Outra Grande Vitória: Novas Regras Contábeis para Aplicar às Criptomoedas a partir de 2025

Empresas de cripto e aquelas com participações em ativos digitais finalmente receberão regras contábeis para medir o valor de suas reservas de criptomoedas.

Os definidores de padrões contábeis dos EUA votaram unanimemente na quarta‑feira para publicar as novas tão esperadas regras contábeis até o final deste ano. No entanto, as regras entrarão em vigor em 2025, com as empresas tendo a opção de aplicá‑las antecipadamente, de acordo com o Financial Accounting Standards Board (FASB).

A indústria de cripto é vista como um grande passo à frente para todo o mercado, podendo levar a adoção de cripto mais ao mainstream ao incentivar grandes corporações que desejam manter cripto em seu balanço, mas não podem devido às complexidades contábeis.

Sob as novas regras, empresas que detêm ou investem em ativos cripto como Bitcoin, Ethereum e outros serão obrigadas a reportar suas participações a valor justo, confirmando mudanças recomendadas pelo grupo quase um ano atrás. Essa mensuração visa capturar o valor mais atualizado de um ativo, incluindo recuperações de valor após quedas.

Essa capacidade de registrar recuperações será uma melhoria em relação à prática atual. Contudo, o novo padrão também trará volatilidade aos lucros das empresas que estão fortemente investidas em cripto.

“Não é muito comum podermos tanto reduzir custos do sistema quanto melhorar a utilidade decisória das informações, e isso torna a votação realmente fácil de fazer ambas as coisas,” disse a membro do FASB Christine Botosan.

O Estado Atual

Até agora, não existiam regras contábeis nos EUA que abordassem especificamente como as empresas reconhecem e mensuram suas participações em cripto.

Na ausência de quaisquer regras, empresas como a exchange de cripto Coinbase, a fabricante de software empresarial MicroStrategy e a montadora Tesla (TSLA ), que reduziu o valor de seu Bitcoin para US$ 184 milhões ao final do trimestre de junho de 2023, têm recorrido a um guia de prática do American Institute of CPAs que trata a maioria das moedas digitais como um ativo intangível. Contudo, essa categoria inclui itens como marcas, patentes e direitos autorais, todos os quais, ao contrário das criptomoedas, raramente são negociados.

Ao tratar suas criptomoedas como ativos tangíveis, as empresas têm registrado suas participações em cripto pelo preço histórico de compra. Essas participações são avaliadas a cada trimestre para perdas ou quedas de valor. Se o preço de um ativo cripto cair, ainda que brevemente, durante o período, ele é considerado depreciado, e as empresas não podem revisar os valores para cima mesmo que o mercado se recupere.

Sob o tratamento antigo, as empresas precisavam registrar uma despesa de desvalorização em seus livros mesmo que não vendessem, enquanto não podiam aproveitar os benefícios de altas de preço a menos que vendessem. Dessa forma, o método contábil atual afeta rotineiramente os resultados da MicroStrategy, a maior detentora pública de cripto.

Em maio, em resposta à proposta original do conselho, o CFO da MicroStrategy, Andrew Kang, escreveu ao FASB que o reporte de cripto a valor justo permitiria à empresa oferecer aos investidores uma visão mais relevante de sua posição financeira, bem como do valor econômico de suas significativas participações em BTC. Isso, por sua vez, permitiria aos investidores tomar decisões informadas de investimento e alocação de capital, acrescentou.

Na quarta‑feira, o presidente do FASB, Richard Jones, afirmou que os investidores “overwhelmingly” (de forma esmagadora) preferem alocar capital com base em demonstrações financeiras que lhes forneçam informações melhores para tomar decisões. Como resultado, ele tem sido “totalmente apoiador” das novas regras.

As Novas Regras

O FASB é um órgão de definição de padrões não governamental cujo objetivo principal é estabelecer e aprimorar os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) nos EUA para empresas públicas e privadas e organizações sem fins lucrativos, em interesse público. O conselho é supervisionado pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA e propôs a atualização em março.

Na reunião de quarta‑feira, o conselho do FASB avaliou os comentários sobre as mudanças sugeridas nas regras e concedeu à equipe permissão para elaborar uma versão final do novo padrão contábil. As regras serão efetivas para os exercícios fiscais que começarem após 15 de dezembro de 2024. Enquanto isso, espera‑se que a redação final seja aprovada antes do final do ano por voto escrito.

