Tether leidt de weg: Een bloeiend tijdperk van activetokenisatie met Hadron

Tether, de uitgever van de grootste stablecoin, is de laatste die zich heeft aangesloten bij de tokenisatie‑mania door zijn eigen platform genaamd Hadron te onthullen. 

Als een nieuw platform voor activetokenisatie voor digitale en echte activa (RWA) stelt Hadron gebruikers in staat om allerlei soorten activa te tokeniseren, variërend van obligaties, aandelen en fondsen tot onroerend goed, kunst, fiat‑ondersteunde en grondstof‑ondersteunde stablecoins, en loyaliteitspunten. In de toekomst kan het ook tokeniseringsmogelijkheden bieden voor crypto‑onderpand‑tokens. 

Het platform biedt een volledige reeks tools om te helpen bij de uitgifte en het beheer van de volledige levenscyclus van digitale getokeniseerde activa. Met functies zoals modulariteit, betrouwbaarheid en verbeterde beveiliging biedt Tether een holistische oplossing voor de groeiende vraag naar tokenisatie.

Volgens de officiële verklaring van het bedrijf houdt de Tether‑gelinkte, zoals vermeld, zich aan de Know Your Customer (KYC) en anti‑money laundering (AML) richtlijnen, evenals andere regelgevende vereisten. Naast KYC en AML omvatten de compliance‑tools van het platform ook monitoring van de secundaire markt (blockchain & CEX’s), Know‑Your‑Transaction en risicobeheer. 

“Traditionele financiële instellingen hebben altijd gestreefd naar gesloten ecosystemen die ondoorzichtig zijn voor burgers,” zei Tether‑CEO Paolo Ardoino in de verklaring. Hij voegde eraan toe dat ze door gebruik te maken van de technologie van het bedrijf “activetokenisatie gemakkelijker, veiliger en schaalbaarder maken”.

Met Hadron wil Tether het tokenisatieproces van activa vergemakkelijken voor zowel particulieren als institutionele beleggers. Terwijl het platform zijn diensten al aan verschillende instellingen levert in de bètafase, zijn ze zelfs in gesprek over samenwerking met verschillende ontwikkelingslanden.

“De waarde van getokeniseerde activa wordt naar verwachting tegen 2030 ongeveer $10,9 biljoen bedragen. We herontwerpen de technologie van kapitaalmarkten met een focus op eenvoud, inclusiviteit en eerlijke waardeschepping. Zeer trots op alle teams die betrokken waren bij het bouwen van dit ware meesterwerk!“

– Gabor Gurbacs, digitale assetstrateeg bij Tether en investeringsbeheerbedrijf VanEck

Als een non‑custodial platform voor multi‑blockchain getokeniseerde activa stelt Tether gebruikers in staat volledige controle over hun activa te hebben. Evenzo is Hadron volledig non‑custodial, zodat klanten altijd volledige controle behouden terwijl slimme contracten beschikbaar zijn via blockchain‑technologie. Het maakt gebruik van een intuïtieve gebruikersinterface om te interageren met non‑custodial activa en om multi‑handtekening wallets, inclusief hardware wallets, in te stellen en te configureren.

Hadron ondersteunt ook een breed scala aan blockchains, waaronder de Bitcoin‑sidechain Liquid Network van Blockstream. De Bitcoin L2, merkte Ardoino op in een bericht op X (voorheen Twitter), is goed ontvangen door huidige Hadron‑bètagebruikers, waaronder overheden en instellingen, met name vanwege de ondersteuning voor vertrouwelijke transacties.

Hoewel het momenteel in een private bètafase zit, is Hadron “het begin van een nieuw tijdperk voor financiën, leidend naar bredere inclusie, transparantie en efficiëntie,“ zei Ardoino.

Deze stap naar activetokenisatie onderstreept Tether’s diversificatiedoelstellingen. Nog vorige maand financierde het een fysieke ruwe olie‑transactie van $45 miljoen met USDT, waarbij 670.000 vaten ruwe olie uit het Midden‑Oosten werden verplaatst. 

In een ander geval stelde Tether voor om een op boor gebaseerd token te creëren voor de Turkse regering. Het token moet boormineralen vertegenwoordigen, waarvan 70 % van de voorraad door het land wordt gecontroleerd.

Daarvoor investeerde het bedrijf in april $100 miljoen in een Latijns‑Amerikaans landbouwbedrijf dat Agrotoken heeft opgericht en gedeeltelijk bezit, een startup voor tokenisatie van landbouwgrondstoffen.

Domineren op de stablecoin‑markt met ongeëvenaarde groei

Een van de meest succesvolle implementaties van tokenisatie is de stablecoin en Tether leidt deze sector om het snel voortschrijdende crypto‑ecosysteem stabiliteit te laten behouden. 

