NYSE Suspende Negociação das Ações da ESS Tech e Inicia Processos de Deslistamento

A New York Stock Exchange anunciou em 2 de outubro de 2026 que a equipe da NYSE Regulation determinou iniciar procedimentos para deslistar as ações ordinárias da ESS Tech, Inc. (GWH ) da NYSE e que a negociação das ações seria suspensa imediatamente. De acordo com o anúncio da bolsa, a NYSE Regulation atuou sob a Seção 802.01B do NYSE Listed Company Manual porque a empresa caiu abaixo do padrão de manutenção de listagem que exige que empresas listadas mantenham uma capitalização de mercado global média de pelo menos US$ 15 milhões ao longo de um período consecutivo de 30 dias de negociação. As ações ordinárias são listadas sob o símbolo GWH.

A empresa tem direito a revisão da determinação por um Comitê do Conselho de Diretores da Bolsa, afirmou o anúncio. A NYSE solicitará à Securities and Exchange Commission a deslistagem das ações ordinárias após a conclusão de todos os procedimentos aplicáveis, incluindo qualquer recurso da empresa contra as decisões da equipe da NYSE Regulation.

A ação de 2 de outubro seguiu o anúncio de 24 de setembro de 2026 no qual a NYSE Regulation determinou que as ações ordinárias não eram mais adequadas para listagem sob a Seção 802.02 do manual, porque a empresa não conseguiu demonstrar que havia recuperado a conformidade com o padrão de listagem aplicável na Seção 802.01B até o vencimento do período máximo do plano. Esse anúncio descreveu a Seção 802.01B como exigindo que empresas listadas mantenham, em média de 30 dias de negociação, pelo menos US$ 50 milhões em patrimônio líquido dos acionistas ou pelo menos US$ 50 milhões em capitalização de mercado total. Também afirmou que a bolsa anunciaria uma data de suspensão se a empresa não solicitasse revisão dentro de dez dias úteis, se a empresa decidisse não recorrer, se o Comitê, ao revisar, determinasse que a negociação deveria ser suspensa, ou se ocorressem outros desenvolvimentos materiais.

A ESS Tech informou em um Formulário 8‑K de 30 de setembro de 2026, assinado pela Diretora Financeira Kate Suhadolnik, que recebeu o aviso da NYSE em 24 de setembro de 2026 e que atualmente pretende solicitar uma revisão da determinação da equipe e recorrer dela, embora o documento tenha acrescentado que não há garantia de que o recurso será bem‑sucedido. De acordo com os procedimentos de deslistamento da NYSE, o documento afirmou que o pedido escrito de revisão da empresa deve ser apresentado ao Secretário Corporativo da NYSE dentro de dez dias úteis após o recebimento do aviso.

Período de Regularização Iniciado em Março de 2025

O processo de conformidade da Seção 802.01B começou com um aviso escrito que a ESS Tech recebeu da NYSE em 24 de março de 2025. Em um Formulário 8‑K de 28 de março de 2025, assinado pelo então Diretor Financeiro Anthony Rabb, a empresa afirmou que a NYSE determinou que ela não estava mais em conformidade com a seção, que a empresa identificou como o Padrão Mínimo de Capitalização de Mercado, porque sua capitalização de mercado global média ao longo de um período consecutivo de 30 dias de negociação era inferior a US$ 50 milhões e, simultaneamente, seu patrimônio líquido dos acionistas era inferior a US$ 50 milhões.

Conforme descrito nesse aviso, a capitalização de mercado média da empresa em 30 dias de negociação era de aproximadamente US$ 47,8 milhões em 21 de março de 2025, e seu último patrimônio líquido dos acionistas reportado em 30 de setembro de 2024 era de aproximadamente US$ 49,2 milhões. O documento afirmou que a empresa pretendia apresentar um plano de conformidade dentro de 45 dias a partir do aviso, que a NYSE teria até 45 dias para avaliar o plano e revisaria a empresa trimestralmente se o plano fosse aceito, e que a empresa dispunha de 18 meses, a contar do recebimento do aviso, para estar em conformidade com o padrão. O documento de março de 2025 declarou que o aviso não teria impacto imediato na listagem das ações ordinárias, que continuariam a ser negociadas durante o período de regularização, e que a falha em cumprir o padrão ao final desse período sujeitaria a empresa à rápida iniciação de procedimentos de suspensão e deslistamento.

