Kaotisk markedshistorie vedvarer – Genesis, BlockFi, Circle og Grayscale-oppdateringer

Krypto­markedet har, på overflaten, kommet seg etter støtet det fikk da tradere og investorer reagerte på usikkerheten som oppsto etter kollapsen av den av Sam Bankman Fried ledede FTX‑gruppen. Likevel har hendelsene som har fulgt i kjølvannet av børsens konkurs – som selv kom seks måneder etter kollapsen av Terra‑økosystemet – gjort noen aktører i bransjen bekymret. Merkbare enheter, inkludert BlockFi, Circle og Genesis, har fortsatt å være i nyhetsbildet inn i det nye året etter hvert som flere detaljer om de negative virkningene de har opplevd kommer frem. Her er de siste utviklingene så langt denne uken:

Genesis Global optimistisk om en rask løsning av konkursprosedyrene

Genesis Global Capital (GGC) har hatt problemer siden den erklærte konkurs, men firmaet er fast bestemt på å finne en løsning så snart som mulig, ifølge en mandags‑Reuters‑rapport. På den første høringen i konkursprosessen indikerte firmaets advokat at kryptolångiveren sikter mot en rask løsning med kreditorene. Långiveren satte et mål om 19. mai for å likvidere sine eiendeler gjennom en auksjon og komme ut av prosedyren. Advokat Sean O’Neal fortalte New Yorks konkursdomstol at de har vært i pågående forhandlinger med representanter for selskapets kreditorer og US Trustee’s Office de siste to månedene.

Kjennelser innvilget i høringen

Gjennom disse ordningene har långiveren til hensikt å oppnå en gjensidig avtalt løsning på de utestående kreditorkravene. O’Neal uttrykte optimisme og en viss selvtillit for at en løsning på tvisten vil bli oppnådd. Han bemerket imidlertid at dersom forhandlingene skulle mislykkes, er selskapet også villig til å gå inn i mekling. Brian Rosen, en advokat for kreditorene med krav på opptil 1,5 milliarder dollar, mener partene er på vei mot en avtale. Chris Marcus, som representerer Gemini og flere andre kreditorer, informerte dommer Lane om at ytterligere forhandlinger er nødvendige for å oppnå enighet blant alle parter, men uttrykte også en forsiktig optimisme om at tvisten kan løses uten mekling.

Dommer Lane pekte på personvernet til Genesis’ kunder og ga en ordre om at långiveren ikke er pålagt å offentliggjøre navnene på sine kreditorer, samt foreslo at firmaet tar tiltak for å beskytte deres personvern dersom navnene senere blir gjort offentlige, for eksempel ved å advare dem om mulige phishing‑svindel. Dommeren innvilget også en rekke «før‑dag‑»kjennelser, som er vanlige i konkursprosesser – han godkjente betalinger til nøkkelansatte og kritiske leverandører, som anses nødvendige for å opprettholde firmaets daglige drift selv om konkursprosessen er i gang.

SEC og IRS er blant Genesis’ kreditorer

De første innleveringene i konkursprosessen hadde flere navn redigert, men en rettsdokument innlevert på mandag viser at Genesis Global Holdco la til Internal Revenue Service (IRS), Securities and Exchange Commission (SEC) og US Attorney’s office for Southern District of New York i sin kreditorliste. Merkverdig var at SEC tidligere denne måneden anklaget Genesis Global Capital og kryptobørsen Gemini for brudd på verdipapirlovgivningen knyttet til den uregistrerte tilbudet og salget av verdipapirer gjennom Gemini Earn‑låneprogrammet. SEC hevdet at Earn‑produktet, markedsført mot detaljinvestorer, tillot kundene å låne sine kryptoeiendeler til Genesis i bytte for renteutbetalinger uten å overholde registrerings‑ og opplysningskravene.

GGC International saksøker BCH‑forkjemper Roger Ver for 20,8 millioner dollar i uavklarte kryptovalutaopsjoner

I en separat sak har GGC International innlevert en sak mot den høytlytte Bitcoin Cash‑forkjemperen Roger Ver for å ha unnlatt å oppgjøre kryptovalutaopsjoner på 20,8 millioner dollar. Datterselskapet GGC hevdet i en rettsinnlevering på mandag ved New York State Supreme Court i Manhattan at Ver, som har frist til 12. februar for å svare, skylder 20,8 millioner dollar i forfalte kryptopsjoner som utløp 30. desember. Det er verdt å nevne at dette ikke er første gang Ver blir saksøkt for uavklarte kryptotransaksjoner. I fjor var han gjenstand for en søksmål på 84 millioner dollar for å ha unnlatt å oppgjøre en margingjeld på 47 millioner dollar til den Seychellene‑baserte kryptobørsen CoinFlex.

