Silvergate-problemer demper momentum sent i februar, BTC-prisen stirrer på påfølgende røde ukentlige lukning

Bitcoin, Ethereum og andre kryptoeiendeler falt i takt sent torsdag da investorer reagerte på en urovekkende melding fra Silvergate-bank. Markedet opprettholdt den nedadgående kursen inn i – og ut av – helgen. Coinglass data viser at Bitcoin (BTC) er på vei til å registrere en andre rød ukentlig lukning ettersom markedet fortsetter å blø inn i mars etter et kutt som følge av februars intensiverte nedslag mot kryptoselskaper. Den californiske banken har vært i overskriftene de siste 24 timene, med potensielt nye rapporter rundt den som sannsynligvis vil definere temaet for den kommende kryptouken.

Her er de siste oppdateringene om Silvergates skjebne

Bitcoin falt kraftig mot sitt midt-februar-område torsdag, og sank så lavt som $22 300 hvor den fant et anker på lørdag før den forsøkte å krysse $22 600-marken. Resten av de ledende altcoins, inkludert Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Polkadot (DOT) og Avalanche (AVAX), registrerte tap av omtrent lik størrelse torsdag, mens noen få, som Dogecoin (DOGE) og Litecoin (LTC), viste større røde lys.

Bitcoin pris historikkdiagram. Kilde: TradingView

Det totale kryptomarkedet falt deretter, og slettet den hardt opptjente gjenopprettingsinnsatsen i andre halvdel av februar da markedstilsyn, inkludert SEC, gikk etter enheter som opererer i sektoren. Prisfallene på tvers av brettet rykket flere milliarder av den totale kryptomarkedsverdien ned kraftig før den sprang tilbake til $1 trillion-marken. Coinglass-data viser at over 78 000 traders posisjoner ble likvidert mellom torsdag og fredag, til en sum på over $218 millioner.

BTC likvidasjonsdiagram. Kilde: Coinglass

Det bratte prisfallet ble utløst av en kjølig stemning rundt Silvergate. Den kryptovennlige banken fikk oppmerksomhet rundt sin finansielle situasjon denne uken etter å ha utsatt innleveringen av sin årlige 10‑K-rapport på onsdag. Den utsatte innleveringen reiste spesifikt bekymringer om en forestående konkursbegjæring, og etterlot den allerede svekkede digitale eiendomssektoren i ytterligere smerte. Påfølgende rapporter fra torsdag og fredag bekreftet at den amerikanske banken fortsatt er i økonomisk nød. Silvergate møtte lignende vanskeligheter i fjerde kvartal 2022, som følge av fallende innskudd fra sine kryptokunder, men fikk en redningspakke i form av et forskudd på $4,3 milliarder fra San Francisco Federal Home Loan Bank. Som en del av avtalen som tillot Home Loan Bank å fungere som en midlertidig løsning, ga bankens holdingselskap, Silvergate Capital, fra seg selskapets verdipapirer som sikkerhet.

Silvergate aksjediagram

Silvergate-aksjene registrerte et betydelig fall torsdag, og falt nesten 60 % før klokkene ringte på Wall Street. Nedslaget, som sendte aksjen til et historisk lavt nivå på $5,15 ved dagens slutt, fyrte opp i en etter-lukket kryptomarkedsspredning. Hendelsene midt i uken rundt banken, som leverer finansielle infrastruktur‑løsninger og tjenester, fikk forretningspartnere og investorer til å kunngjøre frakobling. Banken, hvis levedyktighet nå henger i en tynn tråd, stoppet kryptobetalinger på Silvergate Exchange Network (SEN)-plattformen, med begrunnelse for beslutningen om å avvikle tjenesten som en “risikobasert beslutning”.

For å lære mer om Bitcoin, sjekk vår Investering i Bitcoin-guide.

