Corretoras se apressam para informar investidores sobre exposição ao FTX e Alameda

Com outro grande evento abalando o mundo cripto na forma do colapso da FTX – desta vez muito maior que o fiasco da TerraForm – as empresas estão correndo para tranquilizar os usuários de que não estão em risco, negando quaisquer conexões numa tentativa de acalmar as preocupações dos investidores sobre o efeito de contágio.

O efeito já pode ser visto com o Bitcoin caindo abaixo de $16k e o Ether abaixo de $1,100, enquanto bilhões de dólares foram apagados de todo o mercado cripto.  FTT, o token nativo da exchange FTX, perdeu cerca de 90% de seu valor apenas nesta semana. 

Confirmações e Negativas

Agora, várias empresas de cripto recorreram ao Twitter nos últimos dias para confirmar ou negar qualquer exposição ao FTX ou Alameda – cada empresa fundada pelo bilionário de 30 anos Sam Bankman-Fried, cujas opiniões sobre a regulamentação de criptomoedas o tornaram uma figura divisória dentro da indústria cripto.

Coinbase

Brian Armstrong, o CEO da maior exchange dos EUA, Coinbase, anunciou via Twitter que não possui nenhuma moeda FTT nem tem qualquer exposição ao FTX ou à sua subsidiária, a empresa de negociação quant-crypto Alameda.

Ele também criticou o evento como resultado de práticas comerciais arriscadas, como o uso indevido de fundos de clientes e conflitos de interesse.

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Tether

Paolo Ardoino, CTO da Tether, também tuitou que a emissora da stablecoin USDT não tem exposição a nenhuma das empresas em dificuldade. 

Circle

Outro emissor de stablecoin (USDC), o CEO da Circle, Jeremy Allaire, negou rumores de que a empresa teria exposição ao FTX e à Alameda. Embora ambas as empresas fossem clientes da Circle, elas não fizeram empréstimos nem receberam FTT como garantia, disse Allaire.

Genesis

Genesis, a firma de negociação para investidores institucionais, compartilhou que “cobriu e vendeu garantias resultando em uma perda total de cerca de $7M em todas as contrapartes, incluindo Alameda.”

Coinsquare

A plataforma de negociação Coinsquare, por sua vez, garantiu aos seus usuários que todos os fundos dos clientes são mantidos em armazenamento a frio. “Nunca usaremos ativos de clientes para operar nosso negócio,” afirmou a empresa.

INX Group

Douglas Borthwick, Diretor de Negócios da plataforma de valores digitais INX Group, também confirmou, “Não temos um braço proprietário. Não investimos ativos de clientes.”

Wintermute

Em resposta à volatilidade do mercado, a formadora de mercado Wintermute afirmou que reduziu sua exposição ao FTX assim que as primeiras preocupações de solvência foram levantadas, e os fundos restantes na exchange estão “dentro de nossas tolerâncias de risco e não têm um impacto significativo em nossa posição financeira geral.”

Amber Group

Embora a Amber Group não tivesse nenhuma exposição à Alameda ou ao token FTT, ela tem sido uma participante ativa na exchange FTX.  “Embora tenhamos reduzido significativamente nossa exposição ao longo da semana, ainda temos saques que ainda não foram processados,” escreveu a empresa. Os ativos bloqueados representam menos de 10% do capital total de negociação da formadora de mercado e não “representam uma ameaça às nossas operações comerciais ou à liquidez,” acrescentou.

Maple Finance

O cofundador da Maple Finance, credora institucional de cripto, Sid Powell, esclareceu que sua empresa não concedeu empréstimos à empresa irmã da FTX. No entanto, a credora trabalhou com a Alameda no ano passado para oferecer às empresas um veículo de empréstimo sindicalizado on-chain.

Multicoin Capital

A firma de capital de risco focada em cripto, Multicoin Capital, teria 10% dos fundos presos como saques pendentes na FTX após ter movimentado cerca de 24% antes da FTX congelar os saques.

Sequoia Capital

A firma de capital de risco Sequoia Capital vai desvalorizar seu investimento de mais de $210 million na FTX para zero, à medida que as possibilidades de falência surgem, disse em uma nota aos investidores publicada no Twitter.

“Nos últimos dias, uma escassez de liquidez criou risco de solvência para a FTX,” disse a empresa baseada no Vale do Silício, acrescentando que “a natureza completa e a extensão desse risco ainda não são conhecidas neste momento,” e que estão monitorando a situação, que está se desenvolvendo rapidamente.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Este evento pode afetar duramente o Ontario Teachers’ Pension Plan; ele investiu um valor não divulgado na FTX há um ano, com avaliação de $25 billion. Teachers é o terceiro maior fundo de pensão do Canadá, que administra as pensões de 333,000 active and retired teachers.

Corrida Bancária em uma Exchange Centralizada de Criptomoedas 

Tudo começou quando a principal exchange de cripto Binance enviou ondas de choque pelos mercados no fim de semana passado ao dizer que planejava se desfazer do FTT devido a preocupações sobre a falta de liquidez ao negociar na FTX, um concorrente menor.

Isso causou uma “corrida bancária” semelhante a de criptomoedas na FTX, onde os principais investidores tentaram retirar dinheiro no início desta semana. Segundo relatos, usuários correram para retirar bilhões de dólares em criptomoedas da FTX em apenas 72 horas. 

