Hvordan fungerer fraksjonell reserve utlån?

Mars 2023 har vært en turbulent måned for banksektoren, med Silicon Valley Bank (SVB) og Signature Bank som opplevde store sammenbrudd, og markerer det største banksammenbruddet siden krisen i 2008. Den underliggende årsaken til disse sammenbruddene var den fraksjonelle reservebankpraksisen disse institusjonene hadde benyttet.

Som en del av deres bankpraksis hadde både Silvergate og SVB investert en del av sine innskudd i amerikanske statsobligasjoner, og holdt kun en brøkdel av innskuddene i reserve.

I fraksjonell reservebankvirksomhet holder bankene kun en brøkdel av den totale mengden innskudd de har på balansen i reserve, mens de låner ut resten til låntakere i form av lån eller investerer i andre eiendeler. Reservekravet er den minste mengden kontanter eller innskudd en bank må ha tilgjengelig for å møte kunders uttak og andre forpliktelser.

Dessverre falt verdien av disse investeringene i statsobligasjoner betydelig på grunn av Federal Reserves renteøkning. Som følge av dette ble bankene tvunget til å selge noen av sine eiendeler med betydelig tap for å imøtekomme kundenes etterspørsel etter uttak, noe som førte til en omfattende bankrun da kundene panikket og trakk ut sine penger i stort antall.

Mens SVB hadde 209 milliarder dollar i eiendeler og Signature hadde 110 milliarder dollar, viste disse sammenbruddene at selv store institusjoner kan være utsatt for bankrun hvis kundene får panikk og begynner å trekke ut sine innskudd.

Så, hva er egentlig denne praksisen som er mest brukt i det moderne banksystemet? La oss forstå den i detalj!

Forståelse av fraksjonell reserve utlån

Fraksjonell reserve utlån er vanlig i fraksjonell reservebankvirksomhet. I denne bankpraksisen beholder bankene kun en brøkdel av innskuddene gjort av sine kunder som reserver og låner ut resten. For eksempel, hvis en bank har et reservekrav på 10 % og mottar et innskudd på $100, vil den beholde $10 som reserver og låne ut $90.

Dette systemet gjør i hovedsak at bankene kan skape penger fra lufta ved å låne ut mer penger enn de faktisk har i reserver. Så lenge de har nok reserver til å oppfylle reservekravet satt av sentralbanken, kan de fortsette å låne ut penger og tjene på renten som belastes på lånene.

Når du åpner en bankkonto, godtar du vanligvis en kontrakt som tillater banken å bruke en del av dine innskutte midler til å gi lån til andre kunder. Dette begrenser imidlertid ikke din tilgang til de innskutte pengene, da du fortsatt kan ta ut hele saldoen på kontoen din. Men hvis du ønsker å ta ut et beløp som overstiger prosentandelen banken holder, kan de måtte skaffe ekstra midler for å oppfylle forespørselen din.

Fraksjonell reserve utlån fungerer fordi ikke alle innskytere tar ut pengene sine samtidig. Derfor trenger bankene kun å holde en brøkdel av innskuddene som reserver for å møte etterspørselen fra de som gjør det. Men hvis for mange innskytere prøver å ta ut pengene sine på én gang, kan en bank gå tom for reserver og bli insolvent, noe som fører til en bankrun, som vi så i tilfellene SVB og Silvergate.

Fraksjonell reserve utlån er en viktig del av det moderne banksystemet og reguleres av sentralbanker for å sikre stabiliteten i det finansielle systemet. Sentralbanker fastsetter reservekrav for banker og bruker verktøy som åpne markedsoperasjoner for å kontrollere pengemengden og forhindre inflasjon.

I USA regulerer Federal Reserve fraksjonell reserve utlån og fastsetter reservekrav for medlemsbanker. Disse reservekravene bestemmer prosentandelen av innskudd bankene holder i reserve og ikke kan låne ut. Reservekravene er utformet for å sikre at bankene har nok kontanter tilgjengelig for å møte innskyternes etterspørsel og forhindre bankrun.

Prosessen for fraksjonell reserve utlån

En sentral komponent i fraksjonell reservebankvirksomhet, Federal Reserve utlån, er praksisen der banker kun beholder en brøkdel av innskuddene gjort av sine kunder som reserver og låner ut resten.

Prosessen med fraksjonell reserve utlån starter når kunder setter inn penger på sine bankkontoer. Banken beholder en viss prosentandel av disse innskuddene som reserver, som krevd av sentralbanken.

Banken holder reservene enten i kontanter eller som innskudd hos sentralbanken. Prosentandelen av innskudd som bankene er pålagt å holde som reserver kalles reservekravratioen.