Deficiência de Preço e Deslistamento de Warrants Anteriormente em 2026

Em 9 de junho de 2026, a ESS Tech recebeu um aviso escrito separado da NYSE indicando que não atendia à Seção 802.01C do manual porque o preço médio de fechamento de suas ações ordinárias foi inferior a US$ 1,00 por ação ao longo de um período consecutivo de 30 dias de negociação, conforme um Formulário 8‑K de 15 de junho de 2026. O preço médio de fechamento em 30 dias de negociação das ações ordinárias foi de US$ 0,98 em 8 de junho de 2026. A empresa descreveu esse aviso como um aviso de deficiência, e não de deslistamento, afirmou que tinha um período de seis meses para recuperar a conformidade com o requisito mínimo de preço da ação e disse que estava considerando planos para recuperar a conformidade, incluindo a implementação de um desdobramento reverso de ações.

Em 30 de junho de 2026, a NYSE notificou a ESS Tech e, em 1º de julho de 2026, anunciou publicamente que havia decidido iniciar procedimentos para deslistar os Warrants Públicos da empresa, listados sob o símbolo GWH.W, e suspender imediatamente sua negociação devido a níveis de preço de negociação “anormalmente baixos” sob a Seção 802.01D do manual, conforme Formulário 8-K apresentado em 1º de julho de 2026. Os Warrants Públicos foram emitidos em conexão com a oferta pública inicial da ACON S2 Acquisition Corp., sendo cada quinze Warrants Públicos exercíveis por uma ação ordinária a um preço de US$ 172,50 por ação. O documento informou que a negociação das ações ordinárias da empresa não seria afetada e continuaria na NYSE sob o símbolo GWH, sujeito à manutenção contínua da empresa dos demais requisitos de listagem da bolsa.

ESS Tech, incorporada em Delaware com sede executiva principal em 26440 SW Parkway Ave., Edif. 83, Wilsonville, Oregon, descreve-se como fornecedora de soluções de armazenamento de energia não‑lítio para aplicações comerciais e em escala de utilidade. Em seus resultados do segundo trimestre de 2026, divulgados em 11 de agosto de 2026, a empresa registrou receita de US$ 73 mil nos três meses encerrados em 30 de junho de 2026, comparada a US$ 2,4 milhões no período do ano anterior, e prejuízo líquido de US$ 15,6 milhões, ou US$ 0,46 por ação, em comparação com prejuízo líquido de US$ 11,1 milhões, ou US$ 0,90 por ação, no período do ano anterior. As despesas operacionais totais foram de US$ 7,7 milhões no trimestre.

A empresa reportou um déficit total dos acionistas de US$ 2,687 milhões em 30 de junho de 2026, comparado a patrimônio líquido dos acionistas de US$ 8,618 milhões em 31 de dezembro de 2025, e caixa e equivalentes de caixa não restritos de US$ 5,6 milhões em 31 de julho de 2026. Na data desse comunicado, a empresa informou que havia reembolsado US$ 37 milhões dos US$ 40 milhões de principal pendentes sob sua nota promissória com YA II PN, Ltd. (Yorkville).

No mesmo comunicado, a empresa divulgou que havia assinado uma carta de intenção não vinculativa para uma combinação estratégica de negócios com uma empresa privada do setor de energia que não foi nomeada. A ESS afirmou que a transação contemplada implica um valor empresarial combinado esperado de aproximadamente US$ 515 milhões e que, se a transação for concluída, os acionistas da ESS receberiam entre 5% e 10% estimados da empresa combinada.