Como as Soluções DeFi Redefinem o Mercado Financeiro – Thought Leaders

Autor: Gene Deyev, Co-fundador & CEO da Stobox

O mercado financeiro, como o conhecíamos antes do advento das criptomoedas, foi formado ao longo dos últimos 200 anos. As instituições financeiras são reconhecidas não apenas como bancos, que são organizações centralizadas, mas também como organizações que armazenam, facilitam a troca e mantêm registros de ativos representados na forma de valores mobiliários. Por isso conhecemos participantes financeiros como corretores, bolsas de valores, subscritores, depositários e outros. Todos esses participantes do mercado financeiro são fortemente regulamentados, o que significa que suas atividades exigem licenças especiais, e o Estado controla seus processos e atividades.

Os ativos financeiros incluem as ações das empresas, tanto privadas quanto públicas, títulos, cotas de fundos e outros instrumentos financeiros. Além do fato de que cada país possui não apenas um conjunto de características regulatórias próprias, todos os sistemas de infraestrutura técnica também são construídos com base nos princípios de gestão centralizada. Ou seja, os usuários confiam em participantes profissionais do mercado para gerenciar seus ativos. Por exemplo, um investidor compra ou vende ações através de um corretor, traders mantêm seus saldos em contas de exchange para negociação, ou um cliente bancário confia nas instituições financeiras para guardar o dinheiro em suas contas. Em todos os casos, os proprietários dos ativos confiam na organização terceira. E esse é um grande problema no mundo moderno que as soluções DeFi buscam resolver. 

O que há de errado com o mercado financeiro tradicional?

Existem milhares de exemplos em que até instituições financeiras regulamentadas enganaram seus clientes, faliram, foram bloqueadas ou perderam completamente todos os ativos que mantinham em seus balanços. Muitas empresas enriquecem-se sorrateiramente ao possuir ativos que não são seus, sobrecarregando seus balanços e jogando jogos financeiros complexos que os proprietários dos ativos não compreendem diretamente na maioria dos casos. Problemas também surgem nas empresas mais estáveis, como a Lehman Brothers, sem mencionar as pequenas empresas em regiões financeiramente subdesenvolvidas.

O problema é evidente – as pessoas não podem dispor livremente de seus ativos e dependem de várias organizações frequentemente não transparentes. Muitas organizações centralizadas operam de maneira antiquada, embora tenham perdido sua credibilidade há muito tempo. Existe alguma chance de mudar a situação atual?

Sistemas descentralizados são a solução

O desenvolvimento e a implementação de sistemas descentralizados permitem que os usuários possuam seus ativos de forma independente, sem recorrer a custodiante ou outras instituições centralizadas.

Primeiro, vamos entender que redes descentralizadas são diversas blockchains que armazenam dados em livros-razão distribuídos e não precisam de um operador central. Tomemos a blockchain do Bitcoin como exemplo. Nenhuma autoridade poderia parar o sistema ou hackear os dados armazenados nele. Até hoje, nenhum hacker conseguiu invadir essa rede para roubar os ativos de outras pessoas. A blockchain é um banco de dados com confiança máxima na ausência de sequer um administrador de sistema.

O rápido desenvolvimento da indústria cripto nos últimos dez anos demonstrou um claro interesse nas tecnologias descentralizadas, e hoje as criptomoedas estão em circulação por 300 milhões de usuários. Ainda assim, elas também são regulamentadas na maioria dos países juntamente com os ativos financeiros.

Somente nos Estados Unidos, 21 atos legais foram adotados que regulam as operações com criptoativos e seus derivados nos últimos três anos. O conceito de Finanças Descentralizadas (DeFi) entrou no uso cotidiano, incluindo todas as transações financeiras com criptoativos. Com base em novas tecnologias, foram criadas exchanges descentralizadas, sistemas de depósito e empréstimo, programas complexos de renda composta ao fornecer liquidez a outros protocolos, e muito mais. Hoje, o mercado DeFi é estimado em US$ 239 bilhões (definindo o tamanho do mercado como TVL em protocolos DeFi) e está apenas ganhando impulso.

