Tokens de DEX e Protocolo de Empréstimo Prosperam com Propostas Recentes – Atualizações da Uniswap, Mango Markets, SushiSwap e Aave

A atividade de negociação em plataformas centralizadas sofreu um golpe no quarto trimestre de 2022 após a revelação da crise financeira que atingiu a exchange FTX. Essa queda persistente nos volumes de negociação nas últimas etapas do ano resultou em uma contração de 46% ao longo de 2022, segundo dados da CryptoCompare. Embora os volumes nas exchanges descentralizadas (DEXs) tenham diminuído devido ao mesmo evento, a atividade nessas plataformas se revitalizou graças a um aumento nas propostas de implantação de blockchain. Aqui está um resumo dos desenvolvimentos que impulsionam o interesse nessas plataformas descentralizadas e em seus respectivos tokens.

Principais Pontos

• A comunidade Uniswap apoia a decisão de implantar na BNB Chain
• O período de bloqueio do token dYdX foi estendido, proporcionando um breve impulso no mercado à vista
• SushiSwap pretende lançar uma plataforma de negociação de futuros perpétuos descentralizada na Sei
• Aave implanta a terceira versão de seu protocolo, v3, na rede Ethereum
• Desenvolvedores da Mango Markets pressionam pelo relançamento do protocolo em meio a dúvidas sobre o token MNGO

Uniswap persegue objetivo de implantação ‘agnóstico a cadeia’

O protocolo de exchange descentralizada Uniswap recebeu apoio de sua comunidade na exploração de implantação em outras cadeias por meio da iteração v3, que foca em liquidez concentrada. O protocolo, em particular, pretende implantar na BNB Chain da Binance. Mais de 80% dos detentores do token nativo da Uniswap (UNI) votaram a favor da ‘verificação de temperatura’ em torno da decisão na terça‑feira. Até o momento, o Uniswap v3 foi lançado em quatro ecossistemas além da Ethereum, incluindo Arbitrum, Optimism e Celo.

A BNB Chain superou a Ethereum no número de endereços únicos nas respectivas redes em dezembro e, desde então, manteve uma vantagem nessa contagem, de acordo com dados de suas ferramentas de exploração.

Após a recepção amplamente positiva em uma enquete preliminar, a proposta passará agora a uma votação da proposta de governança final pelo Uniswap DAO. A implantação na BNB Chain levará quase dois meses, pois a execução dos contratos inteligentes relevantes está estimada em cinco a sete semanas. Lançar em múltiplas cadeias posiciona o Uniswap para se beneficiar de uma exposição DeFi mais ampla (novos usuários) ao mesmo tempo que desencoraja forks do protocolo de implantar onde ele ainda não está.

A maioria da comunidade Uniswap viu a medida como uma oportunidade para a exchange aproveitar a crescente popularidade da DeFi no ecossistema Binance e ganhar exposição a liquidez adicional. Propostas futuras e em andamento do Uniswap podem ser benéficas para as novas cadeias onde a iteração v3 será lançada. Alguns, porém, levantaram preocupações sobre os méritos decorrentes da expansão a longo prazo.

\”A implantação da UniSwap na BSC não atrairá os usuários da BSC – eles já têm o PancakeSwap (fork da UniSwap v2), mas atrairá usuários de outras redes de protocolos a transferir fundos para derivativos Binance‑USD (todos os ativos na BSC pela Binance) e compras de BNB para pagar o gás. Entendo que vocês querem ganhar dinheiro antes de abril (licença comercial), mas o que acontecerá depois de abril (a SEC pode prender o CZ?)\” questionou um membro.

A plataforma de rastreamento DeFi DefiLlama mostra que a Uniswap, que usa contratos inteligentes para combinar negociações e fornecer liquidez aos traders, possui mais de US$ 3,8 bilhões em valor total bloqueado (TVL), com sua v3 representando US$ 2,71 bilhões. A Plasma projetou que a Uniswap poderia ganhar até 2 milhões de novos usuários e pelo menos US$ 1 bilhão em liquidez adicional.

Para saber mais sobre a Uniswap, confira nosso Investindo em Uniswap guia.