As preocupações se centraram na questão de saber se o balanço da empresa afiliada Alameda está saturado com tokens cada vez menos valiosos que não terão valor maior que as obrigações da exchange, essencialmente tornando a FTX insolvente. 

Há preocupações adicionais sobre potenciais conflitos de interesse com a Alameda Research, a unidade de negociação proprietária da FTX, também designada para servir como principal provedora de liquidez de backstop da clearinghouse da FTX.   

O CEO da Binance, Changpeng Zhao, popularmente conhecido como CZ, então amplificou esse relato no Twitter, desencadeando a corrida que derrubou a FTX.  Na segunda-feira, os concorrentes bilionários estavam tendo uma disputa pública no Twitter. Mas na terça-feira, os participantes do mercado ficaram surpresos quando a Binance assinou um acordo não vinculativo na terça-feira para comprar a subsidiária da exchange FTX fora dos EUA numa tentativa de cobrir o que ele descreveu como uma crise de liquidez. 

Foi então que Sam compartilhou que a corrida bancária causou um problema de liquidez muito maior do que eles podiam manejar, e a Binance estava buscando adquirir a FTX. Isso depois desmoronou, deixando a empresa em dificuldade em risco de crises de liquidez ainda maiores. 

A Binance afirmou que, após a devida diligência, decidiu não prosseguir com o acordo, citando relatos de “fundos de clientes mal administrados e supostas investigações de agências dos EUA”.

Desde então, o fundador da Tron e embaixador de Granada na Organização Mundial do Comércio, Justin Sun, tem tentado vir ao resgate. Embora nenhum detalhe tenha sido divulgado, Sun disse que ele e sua equipe estão “elaborando uma solução” com a FTX “para evitar um maior deterioramento”.

Lembrete: Não são suas chaves, não são suas moedas

O fiasco da FTX é mais um golpe para um mercado já abalado, que ainda está se recuperando do colapso da Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius e muitas outras empresas. O mercado já estava em alerta. Agora os investidores se perguntam se isso será o início de outro pânico em massa. 

Este evento trouxe outra rodada de liquidações, aumentando a incerteza no mercado. Ainda é muito cedo para dizer quais serão os efeitos a longo prazo deste evento, mas é certamente possível que resulte em outras empresas falindo e em uma maior fiscalização regulatória.

Na quarta-feira, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, chamou isso de “Velho Oeste selvagem e caos tudo em um”, dizendo que o “defeito fatal” do ativo é que qualquer pessoa pode criar essas moedas, tornando-as “difíceis de distinguir”.

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O incidente também provavelmente agravará ainda mais o mercado à medida que os investidores perdem confiança no espaço cripto. O incidente provavelmente fará com que muitos investidores reconsiderem suas posições no mercado.

Se você está procurando alternativas à FTX para negociação de cripto, muitas opções ainda estão disponíveis, incluindo, mas não se limitando a,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Independentemente da exchange usada, esses desenvolvimentos mais recentes apenas reforçaram ainda mais a importância da frase possivelmente mais repetida e, infelizmente, mais ignorada no cripto – Não são suas chaves, não são suas moedas. A capacidade de autocustódia segura dos seus ativos é uma das funcionalidades mais importantes proporcionadas pela tecnologia blockchain. Esta situação ainda em desenvolvimento é apenas a mais recente de uma longa série de lembretes para prestar atenção à frase, que vale a pena repetir mais uma vez. Não são suas chaves, não são suas moedas.

Prova de Reservas

À luz da crise da FTX e Alameda, CZ e outras figuras de destaque da indústria estão apoiando o mecanismo de Prova de Reserva usando Merkle Trees por CEXs para dar aos consumidores mais confiança e estabelecer confiança dentro do setor.

No entanto, o fato permanece que, assim como a FTX, essas plataformas são centralizadas. E as exchanges centralizadas são um mal necessário no mundo da negociação de criptomoedas. Mas, embora ofereçam uma maneira conveniente de comprar e vender ativos cripto, elas também trazem vários riscos. 

Não são apenas um alvo principal para hackers, pois mantêm uma grande quantidade de informações e fundos de usuários em um só lugar, mas as exchanges centralizadas também podem estar sujeitas a regulamentação governamental, o que pode limitar sua funcionalidade ou até mesmo levá-las a fechar completamente.

Mas, mais importante, como mencionado acima, manter seus fundos nelas significa que você não tem custódia de seus fundos.

O fiasco da FTX é um lembrete dos riscos inerentes em manter seus fundos em CEXs. Isso certamente fez muitos usuários questionarem a segurança de seus fundos nas exchanges. 

A autocustódia através de carteiras de hardware é importante porque permite que você tenha controle total sobre seus ativos digitais. Quando você confia seus ativos a uma exchange centralizada, depende dessa exchange para manter seus ativos seguros. No entanto, quando incidentes semelhantes ao da FTX acontecem, os usuários podem perder seus ativos. 

Por essas razões, limitar sua exposição a exchanges centralizadas é geralmente aconselhável quando não se está negociando ativamente. Isso significa manter apenas uma pequena quantia de fundos na exchange e retirá-los para uma carteira mais segura o mais rápido possível. Também significa estar ciente dos riscos envolvidos ao usar uma exchange centralizada e tomar medidas para se proteger adequadamente.