Ativos digitais
Circle Revela Reservas de USDC e Programa Piloto com Mastercard
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Em um mundo cada vez mais dependente de ativos digitais, as stablecoins viram sua utilidade disparar. Há apenas dois anos, a Tether (USDT) dominava esse nicho com pouca ou nenhuma concorrência. No entanto, ao observar as stablecoins em 2021, o quadro muda, já que rivais impressionantes como o USD Coin (USDC) da Circle continuam a conquistar participação de mercado por meio de transparência e parcerias estratégicas.
Garantia de Ativos
Como o próprio nome indica, as stablecoins são projetadas para oferecer aos investidores as vantagens de um ativo digital, mantendo a baixa volatilidade das moedas FIAT como o dólar americano. Para alcançar isso, as stablecoins são ‘ancoradas’ ou ‘atreladas’ a um(s) ativo(s) subjacente(s).
Ao longo dos anos, várias stablecoins tiveram a veracidade de suas alegações sobre a garantia de ativos questionada – e com razão. Como resultado, empresas como a Circle agora rotineiramente divulgam relatórios independentes conhecidos como ‘atestações de reservas’. Esses relatórios são um esforço para manter total transparência em relação a um ativo digital, acalmando quaisquer temores que os investidores possam ter em relação a uma stablecoin.
Na sua mais recente atestado de reserva, a Circle foi encontrada mantendo uma proporção de reserva de 1:1 – o que significa que o valor total dos ativos que detém em reserva equivale ao total de USDC em circulação. A seguir, está uma divisão completa de como essas reservas são alocadas.
| Total (US$ bi) | Alocação (%) | |
| Caixa e Equivalentes de Caixa | 13.4 | 61% |
| CDs Yankee | 2.9 | 13% |
| Títulos do Tesouro dos EUA | 2.7 | 12% |
| Papéis Comerciais | 2.0 | 9% |
| Títulos Corporativos | 1.1 | 5% |
| Títulos Municipais $ Agências dos EUA | 0.1 | 0.2% |
| Total | $22.2bn | 100% |
Cripto-para-Fiat
Sua utilidade e transparência são apenas alguns dos motivos pelos quais o USDC teve um crescimento massivo no último ano. Outro motivo é sua capacidade de estabelecer parcerias estratégicas com clientes ‘de grande nome’. Isso foi destacado recentemente quando a Circle anunciou um novo programa piloto com a gigante de processamento de pagamentos, Mastercard (MA ).
Este programa verá as duas empresas ‘usarem USDC para facilitar conversões cripto-para-fiat’. Em seu anúncio, a Circle indica que o objetivo dessas conversões é estabelecer ‘um meio para que os emissores de cartões liquidem pagamentos à Mastercard com mais facilidade, ajudando a acelerar o mundo rumo a um maior uso da infraestrutura financeira nativa da internet’.
Com este anúncio, a Circle agora tem relações com duas das maiores processadoras de pagamento do mundo, já que também entrou em um programa piloto semelhante com a VISA há alguns meses.
Regulação
Embora o USDC e seus concorrentes sejam atualmente uma parte fundamental do setor de ativos digitais, sua importância pode ser reduzida em breve com a ascensão das Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) e regulamentações iminentes.
Recentemente, a Secretária do Tesouro Janet Yellen e o Presidente do Federal Reserve Jerome Powell, cada um indicaram que os EUA precisam estabelecer um ‘forte marco regulatório’ para as stablecoins. Cada um citou potenciais perigos em seu uso devido a reservas de ativos insuficientes e à facilitação de lavagem de dinheiro.
Dependendo de como serão essas futuras regulamentações, o uso de stablecoins pode se tornar muito oneroso, empurrando os usuários para o uso da inevitável onda de CBDCs que serão lançadas nos próximos anos – ativos que prometem oferecer muitos dos mesmos benefícios das próprias stablecoins.