Reservekravratioen bestemmes av sentralbanken og varierer fra land til land. USAs Fed satte opprinnelig reservekrav på 13 %, 10 % og 7 % avhengig av banktype i 1971, med ratioer som svingte mellom 8 % og 10 % over tid. Fra og med mars 2020 ble reservekravene fjernet helt og erstattet av rente på reservebalanser (IORB) som et valgfritt insentiv for banker til å holde reserver.

Banken låner ut den resterende delen av innskuddene som lån til enkeltpersoner, bedrifter eller andre enheter. Banken belaster renter på disse lånene, noe som er hvordan den genererer inntekter.

Når låntakerne mottar lånene, setter de vanligvis inn midlene på sine bankkontoer. Dette øker mengden innskudd som banken har. Dermed beregner banken sine reserver på nytt basert på de økte innskuddene og reservekravratioen. Hvis bankens reserver faller under den påkrevde ratioen, må den skaffe flere reserver ved å tiltrekke innskudd eller låne fra sentralbanken.

Banken gjentar deretter prosessen med å låne ut den resterende delen av innskuddene som lån og generere inntekter fra renter.

Historien om fraksjonell reserve utlån

Fraksjonell reserve utlån har en lang historie som går tilbake til antikke sivilisasjoner, hvor banker og pengeutlendere holdt reserver av gull eller sølv og utstedte kvitteringer som kunne brukes som betalingsmiddel. Disse kvitteringene var i hovedsak den første papirpengene.

I Europa, under middelalderen, fungerte gullsmeder ofte som bankere, lagret kundenes gull og utstedte papirkvitteringer i bytte. Gullsmidene oppdaget at de kunne utstede flere kvitteringer enn de hadde gull på lager, siden ikke alle kunder ville kreve sitt gull samtidig. Dette førte til en tidlig form for fraksjonell reserve utlån og skapelsen av ekstra penger i sirkulasjon.

Det fraksjonelle reservebanksystemet som vi kjenner i dag begynte først å utvikle seg på begynnelsen av 1800-tallet. Praktisen ble mer utbredt på 1800-tallet. Systemet var imidlertid ikke uten problemer, da bankkollaps og bankrun var vanlige på grunn av mangel på regulering og tilsyn.

For å takle disse problemene ble Federal Reserve System etablert i 1913 for å regulere bankindustrien og fremme finansiell stabilitet. Fed fikk myndighet til å fastsette reservekrav for banker og å tilby siste-innsats-långiver-støtte i perioder med finanskriser.

Til tross for sin kontroversielle historie, forblir fraksjonell reserve utlån en grunnleggende komponent i moderne banksystemer. I dag bruker de fleste land en form for fraksjonell reserve utlån som grunnlag for sine finansielle systemer.

Fraksjonell reserve utlån vs. andre typer utlån

Fraksjonell reserve utlån er bare én av flere typer utlån som praktiseres av finansinstitusjoner.

En type utlån er full reserve utlån, og under dette systemet er banker pålagt å holde 100 % av innskuddene som reserver og kan kun låne ut det de har tilgjengelig. Dette systemet eliminerer risikoen for bankrun, men begrenser bankenes evne til å skape penger og tilby lån til kunder.

Peer-to-Peer (P2P) utlån er en annen type der utlånsplattformer kobler individuelle låntakere med individuelle långivere, og omgår tradisjonelle banker. P2P utlån kan tilby lavere renter til låntakere og høyere avkastning til långivere, og involverer ingen regulatorisk tilsyn.

En annen type er islamsk finans, hvor utlån er basert på prinsippene om risikodeling og fortjenestedeling i stedet for å belaste renter. Dette systemet forbyr å ta renter og baserer seg i stedet på investeringer og delt fortjeneste.

Fraksjonell reserve utlån er unik ved at den gjør det mulig for banker å skape nye penger ved å låne ut mer enn de har i reserver, noe som kan stimulere økonomisk vekst, men også øker risikoen for bankrun og finansiell ustabilitet. Likevel er den avgjørende, da den gir likviditet til økonomien og gjør det mulig for banker å tilby lån og andre finansielle tjenester til enkeltpersoner og bedrifter.

Fordeler og ulemper ved fraksjonell reserve utlån

Fraksjonell reserve utlån gir flere fordeler som gjør det populært i det moderne finanssystemet. For det første gjør det at banker kan skape nye penger ved å låne ut mer enn de har i reserver, noe som øker pengemengden og gjør flere midler tilgjengelige for lån og andre finansielle tjenester.