Mas deixe-me lembrar que a maioria das transações em DeFi ocorre com criptoativos clássicos que não têm valor real na economia offline. A adoção tecnológica fundamental acontecerá quando ativos tangíveis, como imóveis ou valores mobiliários corporativos denominados em tokens de segurança, forem armazenados e trocados livremente em blockchains. Isso pode acontecer graças à mudança dos notórios sistemas desatualizados, depositários centralizados e plataformas de negociação. Estamos falando da liberalização de capital e da oferta de oportunidade para todas as pessoas com uma carteira blockchain participarem do mercado de capitais global, permanecendo diretamente como detentoras de seus ativos e não transferindo sua propriedade a terceiros.

Tokenização e soluções descentralizadas são o próximo passo para empresas

A esmagadora maioria das empresas em todo o mundo não são públicas e, portanto, não são negociadas nas bolsas de valores. Em vez disso, permanecem privadas e raramente são negociadas em qualquer lugar, tornando-as muito menos líquidas que as ações de empresas públicas ou mesmo dinheiro. Suponha que você possua uma participação em tal negócio que deseja vender o mais rápido possível. Nesse caso, você não alcançará esse objetivo muito rapidamente: mesmo depois de encontrar um investidor, leva alguns meses para elaborar a documentação. Felizmente, esse status quo está finalmente mudando graças à tecnologia de tokenização e às soluções descentralizadas.

Qualquer negócio pode ser tokenizado e representado na forma de tokens líquidos, o que abre um novo e ousado mundo de oportunidades para empresas privadas tradicionais.

Primeiramente, empresas líquidas atraem mais atenção dos investidores. A possibilidade de vender os tokens de segurança a qualquer momento em uma plataforma descentralizada que não depende de corretores e intermediários é uma vantagem considerável. O Stobox DS Swap é uma dessas plataformas em que nossa equipe está trabalhando.

Em segundo lugar, atrair dinheiro para esse tipo de negócio é muito mais simples, pois a geografia do investidor é global e não limitada ao círculo interno do proprietário ou do corretor local. A captação de recursos online totalmente em conformidade é uma vantagem absoluta da tokenização.

Em terceiro lugar, os mecanismos DeFi abrem possibilidades para criar novos modelos de negócios que apresentem tokens utilitários ou NFT. Por exemplo, um projeto imobiliário em Tulum, México, usa NFT e sua própria criptomoeda para trabalhar com sua comunidade de investidores e clientes.

A última coisa que vale a pena mencionar é que o limiar de entrada em ativos tokenizados para investidores é tão baixo quanto US$ 100 ou até menos. Considerando que 2 bilhões de pessoas no mundo não têm conta bancária e as taxas de inflação estão cada vez mais altas, preservar fundos pessoais em um token de segurança lastreado em imóveis será um meio confiável de poupança para milhões de pessoas em todo o mundo. Imagine um mundo onde edifícios comerciais multimilionários pertencem não a grupos financeiros, mas são representados como milhões de tokens de segurança preservados em Androids ou nas carteiras dos pescadores indianos, proporcionando uma renda anual estável de 10%‑12%, além da possibilidade de vender um ativo a qualquer momento.

Resumo

Hoje, a tokenização é um dos vetores de desenvolvimento mais importantes, e muitos países já a incluem em seus planos de desenvolvimento. Por exemplo, um grupo analítico da empresa Stobox participou de grupos de trabalho sobre o desenvolvimento de leis referentes à tokenização junto ao Ministério da Transformação Digital da Ucrânia.

Em conclusão, vale notar que, apesar da relativa novidade da tokenização, já existe um vasto número de materiais de aprendizado e muitos casos de sucesso, enquanto o mercado começa a tomar forma, desenvolvendo seus próprios líderes e abordagens únicas.