Sob as novas regras, as empresas precisarão fazer um lançamento separado para suas participações em criptomoedas, de modo que os investidores possam obter uma visão clara a partir das demonstrações financeiras sobre quanto a empresa está investida em cripto.

Além disso, as empresas deverão divulgar participações significativas em cripto e quaisquer restrições sobre essas participações em notas de rodapé a cada período de reporte. Paralelamente, anualmente, terão que reconciliar ou divulgar alterações nos saldos de abertura e fechamento de seus ativos cripto, que serão detalhados por categoria.

No entanto, as empresas não precisarão incluir informações de atividade sobre ativos cripto recebidos como pagamentos e imediatamente convertidos em dinheiro dentro da reconciliação, concordou o FASB na quarta‑feira.

Além disso, com o cripto sendo mensurado a valor justo, as empresas também estarão sujeitas às divulgações exigidas nas regras contábeis aplicáveis, ASC 820, para ajudar os leitores das demonstrações financeiras a entender como as empresas chegaram aos seus resultados.

As novas regras contábeis serão obrigatórias para todas as empresas públicas ou privadas a partir do próximo final de ano, incluindo períodos intermediários dentro desses anos, o que significa adoção em 2025 para empresas com exercício fiscal encerrado em 31 de dezembro. As empresas poderão adotar essas regras assim que o FASB as publicar formalmente ainda este ano, e o conselho as incentiva a buscar adoção antecipada do novo padrão.

Nem Tudo Está Coberto

Como mencionamos acima, os ativos cripto são atualmente classificados como ativos intangíveis e fungíveis, ou seja, podem ser trocados por ativos do mesmo tipo.

Isso não cobre tokens não fungíveis ou NFTs, que são tokens digitais únicos que não podem ser replicados e podem ser desde cartões colecionáveis digitais esportivos até clipes de vídeo ou stablecoins, que são criptomoedas que vinculam seu valor de mercado a outra classe de ativos, ou tokens encapsulados (wrapped tokens); que são tokens digitais que permitem que cripto de uma blockchain seja usado em outra.

Como resultado, vários grupos, incluindo as quatro grandes firmas de contabilidade — Deloitte, PwC, Ernst & Young e KPMG — pressionaram o FASB a incluir tokens encapsulados no plano final, devido ao fato de serem mantidos para propósitos semelhantes e negociados a preço aproximadamente igual ao dos ativos cripto subjacentes.

A maioria dos membros do conselho disse na quarta‑feira que precisava de mais informações sobre o mercado antes de poder expandir o escopo do trabalho do conselho e rejeitou os apelos para incluir tokens encapsulados. Ativos com direitos contratuais a fluxos de caixa ou propriedade de bens ou serviços não se enquadrariam nos requisitos do FASB.

“Sei que haverá alguns que ficarão desapontados por não termos ampliado o escopo para abordar tokens encapsulados e NFTs e afins, mas acredito que manter este projeto deliberadamente restrito realmente nos permitiu colocar isso nas mãos dos investidores mais cedo,” disse Susan Cosper, membro do conselho do FASB.

O FASB afirmou que continuará monitorando o mercado de criptomoedas e, se necessário, tomará medidas adicionais.

Esta é apenas a mais recente vitória para o mercado cripto, com o setor tendo assegurado múltiplas vitórias nos últimos meses nos tribunais — na forma de Ripple, Grayscale e Uniswap, e espera‑se que esta seja apenas mais uma, com outras por vir.

Uma Longa Jornada

Por anos, a avaliação das criptomoedas tem sido um aspecto desafiador da elaboração de relatórios financeiros para as empresas, dada a natureza volátil desses ativos digitais, dificultando a avaliação precisa de seu valor justo de mercado. Como resultado, empresas e contadores têm repetidamente solicitado novas regras.

Portanto, essas novas regras contábeis são esperadas há muito tempo, pois no passado o FASB rejeitou três pedidos separados para elaborar regras para cripto desde 2017. Todos esses anos, o conselho argumentou que poucas empresas utilizam o Bitcoin de forma significativa.

Mas desde que a Tesla e a MicroStrategy entraram na indústria cripto e começaram a investir no ativo cripto, o conselho mudou de postura. Ainda assim, o conselho manteve seu foco restrito, abrangendo ativos que são criados ou residem em registros distribuídos baseados em tecnologia blockchain e são assegurados por criptografia.