Fraksjonell reserve utlån kan stimulere økonomisk vekst ved å gi enkeltpersoner og bedrifter tilgang til kreditt, som de kan bruke til å investere i nye prosjekter, utvide virksomheten og skape arbeidsplasser.

Denne formen for utlån gjør også at banker kan reagere raskt på endringer i etterspørselen etter lån og andre finansielle tjenester, noe som kan bidra til å dempe økonomiske svingninger.

Ikke minst kan fraksjonell reserve utlån være en lønnsom forretningsmodell for banker, da de tjener renter på lån mens de kun trenger å holde en brøkdel av midlene i reserve.

Men selv om den har flere fordeler, er fraksjonell reserve utlån ikke uten feil. Den kan spesielt være risikabel, da banker kanskje ikke har nok reserver tilgjengelig for å møte innskyternes krav i tilfelle av en bankrun. Viktigere er at fraksjonell reserve utlån kan bidra til finansiell ustabilitet, ettersom skapelsen av nye penger kan føre til inflasjon og aktivabobler, som kan forårsake økonomiske oppsving og nedturer.

Den kan også bidra til en ulik fordeling av rikdom, ettersom de som har tilgang til kreditt og kan investere i nye prosjekter kan ha større nytte enn de som ikke har tilgang til dem. En annen ulempe ved fraksjonell reserve utlån er at den kan skape en moralsk fare, da banker kan ta på seg for mye risiko i visshet om at de kan stole på statlig støtte i en krisesituasjon.

Dette viser at fraksjonell reserve utlån er et komplekst system med både fordeler og ulemper. Derfor krever fraksjonell reserve utlån nøye styring og regulering for å minimere risikoer og fremme finansiell stabilitet.

Kritikk av fraksjonell reserve utlån

Kritikere av fraksjonell reserve utlån hevder at det skaper et ustabilt finanssystem ved å eksponere banker og innskytere for bankrun og insolvensrisiko. Det har også blitt argumentert for at det gjør det mulig for banker å skape penger fra lufta og bidrar til inflasjonstrykk i økonomien.

I tillegg argumenterer noen for at det kan føre til feilallokering av kapital og oppmuntre til overdreven risikotaking fra bankenes side. Ikke minst er det iboende urettferdig, da det gjør det mulig for banker å tjene på innskyternes penger uten å fullt ut kompensere dem for den involverte risikoen.

For eksempel: den britiske banken Northern Rock, som spesialiserte seg på boliglånsutlån, var sterkt avhengig av engrosfinansiering for å finansiere sin virksomhet, og som følge av dette hadde den relativt lave nivåer av likvide eiendeler. Da den globale finanskrisen rammet i 2007, klarte ikke Northern Rock å forlenge sin kortsiktige finansiering og opplevde en bankrun. Som følge av dette måtte banken nasjonaliseres av den britiske regjeringen for å forhindre et sammenbrudd.

Den amerikanske banken IndyMac, som fokuserte på subprime boliglånsutlån, likt Northern Rock, var avhengig av kortsiktig finansiering fra engrosmarkedet og hadde relativt lave nivåer av likvide eiendeler. Da det amerikanske boligmarkedet kollapset i 2008, klarte ikke IndyMac å møte innskyternes krav og ble beslaglagt av føderale regulatorer.

Et annet eksempel er Cyprus Popular Bank, en av Kypros’ største banker med betydelig eksponering mot greske statsobligasjoner. Da den greske gjeldskrisen brøt ut i 2013, pådro banken seg betydelige tap og klarte ikke å møte innskyternes krav. Banken ble til slutt avviklet, og innskyterne mistet en betydelig del av sine sparepenger.

Disse eksemplene illustrerer risikoene knyttet til fraksjonell reservebankvirksomhet og potensialet for bankkollaps når banker tar på seg overdreven risiko eller er for avhengige av kortsiktig finansiering.

Konklusjon

Avslutningsvis er fraksjonell reserve utlån en bankpraksis som gjør det mulig for banker å skape kreditt og stimulere økonomisk vekst ved å låne ut en del av innskyternes midler. Selv om denne praksisen har fordeler, som å gi kreditt til enkeltpersoner og bedrifter, eksponerer den også banker og innskytere for risikoen for bankrun og insolvens.

I tillegg kan fraksjonell reserve utlån bidra til inflasjonstrykk, oppmuntre til overdreven risikotaking fra bankenes side, og er iboende urettferdig overfor innskytere.

Til syvende og sist understreker debatten om fraksjonell reserve utlån behovet for å balansere fremme av økonomisk vekst med å opprettholde et stabilt og rettferdig finanssystem.