FTX-kontagion overvelder Silvergate igjen

Silvergate oppga i en innlevering til SEC at den ville utsette sin årlige 10‑K-rapport for regnskapsåret 2022, og ikke nådde fristen 16. mars, og bemerket at det ville ta mer enn ytterligere to uker å fullføre den. Banken hadde betydelige investeringsrelaterte forbindelser med Sam Bankman‑Fried sitt imperium bestående av det avviklede FTX og handelsfirmaet Alameda, og rapporterte et betydelig netto tap – nesten $1 milliard i innskudd på den tiden – etter børsens kollaps i november.

For å forklare sin nåværende situasjon, sa Silvergate at den solgte flere gjeldspapirer i januar og februar og forutså flere tap i nær fremtid. Det i California‑baserte selskapet forventer at disse tapene vil påvirke kapitalratene. Banken antydet også at de regulatoriske pressene som oversvømmer den kan være en mulig årsak til at den har valgt å få tradere og investorer til å vente mye lenger før de kan dykke ned i de finansielle tallene til kryptotjenestebanken.

Banken forventer å pådra seg ytterligere tap fra salget av gjeldspapirer i år, noe som potensielt kan påvirke de regulatoriske kapitalratene. Tapet av tillit blir stadig tydeligere ettersom banken selv antydet at den kan være mindre godt kapitalisert, og la til at den vurderer sin evne til å forbli operativ i løpet av de neste tolv månedene. Administrerende direktør Alan Lane bemerket at Silvergate vurderer den potensielle virkningen av disse nylige utviklingene på sin evne til å opprettholde driften i det kommende året etter at den utgir sine finansielle rapporter. Banken innrømmet også at flere potensielle risikoer kan påvirke dens finansielle stabilitet negativt på kort sikt, inkludert gjentakelse av investorforstyrrelser som skjedde i Q4 2022 på grunn av konkurser og innføringen av strengere reguleringer på banker som tilbyr digitale eiendeltjenester.

Coinbase og andre kryptoselskaper revurderer engasjementet med Silvergate

Silvergate står også overfor potensielle forpliktelser eller juridiske begrensninger som følge av eventuell rettssak. Det hjelper ikke at dens motparter, inkludert Circle, Galaxy Digital (GLXY ) og Paxos, har distansert seg i lys av nyhetene, noe som kan påvirke bankens innskudd direkte. Silvergate, som forvalter mer enn $10 milliarder i eiendeler, er føderalt regulert. Likevel har den kryptofokuserte banken vært i vanskelige finansielle situasjoner to ganger nylig.

Coinbase sa torsdag at de trekker seg tilbake fra sitt forhold til Silvergate med henvisning til bekymringer om at institusjonen kanskje ikke er godt kapitalisert. Børsen, Amerikas største etter handelsvolum, sa at den ikke lenger vil stole på bankens tjenester for å legge til rette for kundebetalinger, i et tiltak tatt som en overflod av forsiktighet. Endringen trådte i kraft umiddelbart, men gjaldt kun transaksjoner i bankvirksomhet med amerikanske dollar, uten innvirkning på aktiviteter som involverer pund eller euro.

Med mål om å redusere sin eksponering mot den problematiske banken, sa Coinbase at de proaktivt vil implementere denne endringen sammen med sine andre bankpartnere for å sikre at kunden ikke merker noen påvirkning i likviditet for kontanttransaksjoner. Spesielt velger Coinbase å samarbeide med den New York‑baserte Signature Bank som en overflod av forsiktighet og har til hensikt å bruke denne kanalen for dollarinnløsning for sine Prime‑kunder.

Coinbase sa at deres frakobling fra Silvergate skyldtes nylige utviklinger og en overflod av forsiktighet, noe som antyder bekymring for at ting kan bli verre. Videre, dersom det viser seg at deres belåningsgrad har falt under den velkapitaliserte terskelen på 5 %, kan banken fortsatt være tilstrekkelig kapitalisert, men investorer og partnere vil sannsynligvis ikke vente lenge med å se hvordan situasjonen utvikler seg. Silvergate har gitt fra seg milliarder i eiendeler med tap for å imøtekomme kunders uttak, mest bemerkelsesverdig et tap på $751 millioner som ble realisert fra salget av gjeldspapirer i Q4. I tillegg har regulatorer advart banker som samarbeider med kryptoeiendomsrelaterte enheter om å være oppmerksomme på likviditetsrisikoene knyttet til markedssårbarheter i sektoren.