Período de desbloqueio do token dYdX estendido

O evento de desbloqueio de token na exchange descentralizada de derivativos dYdX, inicialmente planejado para o início do próximo mês, foi revisado na quarta‑feira com uma redução implementada na distribuição da oferta. A organização sem fins lucrativos suíça por trás do protocolo Layer 2 notificou em um blog de 25 de janeiro que investidores iniciais e funcionários aos quais os tokens nativos seriam alocados agora deverão aguardar até dezembro, quando a oferta ajustada de 83 milhões de tokens (de 150 milhões) será desbloqueada. A decisão de adiar o desbloqueio em aproximadamente dez meses foi aprovada pela fundação dYdX, dYdX trading e outras partes envolvidas.

O ecossistema dYdX tem uma oferta total de 1 bilhão de tokens, dos quais aproximadamente 156 milhões estão em circulação, conforme os dados mais recentes de oferta de token. O restante da oferta está programado para ser totalmente desbloqueado até setembro de 2026. A ação de preço de quinta‑feira mostra que a notícia da extensão do período de bloqueio gerou volatilidade no mercado à vista, elevando o preço do token nativo dYdX em 23 % no pico do mini rally. Desde então, o token recuou para US$ 2,16, mas manteve um ganho impressionante de 30 % nos últimos cinco dias. dYdX é um dos projetos, ao lado de Aptos (APT) e Axie Infinity (AXS), que experimentaram negociações voláteis impulsionadas por uma narrativa de desbloqueio.

Estrategistas de cripto, no início desta semana – antes que os planos fossem suspensos – alertaram que traders e investidores devem ter cautela ao fazer short do próximo desbloqueio de token no mercado de derivativos. Notavelmente, exchanges descentralizadas que oferecem produtos de futuros perpétuos viram um aumento nos volumes de negociação após a queda da FTX. Para contextualizar, o volume de negociação da dYdX chegou a US$ 2,92 bilhões em 14 de janeiro, depois de ter despencado para US$ 177,5 milhões em 24 de dezembro.

Para saber mais sobre a dYdX, confira nosso Investindo em DYDX guia.

Representante legal da Mango Markets pede ao tribunal que rescinda acordo com explorador

O dreno de US$ 114 milhões do tesouro da Mango Markets em 11 de outubro ganhou destaque no espaço de finanças descentralizadas (DeFi) após os exploradores revelarem sua identidade. Avraham Eisenberg, que assumiu a responsabilidade pelo dreno, o descreveu como uma “estratégia de negociação altamente lucrativa”, foi detido em 27 de dezembro. Pouco mais de duas semanas depois, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) entrou em ação apresentando acusações de manipulação de mercado. Na última sexta‑feira, a US Securities and Exchange Commission (SEC) apresentou mais acusações relacionadas à violação das leis federais de valores mobiliários.

Após o incidente de outubro, Eisenberg propôs um acordo à organização descentralizada autônoma (DAO) relacionada à Mango, que permitiu que ele mantivesse parte do saque drenado. Ele concordou em devolver US$ 67 milhões ao tesouro, enquanto a DAO votou para que ele ficasse com os fundos restantes. A queixa apresentada ao Tribunal Distrital do Distrito Sul de Nova Iorque solicitou a invalidação do acordo inicial, que incluía termos que impediam a DAO de buscar acusações criminais pelo dreno do tesouro. Esta semana, a Mango Labs, equipe jurídica da organização descentralizada autônoma do protocolo (Mango DAO), processou Eisenberg por US$ 47 milhões em danos, conforme comprova um registro judicial de 25 de janeiro.

O processo agora representa o quarto desafio judicial para Eisenberg, que, em um caso separado em 22 de novembro, tentou manipular a Aave ao visar o sistema de loop da AAVE, mas falhou. Desenvolvedores da Mango Markets, liderados pelo fundador Daffy Durairaj, declararam em uma chamada de 22 de janeiro que estão ansiosos para reabrir, apesar de estarem em uma situação um tanto comprometida com a SEC, o que poderia gerar um conflito. A primeira reunião desde o dreno focou na ‘versão 4’ da Mango Markets, cujo lançamento sob autoridade da DAO poderia efetivamente reiniciar o local de negociação.

