Mineração de Bitcoin: Atualizações Operacionais e Financeiras da Stronghold, Hut8, HIVE, Riot e Mais

Apenas cinco semanas no último trimestre de 2022, o mercado de criptomoedas já serviu um coquetel de sabores voláteis e hostis muito mais do que fez no Q2. Mesmo assim, o último trimestre não foi significativamente otimista, e os demonstrativos financeiros de vários mineradores refletem esse desempenho. A maioria dos mineradores de Bitcoin negociados publicamente forneceu atualizações sobre suas operações por meio do trimestre recentemente concluído e ao longo de outubro. Aqui está um resumo:

Mineradores saudáveis se concentram em melhorar a liquidez e desalavancar seus balanços

Hut 8

O minerador de Bitcoin canadense Hut 8 (HUT ) revelou em seu relatório trimestral em 10 de novembro que aumentou sua capacidade de mineração em 10% e, simultaneamente, reduziu seu custo médio de mineração (por BTC) em 29% em comparação com o Q2. A receita no Q3 declinou para $31,7 milhões, em comparação com $50,3 milhões no mesmo período do ano anterior. A frota expandida de mineradores da empresa aumentou sua capacidade operacional para 3,07 EH/s no final do trimestre, o que lhe permitiu ganhar 982 Bitcoins.

Iris Energy

A empresa de mineração de Bitcoin australiana Iris Energy arquivou seu Formulário 6-K para novembro com a SEC na segunda-feira, revelando que havia defaultado em um acordo financeiro com seu credor, New York Digital Investment Group (NYDIG). O minerador de Bitcoin recebeu o aviso de inadimplência em 4 de novembro, após falhar em chegar a um acordo com base em “discussões de reestruturação de boa fé” da dívida. A Iris discordou das alegações, compelindo o corretor de ativos digitais institucionais a ativar uma cláusula de aceleração.

A cláusula solicita o pagamento imediato do principal e dos juros acumulados, de acordo com o relatório. Os demonstrativos financeiros em questão totalizam $103 milhões e são mantidos por dois veículos de propósito especial divididos em $32 milhões (garantidos por 1,6 EH/s) e $71 milhões (garantidos por 2,0 EH/s). Isso significa que apenas 2,4 EH/s das mineradoras da empresa permanecem autônomas de empréstimos de equipamentos, pois a Iris divulgou um terceiro empréstimo de $1 milhão garantido por 0,2 EH/s.

Hive Blockchain

A produção consistente de Bitcoin está mantendo a Hive Blockchain aquecida durante esse inverno cripto. A falta de pagamentos de serviço de dívida da Hive, a propriedade total de todos os seus ASICs e GPUs e a ausência de empréstimos sobre a mesa contra esse equipamento permitiram que a empresa continuasse crescendo o estoque de Bitcoin. A empresa canadense relatou que ganhou 307 tokens em outubro, totalizando 3.311 Bitcoins. A produção de outubro teve uma média de 9,9 Bitcoins por dia e 115 BTC por Exahash. A Hive espera adicionar cerca de 1 Exahash nos próximos três ou quatro meses, à medida que os novos chips ASIC da Intel (INTC ) são entregues.

Stronghold Digital

No trimestre que terminou em 30 de setembro, a Stronghold Digital encerrou seu acordo anterior com a WhiteHawk Finance e também eliminou $67,4 milhões em principal de dívida devida à empresa de serviços financeiros NYDIG. De acordo com os detalhes divulgados em 9 de novembro, a empresa de mineração acumulou 567 Bitcoins durante esse período – uma queda notável em comparação com os 637 coins no Q2.

A dívida líquida da mineradora diminuiu 51% para $55 milhões, enquanto o principal da dívida em aberto totalizou $82 milhões. Os números de quarta-feira representaram os primeiros resultados da Stronghold desde o anúncio dos acordos de reestruturação de dívida com várias entidades. A mineradora de Bitcoin verticalmente integrada divulgou em 1 de novembro que havia concluído a reestruturação do empréstimo da WhiteHawk. Ela também cancelou consensualmente a dívida restante com a NYDIG após devolver o lote final de mineradores de Bitcoin em 26 de outubro. Também no mês passado, a Stronghold resolveu mutuamente uma disputa de hospedagem com a Northern Data (NB2.DE ) em um acordo que a empresa projeta aumentar o fluxo de caixa em $10 a $22 milhões nos próximos 24 meses.

Riot Blockchain

Enquanto isso, a geração de receita ficou aquém das expectativas dos analistas sobre o desempenho da Riot Blockchain no Q3, de acordo com os resultados financeiros publicados em seu site. Sua receita foi reduzida para $46,3 milhões, $10 milhões a menos do que as expectativas. Isso se traduz em uma perda líquida maior de $0,24 por ação, em comparação com $0,16 no mesmo período em 2021.