Signature Banks midt‑kvartalsoppdatering viser at innskudd fra digitale eiendelskunder har blitt redusert med mer enn $1,5 milliard

Signature Bank kom også i overskriftene denne uken etter å ha levert sin midt‑kvartalsoppdatering per 1. mars for den første perioden av 2023-regnskapsåret. Rapporten indikerte at bankens spot‑innskuddsbalanser har falt med omtrent $826 millioner, et fall hovedsakelig tilskrevet bevisste tiltak for å redusere omfanget av innskudd mottatt fra digitale eiendelskunder. I år har innskudd fra kryptokunder falt med $1,51 milliard, men ekskludert balanser knyttet til digitale eiendelskunder, har innskuddene økt med $682 millioner så langt dette kvartalet.
Den gjennomsnittlige innskuddsbalansen så langt er $88,79 milliard, noe som representerer en høyere verdi enn sluttbalansen på $88,59 milliard registrert ved slutten av fjoråret, men lavere enn kvartal‑til‑dag‑gjennomsnittet på $98,6 milliard for Q4 2022. Den finansielle institusjonen hadde forpliktet seg til å redusere sin eksponering mot kryptoeiendeler med opptil $10 milliard, selv om den ikke kobler seg helt fra. Chief operating officer Eric Howell fortalte på en investorkonferanse i desember i fjor at Signature ønsker å demonstrere at den er mer enn bare en kryptobank.

Spot‑lånebalanser skalerer også ned, i tråd med intern strategi

Signature så også til sin lokale boliglånsbank for nesten $10 milliard i fjerde kvartal, viser verdipapirinnleveringer. Bankens spot‑lånebalanser har siden blitt redusert med omtrent $1,71 milliard. Denne reduksjonen er i samsvar med bankens tidligere kunngjorte strategi om å begrense lånebalanser i sine større forretningsengasjementer. Låne‑til‑innskudds‑ratioen økte med 12,1 % kvartal‑over‑kvartal til 83,9 % i siste fullstendige kvartal. I tillegg har Signature Bank igjen hevdet at den ikke handler, oppbevarer eller låner mot digitale eiendeler.

Kraken reduserer sin avhengighet av Signature Bank

Som Coinbase reduserer kryptobørsen Kraken sin eksponering mot en spesifikk finansieltjeneste‑enhet i kryptoverdenen, i dette tilfellet Signature Bank. Bloomberg rapporterte onsdag at ifølge en e‑post sendt til brukere, vil Kraken slutte å bruke bankens tjenester for noen nøkkel‑finansielle transaksjoner. Beslutningen kom etter at banken informerte sine partnere i januar om at den ikke lenger ville støtte kjøp og salg av digitale eiendeler via SWIFT‑transaksjoner på under $100 000. Binance, også medlem av Signatures blokkjede‑baserte, sanntidsbetalingsplattform Signet, ble påvirket av samme direktiv og søker allerede en ny partner for SWIFT‑dollar‑transaksjoner.
Rapporten bemerket at med endringen kunne ikke‑bedriftsbrukere ikke lenger fullføre amerikanske dollar‑innskudd til Kraken via Signature fra 15. mars. De har frem til slutten av måneden på å behandle eventuelle uttak. En talsperson fra den sistnevnte børsen fortalte Blockworks at kundene fortsatt har en rekke alternativer de kan bruke for å transaksjonere med sine kontoer, og la til at mindre enn 0,1 % av Krakeens gjennomsnittlige månedlige brukere benyttet bankens tjenester.

Silvergates fremtid er fortsatt i tvil

Når den nye uken starter, har noen analytikere satset på at bankens aksje vil falle ytterligere ettersom granskingen av bankinstitusjoner fortsetter. Samtidig er andre ikke overbevist om at den vil overleve det siste slaget mot driften, ettersom sveitsiske banker i økende grad blir potensielle destinasjoner, ifølge en nylig Bloomberg-rapport.