5 Melhores Títulos Digitais para Ficar de Olho

O desenvolvimento do setor cripto produziu moedas e tokens para pagamentos, uso de serviços e investimentos. Entre eles estão os tokens que representam valores mobiliários, isto é, valores mobiliários digitais.

Esta é uma análise histórica de cinco projetos publicada em janeiro de 2022. A classificação de um token como valor mobiliário depende dos direitos, da oferta e da lei aplicável. Nos EUA, a oferta pode exigir registro ou uma isenção válida; a ausência de registro não torna automaticamente toda oferta ilegal. A inclusão aqui não comprova aprovação regulatória nem disponibilidade atual para investir.

1. tZERO

O primeiro da nossa lista é tZERO — uma plataforma de negociação de valores mobiliários digitais. O original descrevia um lançamento futuro, mas a tZERO já havia anunciado a negociação de seus tokens em 24 de janeiro de 2019 no sistema alternativo de negociação (ATS) operado pela PRO Securities. O desenvolvimento técnico incluía o cumprimento das regras para intermediários e valores mobiliários.

O artigo considerava que essa estrutura poderia atrair bancos, fundos e outros investidores institucionais. Era uma expectativa, não uma garantia de liderança. A regulação da plataforma não significa aprovação de cada token nem elimina o risco de investimento.

Para saber mais sobre este token, visite nosso guia Investindo em tZERO.

2. Blockchain Capital

A Blockchain Capital, fundada em 2013, teve um papel inicial nos fundos tokenizados. O original a comparava, como metáfora, ao Bitcoin dos valores mobiliários, sem equiparar seus direitos financeiros. Citava investimentos em Coinbase, Bitfury, Blockstream, Ripple, Ethereum, ABRA, Bancor, Harbor, Augur e Block.one.

Em abril de 2017, a Blockchain Capital lançou com BCAP um fundo tokenizado de US$ 10 milhões. O artigo original informava que a venda havia terminado em seis horas. BCAP é um valor mobiliário ligado ao fundo, não uma moeda de pagamento como Bitcoin.

O artigo mencionava suporte da Coinbase Custody ao BCAP em 2019. Custódia é diferente de admissão à negociação; esse suporte não comprova listagem do BCAP para negociação de varejo na Coinbase.

3. Lottery.com

A lista incluía a iniciativa inicial de valores mobiliários digitais da Lottery.com (SEGG ), cujo objetivo declarado era financiar necessidades humanitárias por meio de rifas beneficentes globais. Esses direitos digitais eram diferentes das ações públicas da empresa; a cotação acionária exibida não representa o token.

O original destacava as grandes necessidades de financiamento humanitário, mas era incorreto prometer 7% de todas as vendas de bilhetes. As contas de 2021 descrevem um direito proporcional a uma parcela de 7% da receita líquida das rifas da LDC. Se a receita líquida pertinente for zero no período, não há direito a distribuição naquele período. Isso não é retorno fixo nem 7% separado para cada detentor.

O original citava Joey Krug, corresponsável pelos investimentos da Pantera Capital, Paraag Marathe, executivo e responsável pela estratégia dos San Francisco 49ers, e Bruce Gibney, investidor inicial do PayPal (PYPL ). São vínculos descritos na época, não confirmação de apoio atual.

O artigo descrevia então serviços móveis de loteria em vários estados americanos e fornecimento de resultados em mais de 30 países. As alegações de liderança em dados de loteria para mídias digitais dos EUA e da América do Norte pertenciam àquele relato histórico; não comprovam autorização ou disponibilidade atual em cada região.

4. SpiceVC

Na quarta posição, está a SpiceVC — um fundo representado por token de valor mobiliário e administrado por uma equipe experiente nesse setor. O artigo destacava sua aposta no futuro dos valores mobiliários digitais.

Citava a Securitize entre os investimentos relevantes. A Securitize fornece tecnologia de emissão e gestão de valores mobiliários digitais: tokenizar é representar digitalmente seus direitos. ROX, SAGA, Slice, Bakkt, Lottery.com e Archax apareciam como exemplos do setor; a lista não comprova, por si só, que todas mantinham a mesma relação de investimento ou serviço.

5. 22X Fund

Por fim, temos o 22X Fund— um fundo tokenizado destinado a investir em startups selecionadas do Batch 22 do programa de aceleração da 500 Startups. O original mencionava mais de 1.200 empresas financiadas pela 500 Startups; é um dado do relato histórico de janeiro de 2022.

Enquanto isso, o programa de aceleração da 500 Startups tem uma taxa de aceitação de cerca de 2 %, o que também é bastante notável. A maioria dos investimentos do Batch22 foi no setor de Fintech, envolvendo aproximadamente 9 empresas. Em seguida, há empresas que atuam com dados — cerca de 7 delas. Outras 4 empresas estavam diretamente envolvidas em Saúde Digital.

Na estrutura descrita, o fundo 22X deteria aproximadamente 2,5% a 10% do capital de cada empresa da carteira. Os investidores recebiam tokens ligados ao fundo; cada detentor não passava a possuir diretamente essa porcentagem de cada startup. Os direitos efetivos dependem dos documentos da oferta e da estrutura do fundo.

Conclusão

Os valores mobiliários digitais e seus tokens constituem um setor ligado às criptomoedas. O artigo de janeiro de 2022 considerava esses projetos oportunidades a acompanhar. Era a avaliação do autor naquele momento, não garantia de lucro ou recomendação atual de compra. Atividades, direitos e possibilidades de negociação podem mudar.