Oppdatering om institusjonelle fond – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest og mer

Til tross for de store tapene som ble observert i kryptomarkedet i fjor og en ny bølge av regulatoriske håndhevelsesaksjoner denne måneden, har institusjonelle aktører opprettholdt sin tro på sektoren. Denne overbevisningen om en lys fremtid for den digitale aktivasektoren understrekes av flere nylige innsatser på kryptotilbud og -selskaper som gir direkte eksponering.

George Soros’ familiekontor avslører innsatser i Silvergate, MicroStrategy og Marathon

Soros Fund Management, investeringskjøretøyet til finansmannen og filantropen George Soros, utvidet sin indirekte eksponering mot krypto mot slutten av fjoråret. En 13K-innlevering til SEC som ble offentlig denne uken viser at familiekontoret, tidligere drevet som et hedgefond, har kjøps- og salgsopsjoner på Saylor-ledet forretningsintelligensfirma og største bedrifts‑Bitcoin‑holder MicroStrategy. Innleveringen beskrev vagt en annen innsats i form av salgsopsjoner på den kryptovenlige banken Silvergate. Det private investeringsforvaltningsselskapet har også en registrert transaksjon på 39,6 millioner i konvertible obligasjoner fra Bitcoin‑gruvefirmaet Marathon Digital (MARA ).

Citadel Securities og Susquehanna Advisors Group avslører posisjoner i Silvergate

En separat 13G-innlevering til SEC avslørte at Citadel Securities, grunnlagt av milliardæren Kenneth Griffin, også ervervet en eierandel i den problemerammede banken. Tidligere en skeptiker, endret Griffin sin holdning til kryptosektoren i mars i fjor, og henviste til den da betydelige markedsverdien på omtrent 2 billioner dollar. Selv om dette tallet siden har blitt halvert, ser det ut til at milliardærinvestoren har opprettholdt sin nyvunne holdning. Markeds­makingsfirmaet kjøpte opp 1,6 millioner aksjer – som representerer en eierandel på 5,5 % – for rundt 25 millioner dollar ved slutten av fjoråret, fremgår av innleveringen.

Totalt eier det Miami-baserte kapitalmarkedsselskapet 1,73 millioner Silvergate‑aksjer.  Susquehanna Advisors Group avslørte også i en 13G‑innlevering en posisjon på 2,36 millioner aksjer i den kryptovenlige banken, tilsvarende en eierandel på 7,5 %. I forrige måned kunngjorde BlackRock (BLK ), verdens største investeringsforvaltningsfirma, at de hadde økt sin eierandel i den californiske banken til 7,2 %. Silvergate, som fokuserer på fintech og digitale eiendeler, hadde stor eksponering mot FTX‑gruppen og Alameda Research – en innsats som har vist seg kostbar og satt banken i en vanskelig situasjon.

Hong Kongs mottakelige jurisdiksjon tiltrekker Interactive Brokers

Det børsnoterte selskapet Interactive Brokers (IBKR ) på NASDAQ gikk denne uken videre med sine planer om å tilby kryptohandel i Hong Kong. I samarbeid med OSL Digital Securities lanserte det amerikanske meglerfirmaet en institusjons‑fokusert handelsplattform for digitale eiendeler tirsdag, rettet mot profesjonelle investorer i regionen. Meglerens APAC‑regionale leder David Friedland fremhevet Hong Kong som et ‘viktig marked’ på grunn av den økende etterspørselen etter digitale eiendeler.

“Kvalifiserte kunder, inkludert enkeltpersoner med over HKD 8 millioner i investerbare eiendeler eller institusjoner med eiendeler over HKD 40 millioner som er bosatt i Hong Kong, kan nå handle krypto [Bitcoin og Ethereum] sammen med andre aktivaklasser tilgjengelige på Interactive Brokers‑plattformen, og skape en samlet kundeopplevelse,” megleren sa på mandag.

I de siste månedene har den uavhengige byen (separat fra fastlands‑Kina) Hong Kong intensifisert innsatsen for å skape et passende og mottakelig miljø for globale fintech‑selskaper. Dens marked for digitale eiendeler har sett enorme utviklinger innen regtech og suptech. I forrige måned signaliserte Hong Kongs finansminister Paul Chan at regjeringen var åpen for forretnings- og andre strategiske samarbeid med kryptoselskaper som ønsker å etablere seg i regionen.

For å lære mer om Ethereum, sjekk vår Investering i Ethereum-guide.

Ark Invest fortsetter oppsamling av Coinbase‑aksjer

På mandag la Cathie Woods investeringsforvaltningsfirma, ARK Invest, til sin tidligere (10. februar) beholdning på 162 325 Coinbase‑aksjer, og økte sin februar‑investering i børsen til nesten 16 millioner dollar. Firmaet har kjøpt totalt 281 020 aksjer denne måneden, fordelt på sine ARK Innovation‑ og ARK Next Generation Internet‑ETF‑er. Forvalterens portefølje viser en samlet beholdning på 614 657 COIN‑aksjer på tvers av fondene, kjøpt for 28,8 millioner dollar. Coinbase sin Q4‑resultatrapport, som forventes neste uke, forventes å vise en nedgang (år‑over‑år) i handelsvolum og aktive brukere på grunn av den massive nedturen etter FTX‑kollapsen.

