Fundos Apollo Concluem Aquisição da Nippon Sheet Glass de Quase $3.7B

Apollo Global Management (N7I.DE ) anunciou em 29 de setembro de 2026 que os fundos que administra concluíram a aquisição da Nippon Sheet Glass Co., Ltd. e lançaram a nova estrutura de gestão da empresa. O comunicado, divulgado em Tóquio e Nova Iorque, foi feito simultaneamente no Japão em 30 de setembro de 2026, horário padrão do Japão. Apollo descreveu a NSG como uma empresa global líder nos setores de vidro arquitetônico, automotivo e solar.

A transação foi inicialmente acordada em 23 de março de 2026, quando os fundos geridos pela Apollo firmaram acordos definitivos para executar uma série de operações visando adquirir a NSG, totalizando quase $3.7 bilhões (aproximadamente 590 bilhões de ienes) em valor empresarial, o que Apollo descreveu na época como o maior investimento de private equity de seus fundos no Japão até o momento. Segundo os termos divulgados então, os Fundos Apollo concordaram em investir capital próprio para apoiar a posição financeira e o crescimento de longo prazo da NSG, enquanto os principais credores da empresa efetivamente converteriam parte de seus empréstimos pendentes em participação acionária.

Apollo afirmou que a transação realizada pelos Fundos Apollo e pelas principais instituições financeiras apoiará o fortalecimento da base financeira da NSG, acelerando os investimentos em seu capital humano e em tecnologia.

Mecanismo de Emissão de Ações e Consolidação

O conselho de administração da NSG aprovou a emissão de ações em 24 de março de 2026. Em 31 de agosto de 2026, a empresa concluiu o pagamento de uma emissão de terceiros de 366,666,666 novas ações ordinárias a 450 ienes por ação, totalizando 164,999,999,700 ienes (aproximadamente 165 bilhões de ienes), para a Lumina Japan Acquisition Co., Ltd., uma empresa de propósito específico detida pelos fundos geridos pela Apollo, conforme a divulgação de conclusão de pagamento. Do total, 82,499,999,850 ienes (225 ienes por ação) foram alocados ao capital social e o mesmo valor à reserva de capital.

Com a emissão, a Lumina Japan Acquisition tornou‑se a controladora da NSG e sua maior acionista em 31 de agosto de 2026. O número total de ações emitidas pela NSG aumentou de 142,583,962 para 509,250,628, e seu capital declarado cresceu de 117,021,353,515 ienes para 199,521,353,365 ienes.

Para tornar o cessionário o único acionista, a NSG implementou uma consolidação de ações na proporção de 122,222,222 ações para 1 ação, com efeito em 30 de setembro de 2026, sob a qual as ações detidas por todos os demais acionistas tornaram‑se frações de menos de uma ação inteira, de acordo com o aviso de deslistagem. Sujeita à aprovação judicial nos termos da Lei das Empresas, a NSG planeja adquirir as ações fracionárias e pagar 500 ienes por ação detida antes da consolidação. O pagamento em dinheiro está previsto para iniciar no final de dezembro de 2026, com um aviso escrito aos acionistas minoritários a ser enviado por correio no início de novembro.

As ações ordinárias da NSG foram negociadas pela última vez na Bolsa de Valores de Tóquio em 25 de setembro de 2026, e foram deslistadas do Prime Market em 28 de setembro de 2026.

Os acionistas aprovaram as propostas de reestruturação na 160ª Assembleia Geral Ordinária de Acionistas e na Assembleia de Classe de Acionistas Ordinários em 26 de junho de 2026, e a NSG informou que, posteriormente, obteve as aprovações e autorizações necessárias das autoridades competentes no Japão e no exterior. Quando o acordo foi anunciado em março de 2026, as partes esperavam que a transação fosse concluída por volta de março de 2027.

Swap de Dívida-Patrimônio de 140 Bilhões de Ienes com Credores

A etapa final da série foi executada em 30 de setembro de 2026, data efetiva da consolidação de ações, quando, conforme descrito no aviso de deslistagem, o Sumitomo Mitsui Banking Corporation, o Development Bank of Japan, o Mizuho Bank e o Sumitomo Mitsui Trust Bank aportaram 140 bilhões de ienes em dinheiro à NSG por meio de uma sociedade limitada administrada pelos Fundos Apollo e pelo cessionário, e a NSG quitou os empréstimos correspondentes das quatro instituições no mesmo dia. A empresa denomina o mecanismo de “quasi-DES”.

Em sua mensagem do CEO de 24 de março de 2026, a NSG afirmou que as medidas combinadas visam alcançar uma estrutura de capital sólida ao reforçar o capital, reduzir o ônus de juros e garantir a liquidez necessária para reformas estruturais e investimentos estratégicos. A empresa também declarou que suas operações comerciais ordinárias continuariam, em princípio, inalteradas antes e depois das transações, e que os acionistas preferenciais Classe A deveriam converter suas participações em ações ordinárias e votar a favor das resoluções na reunião de junho.

O Grupo NSG fornece vidros e sistemas de envidraçamento em três áreas de negócios: Arquitetura, que inclui vidro para o setor de energia solar; Automotivo, atendendo aos mercados de equipamentos originais e de reposição pós‑venda; e Tecnologia Criativa, que abrange lentes para impressoras e scanners, fibras de vidro especiais e flocos de vidro, cordão de vidro usado como material de reforço para correias dentadas, e produtos Fine Glass. O plano de gestão de médio prazo do grupo tem o título “Visão 2030: Mudar a Fase”.

A aquisição representa o quinto investimento de fundos de private equity da Apollo no Japão, seguindo investimentos na Panasonic Automotive Systems, no negócio de fibras de alumina policristalina MAFTEC da Mitsubishi Chemical e nos negócios de alumínio da Resonac e da Mitsubishi Materials, que foram combinados como ALTEMIRA Holdings, conforme o anúncio de março.

“Este fechamento marca o início de um novo e empolgante capítulo para o NSG Group”, disse Munehiro Hosonuma, Diretor Representante, Presidente e CEO da NSG. “Alcançar esse marco não teria sido possível sem a compreensão e o apoio firme de nossos acionistas, instituições financeiras, parceiros de negócios e colaboradores, e somos profundamente gratos a cada um deles.”

“A combinação da experiência da Apollo com o talento e a habilidade das pessoas do NSG Group posiciona a empresa para construir uma plataforma sólida de crescimento e inovação”, disse Tetsuji Okamoto, Sócio Principal, Private Equity da Ásia‑Pacífico na Apollo.

A Apollo informou aproximadamente US$ 1,05 trilhão em ativos sob gestão em 30 de junho de 2026.