O impulso para a retomada das negociações no projeto, no entanto, envolve o token nativo, MNGO, que tem despertado interesse entre os reguladores. A SEC referiu‑se indiretamente ao token como oferta de valores mobiliários nas acusações apresentadas contra Avraham Eisenberg, levantando especulações de que o regulador poderia estar estabelecendo uma base e definindo o ritmo para perseguir a exchange e outras com ofertas semelhantes. Essa controvérsia tem sido custosa para a Mango Labs, que representa legalmente a DAO. Também pode enfraquecer ainda mais o protocolo, pois afeta o roteiro da atualização v4 destinada a corrigir as falhas exploradas.

Aave elimina dívida ruim de exploração malsucedida, V3 Ethereum completa implantação

Além das DEXes, soluções de staking líquido e ecossistemas de empréstimos DeFi, protocolos da categoria de derivativos (futuros perpétuos) também têm atraído interesse dos participantes do mercado. Quase um ano após sua v3, a plataforma de empréstimos não custodial Aave aprovou recentemente o lançamento desta versão na Ethereum, listando tokens pré‑aprovados, incluindo WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK e AAVE. Isso foi alcançado após uma discussão e votação da comunidade Aave que aprovou a ativação do pool V3 Ethereum. A Ethereum atualmente lidera a Aave V2, que possui um valor total bloqueado de US$ 4,28 bilhões.

Havia duas opções em consideração, mas os eleitores rejeitaram a sugestão de atualizar diretamente os contratos V2 existentes para o mercado V3, pois seria tecnicamente difícil. Isso também colocaria ativos substanciais em risco, apesar de manter detalhes críticos dos contratos inteligentes e uma experiência fluida para os usuários. Em vez disso, apoiaram a opção de implantar novos contratos V3 e deixar os contratos V2 existentes inalterados, o que seria mais seguro, mas exigiria que os usuários movessem seus depósitos para o V3 por conta própria. Essa foi a proposta apoiada pelo fundador e CEO da Aave, Stani Kulechov, que argumentou que uma implantação limpa permitia à comunidade revisar os ativos no protocolo posteriormente e assegurava um ambiente menos arriscado.

O Aave V3, que foi lançado na Ethereum hoje, supera o V2 ao oferecer uma arquitetura flexível para maior composabilidade.

Entretanto, dados on‑chain mostram que o protocolo de finanças descentralizadas comprou 2,7 milhões de tokens Curve DAO (CRV). A compra de quinta‑feira visava eliminar a dívida ruim deixada pela tentativa de exploração malsucedida por Eisenberg. A comunidade Aave aprovou a aquisição dos tokens usando o agregador DEX ParaSwap em uma votação que começou em 22 de janeiro e concluiu em 24 de janeiro, recebendo 100 % de apoio.

A execução do Aave Improvement Protocol (AIP) 144 proporcionou um impulso ao token nativo AAVE do protocolo Aave. O preço do token apreciou para um máximo de 24 horas de US$ 89,70 nas horas após a ação e desde então recuou para US$ 86,91, mas ainda negocia em alta.

Para saber mais sobre a Aave, confira nosso Investindo em Aave guia.

SushiSwap define metas para 2023, envolvendo liquidez profunda, precificação ótima e tokenômica sustentável

No ano passado, o CEO da SushiSwap, Jared Grey, revelou que a exchange descentralizada enfrentava um déficit substancial em seu tesouro, o que representava um risco à sustentabilidade a longo prazo. Grey também afirmou que a SushiSwap perdeu US$ 30 milhões em incentivos a provedores de liquidez no último ano e, próximo ao final do mês, introduziu um novo modelo de token otimizado para a Sushi.

Sushi quer multiplicar sua participação de mercado dez vezes

Em um post de blog publicado na segunda‑feira, Grey compartilhou o roadmap da Sushi para 2023, destacando várias melhorias planejadas para a exchange descentralizada. No topo está a meta de alcançar uma posição dominante no mercado de DEXs, aprimorando sua suíte de produtos e atingindo paridade de recursos, a fim de estabelecer uma base robusta para recursos inovadores, como ofertas de liquidez concentrada. O ex‑CEO da EONS e da exchange de cripto Bitfineon detalhou ainda que a Sushi desenvolveu seu roteador de agregação DEX em “modo stealth” no ano passado e está programado para ser introduzido no primeiro trimestre, lançando a DEX no setor de agregação.