DBS bank‑medlems børs rapporterer vekst gjennom 2022

I andre nyheter rapporterte den Singapore‑baserte DBS Digital Exchange (DDEx) tirsdag at den registrerte en 80 % år‑over‑år økning i Bitcoin‑handelsvolum på sin handelsplattform i det siste finansåret. Volumet av Bitcoin som holdes på bankens kun‑medlems‑børs for kunder, doblet seg i samme periode.  Handelsvolumet for Ether på plattformen økte med 65 % mens volumet av deponerte token økte med 60 %. Den bankstøttede digitale børsen støtter handel med Bitcoin (BTC) og andre altcoins som Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) og Cardano (ADA).

Den eksklusive DDex‑plattformen rapporterte også en økning i institusjonelle kunder – banken hadde planer om å imøtekomme detaljhandelskunder, men la dem på hyllen i april. Låneren i Sørøst‑Asia utvidet sin selvstyrte kryptovalutahandels­tjeneste (tidligere begrenset til familie‑kontorer, bedrifts‑ og institusjonsinvestorer) til å inkludere akkrediterte formueskunder i september. I mellomtiden har DBS‑gruppen til hensikt å tilby kryptotjenester i Hong Kong, med planer på gang for å sikre nødvendig lisens. DBS Banks administrerende direktør i Hong Kong, Sebastian Paredes, bekreftet nyheten på mandag, og bemerket at selv om banken forblir forsiktig, spesielt med tanke på risikoene knyttet til krypto, er den åpen for å dra nytte av regionens innovasjonsvennlige politiske skifte for digitale eiendeler.

For å lære mer om disse tokenene, besøk våre Investering i Polkadot– og Investering i Cardano-guider.

Grayscales GBTC‑rabatt til NAV nærmer seg desember‑topper

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handlet tidligere denne uken nær rekordhøye nivåer i rabatt/premie i forhold til nettoformuesverdi (NAV) ettersom morselskapet til utstederen, konglomeratet Digital Currency Group (DCG), er fanget i juridiske problemer. Rabatten på GBTC‑aksjer til NAV steg så høyt som -47,35 % på mandag, en endring som kommer knapt en måned etter at verdien hadde falt til -36,28 %.

GBTC‑rabatt til NAV‑diagram. Kilde: YCharts

Premien til NAV for GBTC, verdens største offentlig handelte bitcoin‑fond, har beveget seg mot rekordhøye nivåer gjennom mesteparten av februar og lå på -42,53 % da DCG startet salget av aksjer i en rekke av sine premium‑kryptofond til en betydelig rabatt, med hensikt å skaffe kapital til å tilbakebetale kreditorene til sin konkursrammede kryptolåner Genesis. DCG gikk til en omfattende restruktureringsplan tidligere denne måneden for å løse finansielle forpliktelser for sine kollapsede utlånsenheter under Genesis.

GBTC‑aksjer. Kilde: TradingView

GBTC‑aksjene stengte på $10,67 på mandag, det laveste nivået på over en måned. Dette tallet steg tidligere i år med 28 % mot tvister knyttet til DCG og en kampanje for å innløse trusten ettersom markedet kom seg. Den ledende Bitcoin‑trusten så rabatten fra sin NAV falle til -36,28 % 13. januar, og trakk seg tilbake fra -48,89 % 13. desember.

Usikkerheter rundt GBTC i bakgrunnen

Det pågår fortsatt en søksmål som Osprey Funds innleverte 30. januar, og hevder at Grayscale engasjerte seg i falsk og villedende reklame av GBTC. Osprey sa at firmaet bevisst misledet investorer ved å presentere GBTC‑konverteringen til en ETF som en «selvsagt konklusjon», til tross for at de var klar over at den var usannsynlig. Ospreys klage påsto at til tross for at GBTC‑avgiftene er fire ganger høyere enn et sammenlignbart produkt de tilbyr, gjorde Grayscales urimelige handelspraksis det mulig å erobre 99,5 % av over‑the‑counter‑trust‑markedet for eiendeler.

GBTC relativ ytelsesdiagram

I mellomtiden har SEC nektet godkjenning for å konvertere GBTC til en spot‑Bitcoin‑børsnotert fond (ETF), noe som ville gjort den innløselig for investorer. Grayscale søker aktivt juridisk oppreisning for å omgjøre avgjørelsen. Merk at selv om trusten er ikke‑innløselig og ser ut til å være knyttet til DCG, er alle digitale eiendeler som holdes av investeringskjøretøyet vertet på Coinbase‑børsen. Selv om Grayscale avslo å publisere en Proof‑of‑Reserves‑rapport med begrunnelse om sikkerhetsbekymringer, har en uavhengig forsker tidligere anslått at trusten har omtrent 633 000 Bitcoin, langt den mest fremtredende juridiske eieren av aktivet.

For å lære mer om Bitcoin, sjekk vår Investering i Bitcoin-guide.