In tegenstelling tot cryptocurrencies zoals Bitcoin, Ether, Solana en Dogecoin, die zeer volatiel zijn en daardoor niet geschikt voor dagelijks gebruik, is een stablecoin, zoals de naam al aangeeft, stabiel. Daarom speelt het een cruciale rol in de cryptowereld.  

Om een stabiele waarde te behouden, zijn stablecoins gepegeld aan een fiat‑valuta zoals USD, grondstoffen zoals goud, of financiële instrumenten. Op deze manier bieden stablecoins een alternatief voor de hoge volatiliteit van cryptos, waardoor ze geschikt zijn voor gebruik in reguliere transacties. 

Aanvankelijk werden stablecoins gebruikt om crypto te kopen op beurzen die geen fiat‑valuta handelsparen aanboden, waarna hun adoptie zich uitbreidde tot betalingen en gedecentraliseerde financiële diensten.

USD‑gepegde stablecoins zijn het populairst vanwege de Amerikaanse dollar, die de dominante valuta is in de wereldwijde financiële sector en uiteraard een van de meest stabiele fiat‑valuta’s ter wereld.

Onder de fiat‑ondersteunde stablecoins is Tether’s USDT de grootste met een marktkapitalisatie van $127.569 miljard, volgens Coingecko. Tijdens de recente Bitcoin‑rally, waarbij de Bitcoin‑prijs een nieuw record (ATH) van $93,477 bereikte, heeft Tether USDT ter waarde van $5 bln gemint, die 1:1 aan de Amerikaanse dollar is gekoppeld.

Intussen heeft USDT dit hele jaar $35.86 miljard toegevoegd aan zijn marktkapitalisatie. Interessant is dat het tijdens de vorige cyclus was dat de adoptie van stablecoins een impuls kreeg, waarbij de marktkapitalisatie van USDT steeg van ongeveer $4 miljard in maart 2020 tot meer dan $83 miljard twee jaar later. 

Terwijl de hele stablecoin‑markt in deze periode enorm is gegroeid, komt geen andere stablecoin in de buurt van USDT, die de derde grootste cryptocurrency in de gehele industrie is. 

USDC is de op één na grootste stablecoin en de achtste grootste cryptocurrency met een marktkapitalisatie van slechts $37 billion. USDC van Circle heeft dit jaar slechts $12.38 miljard toegevoegd aan zijn marktkapitalisatie en slechts $1.4 bln sinds Nov. 6 when President-elect Donald Trump’s win drove the market higher. 

USDT is de duidelijke winnaar op de stablecoin‑markt, die oorspronkelijk gebaseerd was op de Bitcoin‑blockchain maar nu ook Ethereum, Solana, Tron, Avalanche, Polkadot, en Algorand, onder andere blockchains, ondersteunt. Tether uitgeeft ook tokens die gekoppeld zijn aan goud, de euro, de offshore Chinese yuan en de Mexicaanse peso.

De weg naar dit succes is niet gemakkelijk geweest voor Tether, dat in 2019 het onderwerp was van een regulerend onderzoek door het NYAG‑kantoor, dat ongeveer twee jaar later eindigde met een schikking van $18.5 miljoen. Aan het einde van hetzelfde jaar betaalde Tether een boete van $41 miljoen aan de US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) voor “over claims dat de Tether stablecoin volledig werd gedekt door Amerikaanse dollars.“

Volgens Tether’s reguliere transparantie reports, is het nu volledig gedekt. Ondertussen, haar Q3 2024 financiële resultaten toonden dat de reserves meer dan $105 miljard aan contanten en kasequivalenten bedragen. Tether noteerde ook $102.5 miljard aan directe en indirecte blootstellingen aan de US Treasuries, wat volgens hen het bedrijf onder de top 18 houders wereldwijd zou plaatsen als het geclassificeerd zou zijn als een land.

Voor het kwartaal bedroeg de nettowinst een record $2.5 miljard, terwijl de geconsolideerde winst over negen maanden in 2024 $7.7 miljard bedroeg. Tether meldde bovendien dat het nog eens 7.100 Bitcoin bezit en strategische investeringen heeft in hernieuwbare energie, kunstmatige intelligentie, telecommunicatie en onderwijs.

Nu, met zijn nieuwste tokenisatie‑stap, betreedt Tether een sector die potentieel meerdere biljoenen dollars waard kan zijn, nu wereldwijde banken zich aansluiten bij de race om traditionele financiële instrumenten naar de blockchain te brengen.

Klik hier om alles te leren over investeren in Tether (USDT).