Anteriormente, como parte da proposta, o FASB havia solicitado ao público que opinasse sobre se as empresas deveriam fornecer informações adicionais em áreas como a natureza e o propósito de manter cripto, ganhos e perdas relacionados a cripto, e informações sobre precificação e sua chave privada criptográfica para manter esses ativos seguros.

Em uma carta ao FASB, o Diretor de Contabilidade da empresa de pagamentos Block, Ajmere Dale, afirmou na época que tinham preocupações de segurança ao divulgar informações sobre chaves privadas e que isso não seria útil para os leitores. Assim, preferiria que tais informações permanecessem confidenciais.

No início deste ano, a MicroStrategy também afirmou que divulgar a natureza e o propósito de manter cripto poderia se tornar menos relevante no futuro se os ativos digitais continuarem a ganhar adoção mais ampla e se tornarem uma opção de reserva de tesouraria mainstream.

Esta semana, o FASB disse que não adicionou nenhuma dessas divulgações, pois não seriam necessárias para os investidores.

Algumas empresas também disseram que a exclusão proposta de cripto com os chamados direitos executáveis era pouco clara. O credor de cripto BlockFi, que entrou com pedido de proteção sob o Capítulo 11, pediu ao FASB que removesse “direitos executáveis” da regra proposta, pois isso poderia “eliminar uma grande parte dos tokens de ativos digitais da consideração e minar o objetivo central deste padrão”. Enquanto isso, o gestor de ativos cripto Grayscale Investments afirmou em uma carta de junho que esse critério poderia exigir que as empresas realizassem análises adicionais e utilizassem mais julgamento.

O conselho optou por manter o termo “direitos executáveis”, com o presidente do FASB, Rich Jones, dizendo que fazer alterações exigiria mais pesquisa e poderia retardar o projeto.

Um Grande Avanço para a Indústria Cripto

As novas regras foram muito aguardadas e visam fornecer uma reflexão mais precisa do valor de mercado dos ativos digitais, trazer maior transparência ao relatório financeiro das empresas que detêm ativos cripto e apresentar um retrato verdadeiro da saúde financeira dessas empresas.

Os participantes do mercado cripto estão entusiasmados com esse desenvolvimento, chamando‑o de grande notícia e uma enorme vitória para as criptomoedas, já que a mensuração contábil tem sido uma das barreiras para corporações dos EUA manterem cripto, e as novas regras facilitarão que instituições adicionem ativos digitais ao seu balanço.

Por meio da contabilidade a valor justo, que permite às empresas relatar periodicamente — ou seja, a cada trimestre — ganhos e perdas não realizados, essas novas regras podem proporcionar um benefício tangível nos registros. Especificamente, se o preço de um ativo como o Bitcoin aumentar, as empresas podem registrar esse ganho financeiro sem precisar vender o ativo. Essa vantagem pode tornar as empresas mais propensas a adicionar Bitcoin aos seus balanços e incentivá‑las a se tornarem detentoras de longo prazo, já que podem reconhecer a valorização sem precisar vender.

Além disso, tanto investidores quanto reguladores terão acesso a informações mais oportunas e precisas sobre a saúde financeira das empresas envolvidas no espaço das criptomoedas. Isso proporcionará clareza e maior transparência, o que deve fomentar maior confiança e credibilidade na indústria.

Sem mencionar que essa medida também está alinhada com a crescente aceitação das criptomoedas nas finanças tradicionais, e para se integrar mais ao sistema financeiro global, é essencial que os padrões contábeis também evoluam para cobrir ativos digitais. Dessa forma, reconhece‑se o mercado em maturação e a importância das criptomoedas na economia mais ampla.

“Essa atualização nas regras contábeis do FASB elimina um grande impedimento à adoção corporativa de BTC como ativo de tesouraria,” tuitou Michael Saylor, fundador e ex‑CEO da MicroStrategy (MSTR), que possuía cerca de 152.300 BTC ao final do segundo trimestre.

No entanto, implementar a contabilidade a valor justo para cripto não está isento de desafios. Dada a volatilidade inerente das criptomoedas, as empresas precisarão investir em métodos e procedimentos de avaliação robustos para garantir a precisão em seus relatórios financeiros. Além disso, os auditores precisarão desenvolver expertise na avaliação do valor justo de mercado desses ativos.

Dito isso, a introdução das regras de contabilidade a valor justo para criptomoedas representa um passo significativo à frente para a indústria.