Genesis Global Capital er selv i sentrum av en verdipapirrettssak innlevert av det Connecticut‑baserte advokatfirmaet Silver Golub & Teitell, som representerer noen berørte individer og enheter. Søksmålet, rettet mot konglomeratet Digital Currency Group og dets grunnlegger Barry Silbert, detaljert at gruppen brøt verdipapirlovgivningen ved å gjennomføre låneavtaler som utgjorde uregistrerte verdipapiroffert uten å søke unntak fra registrering under føderale lover. Saksøkerne hevdet også bevisst verdipapirsvindel gjennom villedende erklæringer i klagen datert 23. januar.

Konkursrammet BlockFi ønsker å likvidere lån på 160 millioner dollar støttet av miner‑rig

I en annen nært knyttet avsløring rapporterte Bloomberg mandag at den konkursrammede långiveren BlockFi har forsøkt å likvidere lån på 160 millioner dollar støttet av Bitcoin‑miningsmaskiner. Nyheten kommer på et tidspunkt da lånene sannsynligvis har blitt underkollateraliserte på grunn av et kraftig prisfall i kryptomarkedet og dermed verdien av utstyret. Budrundene skal ha startet i fjor, og salget er en del av BlockFis konkursprosedyre.

BlockFi skynder seg å beholde talent, til tross for å ønske finansielle opplysninger

BlockFis Chief People Officer, Megan Cromwell, advarte nylig om at med mindre retten godkjenner en beholdningssøknad innlevert i november, kan selskapet oppleve ytterligere tap av de 11 talentfulle ansatte de allerede har mistet.

I mandagens innlevering ba Cromwell konkursretten om å tillate selskapet å tilby enkelte ansatte beholdningsbonuser på opptil 50 % for å hindre talenttap siden søknaden ble innlevert. BlockFi‑lederen kritiserte at selv om forlengelsene skulle legge til rette for fruktbare samtaler med US Trustee og den etablerte kreditorkomiteen, led selskapet under personaltap. Både US Trustee og komiteen avviste imidlertid søknaden.

Uredigerte dokumenter rundt BlockFis tvist tidligere opplysning

I mellomtiden viste materiale som inneholdt ukensurert BlockFi‑finansiell informasjon ment for demonstrasjon, som ved en feil ble publisert på tirsdag, at halvparten av alle eiendelene er knyttet til FTX, i strid med tidligere opplysninger. Rapporten detaljert at selskapet hadde eiendeler på 831,3 millioner dollar lånt ut til Alameda og andre, samt 415,9 millioner dollar frosset på FTX. Selv om avviket delvis har blitt tilskrevet Bitcoins nylige prisøkning, indikerer den utilsiktede avsløringen at det kan være mer i forholdet mellom FTX Group og BlockFi.

Kilde: CBNC

Den av SBF‑ledede børsen utvidet en kredittlinje på 400 millioner dollar til BlockFi på tidspunktet den kom seg etter kollapsen av kryptohedgefondet 3AC, som den hadde eksponering mot. Kredittfasiliteten, med en rente på 5 %, hadde utløp ved slutten av juni 2027 og inneholdt en klausul som ga FTX US rett til å kjøpe BlockFi for opptil 240 millioner dollar. Rapporten som utilsiktet ble publisert av M3 Partners viste også at den digitale aktivalångiveren hadde 662 427 kunder da den gikk konkurs.

Grayscales muntlige høringsdato fastsatt, advokat feirer tidligere tidslinje

Den digitale aktivforvalteren Grayscale skal fremlegge sine muntlige argumenter for USAs ankedomstol (District of Columbia) i sin søksmål mot SEC den 7. mars, i henhold til innleveringen fra 23. januar. Grayscale forsøkte å konvertere sin flaggskip Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) til en børsnotert fond, men søknaden ble avvist.

«Det er viktig å minne om hvilken rolle regulatorer som SEC spiller når det gjelder investorer. De er ikke her for å fortelle investorer hva de skal eller ikke skal investere i. De er her for å sikre at alle nødvendige opplysninger blir gitt,» sa administrerende direktør Michael i et intervju 24. januar på CNBCs Squawk Box.