Transformatie van echte activa naar digitale kansen

Tether’s Hadron komt op een moment dat er momenteel een boom is in het tokeniseren van financiële instrumenten op gedecentraliseerde netwerken. 

Tokenisatie is het proces waarbij traditionele activa worden omgezet in digitale tokens, die de eigendomsrechten voor zowel tastbare als ontastbare activa op een blockchain vertegenwoordigen. Alles van aandelen, private kapitaalmarkten, geldmarktfondsen, vastrentende waarden, grondstoffen, schulden, staatsobligaties en kunst tot intellectueel eigendom kan worden getokeniseerd.

Het omzetten van echte activa in digitale tokens maakt het mogelijk om ze te kopen, te verkopen of gemakkelijker te verhandelen op digitale platforms. Digitale tokens kunnen ook gefractioneerd worden, wat de noodzaak voor aanzienlijk kapitaal voor investeringen wegneemt. Dit maakt traditionele activa toegankelijk voor particuliere beleggers, waardoor efficiëntie en liquiditeit toenemen.

Deze snelgroeiende markt is momenteel meer dan $6.5 miljard waard, een stijging van 12 % ten opzichte van het afgelopen jaar, volgens gegevens van DeFi Llama. 

Intussen, volgens gegevens van rwa.xyz, is de waarde van getokeniseerde staatsobligaties bijna $2.4 miljard bereikt, gestegen van $769 miljard aan het begin van het jaar. Dit was aan het begin van 2023 slechts $100 miljoen waard.

Ondanks deze groei is het nog maar het begin, aangezien de markt voor getokeniseerde activa naar verwachting $4 biljoen waard zal zijn tegen het einde van dit decennium, volgens het wereldwijde adviesbureau McKinsey & Company. Echter, “brede adoptie van tokenisatie is nog ver weg,“ zeiden de auteurs in het rapport, uitgebracht in de eerste helft van het jaar.

Dat gezegd hebbende, zelfs McKinsey’s basisscenario schat dat de markt voor getokeniseerde activa tegen 2030 bijna $2 biljoen zal bedragen. Ondertussen heeft Boston Consulting Group (BCG) nog grotere verwachtingen van de sector, en schat dat de markt voor getokeniseerde activa tot wel $16 biljoen kan groeien gedurende deze periode.

“We zien een patroon van groeiende vraag van beleggers in de tokenized funds-ruimte. In de komende periode verwachten we dat deze trend zal aanhouden, vooral wanneer gereguleerde on‑chain geldmiddelen zoals gereguleerde stablecoin, getokeniseerde deposito en centrale bank digitale valuta (CBDC) projecten tot realiteit worden.”

– David Chan, Managing Director en Partner bij BCG zei eind vorige maand

Tokenisatie is vorig jaar daadwerkelijk uitgegroeid tot een van de heetste use‑cases voor blockchains, aangezien banken en wereldwijde vermogensbeheerders in groten getale kwamen om de trend te benutten.  

Onder deze TradFi‑toetreders is vermogensbeheerreus BlackRock (BLK ) die dit jaar Spot Bitcoin- en Ethereum‑ETF’s lanceerde, de leidende kracht in deze tokenisatiegolf. Eerder dit jaar lanceerde het de BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) in samenwerking met Securitize.

De vermogensbeheerder leidde ook een financieringsronde van $47 miljoen voor Securitize in mei dit jaar, die BlackRock’s wereldwijde hoofd van strategische ecosysteempartnerschappen, Joseph Chalom, noemde “een volgende stap in de evolutie van onze digitale assetstrategie.“

BlackRock’s interesse in tokenisatie is gericht op het oplossen van “echte problemen“ voor haar klanten. Volgens CEO Larry Fink zal tokenisatie “de volgende generatie“ van effectenmarkten definiëren.

JP Morgan is een andere grote speler in de sector met zijn hoofd van Onyx Digital Assets, Tyrone Lobban, die tokenisatie “een killer app voor traditionele financiën“. De focus bij Onyx is om geldmarktfondsen en private fondsen zoals krediet, aandelen en onroerend goed te tokeniseren.

Zelfs crypto‑exchange Coinbase (COIN ) heeft betrokken bij tokenisatie via zijn Project Diamond. Eind vorig jaar gaf het een kortlopende kortingsnota uit, genoteerd in USDC op dit platform. Coinbase heeft in zijn onderzoek naar tokenisatie opgemerkt dat het “een belangrijk onderdeel kan worden van de nieuwe cryptomarktcyle“ binnen de komende jaren.

Naast Tether en Coinbase zijn andere crypto‑native bedrijven die bij deze trend betrokken zijn Midas, dat vorige maand twee tokenized investment products lanceerde, en Ondo, dat BUIDL gebruikt voor zijn derivatenproducten.

