICE descreve suas avaliações de fim de dia como usando lógica baseada em regras e técnicas padrão de avaliação que variam por classe de ativos e maximizam o uso de entradas observáveis relevantes, incluindo preços cotados para ativos semelhantes, curvas de rendimento de referência e entradas corroboradas pelo mercado.

A empresa informou que fornece avaliações de renda fixa em aproximadamente três milhões de instrumentos, dados de referência em mercados globais e índices em todas as classes de ativos com US$ 2 trilhões em ativos sob gestão referenciados a eles. Para conectividade e acesso a dados, a ICE oferece soluções de desktop e feeds de dados juntamente com a ICE Global Network, que, segundo a empresa, fornece serviços de conteúdo, entrega e execução por meio de redes de fibra e sem fio.

As avaliações de renda fixa são fornecidas nos Estados Unidos por meio da ICE Data Pricing & Reference Data, LLC, um consultor de investimentos registrado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, e internacionalmente por meio das entidades da ICE Data Services na Europa e na região Ásia‑Pacífico.