Ele explicou que a agregação ajudaria a melhorar as posições de liquidez dos pools da Sushi e permitiria que provedores de liquidez e detentores de tokens colhessem os benefícios de volumes de negociação aumentados e receitas de swaps. A Sushi quer multiplicar sua participação de mercado dez vezes este ano, e Grey acredita que a visão da exchange a levará a esse objetivo.

Sushi Studios está chegando

A Sushi pretende apoiar a inovação por meio do lançamento do incubador descentralizado Sushi Studios. A plataforma fomentará projetos autofinanciados, impulsionando o crescimento geral do ecossistema sem retirar fundos do tesouro da DAO. Entre os projetos que estreiam sob esse guarda-chuva estão o marketplace NFT centrado em criadores Shoyu, previsto para o primeiro trimestre, uma plataforma de exchange descentralizada perpétua e vários outros produtos stealth para aproveitar a marca sólida e resiliente da Sushi e expandir seu alcance no DeFi. Esta semana, na conferência Quantum Web3 em Miami, a SushiSwap revelou mais detalhes sobre a exchange de futuros perpétuos em desenvolvimento na solução de camada um Sei Network, que se especializa em negociação. Os planos avançam o objetivo da Sushi de buscar entrada em ecossistemas que não sejam baseados em Ethereum.

“É uma nova jogada para nós,” Grey reconheceu. “Estamos trabalhando lado a lado com eles sobre quais recursos de desenvolvedor precisam ser alocados do lado deles para que a Sushi possa aproveitar o que construíram, de modo que possamos oferecer valor, como marca, de volta a eles.”

Notavelmente, o anúncio chegou logo após uma recente ação de governança – uma proposta de tokenômica que afeta os tokens da Sushi – que foi aprovada na segunda‑feira. A Sushi DAO votou unanimemente para implementar a proposta de direcionar a receita xSUSHI (taxas de negociação dos detentores de xSushi) para a carteira do tesouro da SushiSwap. xSushi é o token fornecido aos stakers do token de governança da SushiSwap. O modelo de tokenômica anterior continha uma disposição que recompensava seus detentores com uma fração da taxa, 0,05 % de cada swap, das negociações, e 10 % sendo direcionado ao tesouro da DAO. A menos que a DAO a descontinue, a implementação atualizada direcionará todas as recompensas ganhas pelos detentores de xSushi até 19 de dezembro – data que a DAO concordou como início efetivo da ação de governança.

Na proposta restabelecida “Aumentar a Alocação do Tesouro Kanpai para 100%”, Grey destacou seu apoio à abordagem como uma alternativa melhor para superar o desafio de garantir fundos para o projeto, em comparação com a venda dos tokens nativos. O endereço da carteira da Sushi DAO possui aproximadamente US$ 17 milhões em tokens cripto em suas reservas, sendo a maior parte o token sushi, segundo a ferramenta de exploração de blockchain Etherscan. O tesouro também detinha 169 tokens Ether (ETH) e US$ 208 mil em USDC na imprensa. Sua comunidade espera que os novos modelos de tokenômica, cuja enquete contou com a participação de 747 carteiras e outros esforços adicionais para gerar mais volumes de swaps e gerar taxas, ajudem a restaurar a DEX.

A SushiSwap ocupa a sexta posição em valor total bloqueado (TVL) entre as exchanges descentralizadas e ainda está se recuperando dos contratempos que sofreu no ano passado. Outra proposta para determinar o destino de 10.936.284 tokens sushi não reclamados foi aprovada com apoio igualmente esmagador (99,85 % dos eleitores) na segunda‑feira. As recompensas foram concedidas no momento do lançamento em 2020 a provedores de liquidez que ofereceram liquidez entre agosto de 2020 e fevereiro de 2021 e permanecem não reclamadas desde então. Assim, a maioria votou para utilizar essa proporção devolvendo-a ao tesouro.

Para saber mais sobre a SushiSwap, confira nosso Investindo em SushiSwap guia.