Oppstartsfinansieringsproblemer forverres etter at Silicon Valley Bank kollapser

Jonathan Nelson, grunnlegger av fintech-oppstarten HF.Capital, opplevde at to investorer trakk tilbake $2 millioner i finansieringsforpliktelser i forrige måned. Årsaken ble snart klar da Silicon Valley Bank (SVB), den mest fremtredende banken for oppstarter og venturekapitalfirmaer, kollapset etter en bankrun igangsatt av teknologiinvestorer og oppstarter. Som rapportert av The New York Times, har dette kollapset sendt sjokkbølger gjennom oppstartsmiljøet, og forverret angst og usikkerhet.

Mange oppstarter håpet på en oppsving i 2023 etter et utfordrende 2022, som så reduserte verdivurderinger, lavere ambisjoner og omfattende oppsigelser. Imidlertid har SVBs svikt ført til et enda kaldere miljø for teknologiske oppstarter. First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ) har siden kjøpt opp SVB, mens SVB Financial, bankens tidligere morselskap, søkte konkurs 17. mars og planlegger å gjennomføre en egen prosess for å selge ulike enheter, som dekket av Reuters.

Ettersom selskaper som var avhengige av SVB for kredittlinjer søker nye gjeldskilder, blir investorer stadig mer forsiktige med risiko og sitter enten på sidelinjen eller er for opptatt med å hjelpe eksisterende oppstarter til å vurdere nye avtaler. Denne nølingen har ført til et raskt avkjølende miljø for teknologiske oppstarter, hvor mange entreprenører velger å unngå å hente ny finansiering for å slippe lavere verdivurderinger, byrdefulle vilkår og streng due diligence.

SVB-kollapsen var ikke en direkte følge av teknologinedgangen, og oppstarter som hadde kontoer i SVB vil ikke miste sine innskudd takket være garantier fra Treasury Department og Federal Reserve, ifølge CNBC. Imidlertid fulgte bankens implosjon en nedgang på 61 % i venturefinansiering i siste kvartal av 2022 sammenlignet med året før, ifølge data fra PitchBook. Analytikere forventer at SVB-kollapsen vil «fremskynde» markedsnedgangen som allerede var i gang.

En nylig undersøkelse av 870 gründere utført av venturekapitalfirmaet NFX viste at 59 % mente at SVB-kollapsen ville gjøre et allerede vanskelig kapitalmarked enda vanskeligere, mens 22 % var bekymret for at de ikke ville kunne hente noen finansiering i år.

Oppstartsinvesteringsfirmaet Techstars, som har støttet 3 500 oppstarter, har rådet sine selskaper til å henvende seg til sine aksjonærer for mer penger før de pitcher til nye investorer. Firmaet prøver også å håndtere entreprenørenes forventninger til selskapsverdivurderinger, og oppfordrer dem til å se reduserte verdivurderinger ikke som en feil, men som et positivt tegn på at noen er villige til å investere i selskapet deres i det hele tatt.

Ettersom mange investorer blir stadig mer nervøse, blir det vanskelig for oppstarter å hente venturefinansiering. Aksjemarkedets volatilitet har gjort børsnoteringer praktisk talt umulige, mens store teknologiselskaper står overfor antitrust-undersøkelser og økonomisk press, som diskutert av The Wall Street Journal.

SVB var kjent for å tilby oppstarter en form for kreditt som andre banker anså som for risikabel, ettersom disse unge selskapene vanligvis var ulønnsomme. Denne gjelden, vanligvis sikret av en oppstarts venturefinansiering, hjalp selskapene med å forlenge pengene sine til neste finansieringsrunde. Kollapsen av SVB betyr at en annen kapitalkilde trekker seg tilbake, og etterlater oppstarter som Nelsons HF.Capital i en kamp for å finne alternative finansieringsstrategier eller måter å bli lønnsomme på.

I det nåværende miljøet utforsker oppstarter nye veier for finansiering og vekst. Noen vurderer å hente mindre penger fra sine eksisterende investorer og komme tilbake neste år for en større finansieringsrunde, ifølge Forbes. Andre fokuserer på å «bootstrappe» virksomhetene sine, og vokser ved å bruke overskudd i stedet for ekstern finansiering, som foreslått av Entrepreneur.

Etter hvert som oppstartsmiljøet takler konsekvensene av SVB-kollapsen, forventer bransjeinsidere utfordrende samtaler denne sommeren om hvorvidt oppstarter bør stenge, selge eller fortsette å søke finansiering. Den overordnede følelsen er at SVB-kollapsen har økt følelsen av fare og usikkerhet i teknologisk oppstartsverden. Entreprenører og investorer vil begge måtte tilpasse seg dette nye landskapet, og søke innovative løsninger og strategier for å sikre overlevelse og suksess for sine virksomheter i disse vanskelige tider.