Regulatorer beslaglegger First Republic og bekrefter JPMorgans overtakelse av banken

Den amerikanske bankgiganten JPMorgan er i ferd med å kjøpe opp First Republic etter å ha vunnet budet som i praksis kjøper den slitte banken og overtar kontrollen over alle dens eiendeler. California Department of Financial Protection and Innovation kommuniserte via en 1. mai kunngjøring på sin nettside at den hadde stengt banken, med innskudd som ble overtatt av den multinasjonale bankinstitusjonen.

“First Republic Bank (FRCB ) ble stengt i dag av California Department of Financial Protection and Innovation. For å beskytte innskyterne, inngår Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en kjøps‑ og overtakelsesavtale med JPMorgan Chase Bank,” pressmeldingen leste.

Den tidlige mandagsnyheten kommer etter at diskusjoner om å holde banken flytende gjennom forrige uke ikke ga noen resultater, noe som førte til et kappløp mellom flere bankgrupper som ønsket å overta den svake californiske banken. Den føderale regulatoren åpnet en budrunde i helgen for interesserte grupper, med fristen som gikk ut på søndag.

Vilkår for kjøps‑ og overtakelsesavtalen

JPMorgans vinnende bud omfattet fullstendig overtakelse av First Republic Banks innskudd, med alle FRCs 84 kontorer i åtte stater som skal gjenoppta driften under det tidligere navnet. Andre som ifølge rapporter leverte bud i den statlig organiserte salget inkluderer Financial Services Group og Citizens Financial (CFG ) Group. Det er verdt å merke seg at overtakelsen ikke forventes å medføre noen forstyrrelser i banktjenestene, da avtalen innebærer overføring av kunder (og deres opplysninger) som fremover vil bli nye innskytere i JPMorgan Chase Bank.

“Kunder av First Republic Bank bør fortsette å bruke sin eksisterende filial til de mottar en kunngjøring fra JPMorgan Chase Bank om at systemendringene er fullført, slik at andre JPMorgan‑filialer også kan behandle deres kontoer.”

Forrige uke falt First Republics aksje i tre påfølgende dager til $4,92 på onsdag før den sank ytterligere til $3,20 ved markedslukning på fredag. Det kraftige fallet ble drevet av rapporter om at kunder trakk $100 milliarder i innskudd i mars fra den San Francisco‑baserte långiveren.

First Republic-innskudd falt med $72 milliarder i første kvartal

Flere bekymringer oppstod blant investorer og observatører etter at Q1-resultatene ble publisert 24. april, og de ga et demotiverende bilde. Innskuddene beløp seg til $104,5 milliarder i første kvartal, mot forventede $136 milliarder og ned fra $176 milliarder i siste kvartal av 2022. Som svar på dette fallet sa långiveren at de planlegger å kutte personalet, med en fjerdedel som vil bli berørt. Regulatorene som håndterer oppkjøpet anslo verdien av First Republics eiendeler til $229,1 milliarder per 13. april, mot $103,9 milliarder (mindre enn halvparten) i innskudd.

“FDIC som mottaker og JPMorgan Chase vil dele på tapene og potensielle inndrivninger på lånene som er dekket av tap‑delingsavtalen […] Tap‑delingstransaksjonen er forventet å maksimere inndrivingene på eiendelene ved å holde dem i privat sektor. Transaksjonen forventes også å minimere forstyrrelser for lånekunder,” mandagsuttalelsen klargjorde.

Det er bemerkelsesverdig at regulatorenes hastverk med å gripe inn og raskt håndtere situasjonen sannsynligvis er et forsøk på å forhindre svakheter i landets bankindustri etter lignende uro‑hendelser forrige måned. Den føderale etaten forventer at kostnaden for Deposit Insurance Fund vil nå $13 milliarder, men det endelige tallet vil ikke bli kjent før mottakerperioden er avsluttet.

Det verste er kanskje ikke over i banksektoren

First Republic fikk en redningspakke i mars, etter at JPMorgan presset 11 banker inkludert Bank of America (BAC ), Citigroup og Wells Fargo til å gi en $30 milliarder stor finansiell hånd. Den californiske långiveren blir nå med i en voksende liste over kryptotilknyttede banker som har gått inn i mottakerstatus hos Federal Deposit Insurance Corporation. Signature og Silicon Valley Banks (SVB) begge kollapset tidligere i midten av mars med mindre enn tre dagers mellomrom. Sistnevnte ble først stengt 10. mars og ble ervervet av First–Citizens Bank & Trust company. To dager senere, 12. mars, falt også den i New York‑baserte Signature‑banken, og ble ervervet av Flagstar, en divisjon av New York Community Bancorp (CMTV ).