Embora tenha terminado com receita inferior à de $72,9 milhões no Q2, as reservas de caixa da mineradora de Bitcoin não foram afetadas muito. A empresa tinha 6.653 BTC e $270,5 milhões em caixa no final do Q3, em comparação com o desempenho do Q2 – 6.766 BTC e $255 milhões em caixa. O CEO Jason Les citou a forte posição de liquidez da mineradora como um fator habilitador para perseguir sua agenda de crescimento, buscando taxas de hash ainda mais altas, apesar das condições de mercado atuais.

Marathon Digital

A Marathon Digital (MARA ), com sede em Nevada, também não atendeu às suas estimativas, registrando uma perda três vezes maior do que as aproximações dos analistas. De acordo com o relatório de lucros publicado em 8 de novembro, a empresa registrou uma perda de $75 milhões no Q3, com uma perda média de $0,65 por ação. Em comparação, gerou $12,7 milhões em receita. Ela adicionou 616 Bitcoins, o que significa que, apesar das mudanças ano a ano e trimestre a trimestre estarem diminuindo, a Marathon se tornou a segunda maior detentora de Bitcoin negociada publicamente.

Compass Mining e Core Scientific

A Compass Mining alcançou um acordo de hospedagem com a Aspen Creek Digital Corporation, ACDC, no mês passado. A empresa, com sede em Delaware, que viu um de seus hosts encerrar as operações (na Geórgia) devido a custos de energia extravagantes, garantiu o acordo para obter 27 megawatts da instalação de 30 MW de energia solar da ACDC no Texas. A Compass pretende implantar 9.000 mineradores na instalação. A Core Scientific (CORZ ) também está sentindo o impacto do mercado.

A mineradora do Texas recentemente comunicou que está considerando a falência após sua saúde financeira piorar. De acordo com um arquivo 8-K de 26 de outubro, a Core Scientific informou à SEC que não poderia fazer pagamentos de dívida devido no final de outubro e início de novembro. A empresa de mineração citou os crescentes custos de energia, o baixo preço do Bitcoin, questões legais com o credor Celsius e um aumento na taxa de hash global do Bitcoin. Devido a seus problemas atuais, a Core retém a PJT Partners (PJT ) como consultores financeiros e a Weil, Gotshal & Manges como assessora jurídica.

MicroStrategy

Embora não seja uma mineradora de Bitcoin, a maior detentora corporativa de BTC, MicroStrategy, não atendeu às expectativas de receita no Q3. A empresa disse que, devido aos preços estáveis do Bitcoin no terceiro trimestre de 2022, sofreu apenas uma modesta carga de depreciação do Bitcoin de $727.000, em agregado. Isso foi um alívio em comparação com as perdas de depreciação de $65 milhões no mesmo período do ano anterior. Até o final do Q3, a MicroStrategy possuía 130.000 Bitcoins, comprados a uma média de $30.623 por token.

Expectativas para o Q4

As últimas duas semanas foram uma mistura de dormência e ebulição no mercado cripto, especialmente nos últimos quatro dias, que foram cheios de incerteza. Embora a calma tenha reinado nos últimos dois dias, é cedo demais para fazer uma projeção conclusiva sobre o trimestre.

Preço do Bitcoin em 2022. Fonte: Messari

Os executivos de mineração, pelo menos alguns, não estão convencidos de que os preços tenham atingido o fundo, o que pode significar mais dias desafiadores à frente, especialmente para os mal preparados que lutam contra o risco de falência. Os que têm recursos profundos e estão bem equipados podem suportar golpes menores se o mercado de Bitcoin não conseguir apresentar uma recuperação convincente. Enquanto isso, as expectativas são de que aqueles que visam expansão ou aquisições continuarão com a abordagem de “esperar e ver” em vez de fazer qualquer chamada importante no momento.

Ajuste de Mineração de Bitcoin

Os mineradores de Bitcoin privados têm um pequeno alívio, embora imperceptível, após a dificuldade de mineração na rede Bitcoin ter apresentado uma ligeira queda de 0.2%.

Nas últimas quatro semanas, que terminaram em 6 de novembro, a dificuldade foi notavelmente alta, então é um alívio para os mineradores, pois a métrica declinou para 36,76 trilhões em seu último ajuste quase bianual. As mudanças na dificuldade de mineração estão intimamente ligadas às variações na taxa de hash de mineração, que atualmente está em 213,18 EH/s após uma queda acentuada a partir de quinta-feira.

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