Adaptive Biotechnologies eleva previsão de receita de MRD após lucro no terceiro trimestre

Adaptive Biotechnologies (ADPT ) divulgou os resultados do terceiro trimestre em 4 de novembro de 2026, registrando lucro líquido de US$ 2,8 milhões e elevando sua previsão de receita de doença residual mínima (MRD) para o ano inteiro, após forte crescimento no volume de testes clonoSEQ e na receita principal de MRD.

A empresa agora prevê receita de MRD de US$ 276 milhões a US$ 286 milhões em 2026, acima da faixa anterior, de US$ 268 milhões a US$ 278 milhões, o que representa crescimento anual projetado de 30% a 35%. A previsão de despesas, que inclui aproximadamente US$ 350 milhões em despesas operacionais da empresa como um todo, incluindo o custo da receita, foi reduzida em relação à faixa anterior, de US$ 350 milhões a US$ 355 milhões.

A receita trimestral foi de US$ 83,9 milhões, uma queda de 11% em relação ao terceiro trimestre de 2025. O Acordo com a Genentech não gerou receita no trimestre de 2026; excluindo esse acordo, a receita total aumentou 39%. A receita de MRD cresceu 28%, chegando a US$ 72,6 milhões, ou 44% sem considerar os pagamentos por marcos. A receita de Immune Medicine caiu 70%, para US$ 11,3 milhões, mas aumentou 229% quando a receita do Acordo com a Genentech foi excluída da comparação.

O acordo também altera a comparação dos lucros. No trimestre do ano anterior, o lucro líquido foi de US$ 9,5 milhões, mas, excluindo a receita da Genentech, houve prejuízo líquido de US$ 24,2 milhões. O diretor-presidente e cofundador Chad Robins afirmou que a Adaptive alcançou “rentabilidade da empresa como um todo antes do esperado no terceiro trimestre”. O EBITDA ajustado, uma medida não GAAP que ajusta o lucro líquido atribuível à Adaptive considerando receitas de juros e outras receitas, despesas de juros, impostos, depreciação e amortização, perdas por redução ao valor recuperável, reestruturação, remuneração baseada em ações e perdas com a extinção de passivos de participação na receita, foi de US$ 14,3 milhões.

Aumentam o volume de clonoSEQ e os lucros do segmento de MRD

A Adaptive realizou 39.587 testes clonoSEQ no trimestre, alta de 46% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA ajustado do segmento de MRD subiu de aproximadamente US$ 7,0 milhões para US$ 15,1 milhões, mostrando que o negócio principal de diagnósticos gerou mais lucro junto com o aumento do volume de testes.

As despesas operacionais totais cresceram 1%, passando de US$ 83,7 milhões para US$ 84,4 milhões. As despesas com pesquisa e desenvolvimento caíram de US$ 23,7 milhões para US$ 18,6 milhões, enquanto as despesas com vendas e marketing aumentaram de US$ 23,5 milhões para US$ 26,9 milhões.

O lucro segundo os princípios contábeis GAAP não veio do resultado operacional. A Adaptive registrou prejuízo operacional de US$ 0,5 milhão, enquanto as receitas de juros e outras receitas, líquidas, contribuíram com US$ 3,8 milhões. As despesas de juros caíram de US$ 3,0 milhões para US$ 0,5 milhão em relação ao ano anterior. Esses itens abaixo do resultado operacional ajudaram a transformar o pequeno prejuízo operacional em lucro líquido.

O caixa, os equivalentes de caixa e os títulos negociáveis totalizavam US$ 400,2 milhões em 30 de setembro de 2026, incluindo US$ 13,8 milhões em caixa e equivalentes mantidos pela Digital Biotechnologies.

Envio à Medicare e separação da Immune Medicine

A Adaptive enviou à MolDX uma avaliação técnica solicitando a inclusão de um pacote adicional da Medicare para testes de monitoramento do mieloma múltiplo. A empresa também destacou novas diretrizes clínicas que incluem testes anuais de MRD durante o período de manutenção e uma nova definição de cura, que exige cinco anos sem tratamento e com negatividade sustentada para MRD, com sensibilidade para detectar uma célula de mieloma entre um milhão de células.

A Adaptive também reconheceu receita pela entrega bem-sucedida de dados conforme o acordo de descoberta de alvos e está avançando no processo de separação da Immune Medicine. Não foi divulgada uma previsão de receita para o ano inteiro desse negócio, de modo que a previsão elevada se concentra na MRD.

O trimestre evidencia uma divisão clara entre o progresso divulgado pela Adaptive e o desafio financeiro que ainda precisa superar. A MRD apresenta rápido crescimento de volume, maiores lucros no segmento e uma previsão anual elevada, enquanto o lucro líquido da empresa como um todo foi sustentado por receitas de juros e outras receitas, e as operações continuaram registrando um pequeno prejuízo. Com o avanço da separação da Immune Medicine, a principal questão que fica após esses resultados é se a MRD conseguirá sustentar um resultado operacional positivo para a empresa como um todo.