Assetforvalteren mottok den bekreftede avgjørelsen på mandag, som Grayscales juridiske rådgiver beskrev som en velkommen opplysning fordi de forventet å levere det samme tidligst i andre kvartal.

Kilde: Grayscale

Argumentpanelet for den muntlige høringen forventes å bli kunngjort om to uker.

Circle klandrer SEC for sin mislykkede plan om å gå på børsen

SEC har også blitt kritisert av Circle, utstederen av stablecoinen USD Coin, hvis ledere sier at den er skyld i at det finansielle og betalings‑teknologiselskapet ikke har kommet videre med sine planer om å gå på børsen. Administrerende direktør Jeremy Allaire avslørte tidligere i en tweet i desember at kryptobetaling‑selskapet hadde mislyktes i å fullføre kvalifiseringsprosessen fastsatt av markedets regulator i tide. En sen tirsdag‑rapport fra Financial Times bekreftet det samme, og la til at stablecoin‑operatøren anklager kommisjonen for å ha unnlatt å godkjenne ordningene.

«Forretningskombinasjonen kunne ikke fullføres før utløpet av transaksjonsavtalen fordi SEC ennå ikke hadde erklært vår S‑4‑registrering som ‘gyldig’,» sa en person med kjennskap til saken til FT.

Circle avslørte først planer om å søke en børsnotering i juli 2021, på den tiden med halvparten av sin nåværende verdivurdering, 4,5 milliarder dollar. Etter avtalen i februar 2022 med spesialformålet oppkjøpsselskap Concord Acquisition, doblet selskapets verdivurdering. Selskapet kritiserte eksplisitt SEC, samtidig som de avviste den dårlige markedstilstanden og negative sentiment som potensielle årsaker til at avtalen ikke ble realisert.

Celsius godkjent for å behandle noen kunders uttaksforespørsler

I en separat utvikling på tirsdag mottok kryptolåneselskapet Celsius grønt lys fra konkursretten for Southern District of New York for å behandle enkelte kunders uttak. En rettsordre innlevert og signert av dommer Martin Glenn på tirsdag godkjente långiveren til å håndtere uttak av midler som ble sendt til plattformen etter at den søkte konkursbeskyttelse i juli i fjor.

Overføringer som involverer mer enn 40 000 dollar vil være underlagt godkjenning av en kreditorkomité. Dette gjelder også tilfeller hvor overdrageren mottok mer enn 200 000 dollar fra plattformen 90 dager før innleveringen av konkursbegjæringen. I en tirsdags høring la Celsius Networks’ advokater fram et forslag om å returnere midler til kunder og andre kreditorer. US Trustee’s Office har ikke kommentert dette.

Digital Surge får lettelse etter godkjenning av sin redningsplan

I en sjelden vending for en ‘offer’ av FTX‑kaoset har den australske kryptobørsen Digital Surge kommet seg etter å ha fått kreditorenes godkjenning av sin redningsplan på tirsdag. Den tidligere trøbbelige børsen, som er basert i Brisbane, hadde 32,4 millioner dollar låst på FTX‑børsen på tidspunktet for kollapsen i november, og gikk senere inn i frivillig administrasjon 8. desember under et rådgivnings‑ og investeringsfirma basert i Melbourne.

«Kunder vil bli tilbakebetalt i kryptovaluta og fiat‑valuta, avhengig av sammensetningen av deres individuelle krav», klargjorde KordaMentha i en uttalelse.

Et anslått antall på 22 550 brukere av børsen ble påvirket da børsen stoppet tjenestene til sine australske kunder mindre enn en uke etter at FTXs økonomiske problemer ble kjent. Den langsiktige gjenopprettingsplanen, som innebærer et lån fra tilknyttet virksomhet Digico i henhold til en avtale om selskapets ordning (DoCA), vil hjelpe kreditorene med å få tilbake sine midler. Planen for å komme seg etter støtet ble initiert i desember og ble vedtatt på det andre møtet med kreditorene. Kunder med saldoer under 250 dollar vil få full refusjon, mens andre vil bli tilbakebetalt 55 cent per dollar over fem år. Børsens kvartalsvise nettoresultat vil bli brukt til å dekke disse tilbakebetalingene.