Recente ontwikkelingen in de bloeiende tokenisatiesector

Elke crypto‑bull‑cyclus heeft de neiging populaire narratieven te hebben die die definiëren. Tijdens de bull‑markt van 2021 waren non‑fungible tokens (NFT’s) en de metaverse waar iedereen over sprak, van retail tot mainstream merken.

Deze keer heeft tokenisatie, naast meme‑coins, voorspellingsmarkten, Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), AI en Telegram‑handelsbots, de aandacht veroverd.

Naarmate tokenisatie de marktinteresse domineert, vooral van instellingen, zien we veel ontwikkeling in de sector.

Zoals we hierboven deelden, hebben financiële giganten zoals BlackRock, JP Morgan en Franklin Templeton grote stappen gezet in het tokeniseren van traditionele activa. Andere grote namen die betrokken zijn bij het plaatsen van RWA’s op de blockchain omvatten Citi, Standard Chartered (STD.DE ), Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale (SGE.DE ), HSBC (HSBC ), Visa (V ) en American Express (AXP ), onder andere.

Een enquête van de Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) heeft aangetoond dat een overweldigende meerderheid (92 %) verwacht dat de financiële markten “een aanzienlijke mate van tokenisatie“ binnen drie jaar of meer.

Banken en financiële instellingen zijn niet de enigen die geïnteresseerd zijn in RWA‑tokenisatie; overheden nemen het zelfs op. De Monetary Authority of Singapore (MAS) is eigenlijk van plan nieuwe maatregelen te introduceren om tokenisatie te bevorderen. De centrale bank en financiële regelgever van Singapore zei eerder deze maand dat ze commerciële netwerken zullen vormen om infrastructuur te ontwikkelen, liquiditeit te verdiepen en toegang tot gemeenschappelijke afwikkelingsfaciliteiten voor deze activa mogelijk te maken.

“MAS heeft de afgelopen jaren een sterke interesse in activetokenisatie gezien, met name in vastrentende waarden, FX en vermogensbeheer. We worden aangemoedigd door de enthousiaste deelname van financiële instellingen en mede‑beleidsmakers om samen industriestandaarden en risicobeheerraamwerken te creëren om de commerciële inzet van tokenized capital markets‑producten te vergemakkelijken en tokenized markten op industriële schaal te laten groeien.“

– Leong Sing Chiong, adjunct‑directeur van MAS

De panel van Wall Street‑adviseurs van het Amerikaanse ministerie van Financiën ziet ondertussen de tokenisatie van de nationale schuld samen met andere activa als een belangrijke vooruitgang, volgens het new report van vorige maand.

“Zelfs kleine incrementele verbeteringen in een zeer grote markt zoals de Treasury‑markt kunnen op schaal impact hebben,“ noteerde, en voegde eraan toe dat “de weg vooruit een voorzichtige aanpak moet omvatten, geleid door een vertrouwde centrale autoriteit.”

Terwijl autoriteiten oproepen tot meer regulering, zoals recentelijk de Financial Stability Board (FSB) en de Bank for International Settlements (BIS) deden, zijn de voordelen van tokenisatie te groot om te negeren, vandaar de voortdurende adoptie.

Deze adoptie vindt plaats zowel op publieke als private chains. Als het gaat om de permissionless, publieke blockchains die worden gebruikt om activa te tokeniseren, blijft Ethereum de leider. Met $1,6 miljard aan beheerde activa vertegenwoordigt Ethereum meer dan 70 % van de tokenized treasury‑markt. 

Hoewel het uitgebreide ecosysteem, de brede adoptie en de robuuste beveiliging van Ethereum het een populaire keuze maken voor het tokeniseren van fondsen, blijven de schaalbaarheidsproblemen een constant obstakel, waardoor de focus verschuift naar andere chains.

Zo lanceerde Elmnts zijn tokenized investment platform voor fondsen ondersteund door royalty’s op mijnrechten op Solana.

Intussen heeft Franklin Templeton, wiens Nasdaq-genoteerde On‑Chain U.S. Government Money Fund (FOBXX) oorspronkelijk op Stellar draaide, sindsdien uitgebreid naar Polygon, Aptos, Avalanche en Coinbase’s eigen L2 Base, om “meer opties te bieden aan beleggers en het bereik van het fonds binnen de tokenized asset‑ruimte te versterken.“ Interessant genoeg lanceerde de Wall Street‑gigant zijn fonds pas vorige week op Ethereum.

Zelfs BlackRock heeft zijn Digital Liquidity Fund (BUIDL) uitgebreid naar Polygon, Aptos, Arbitrum en Avalanche.

Multichain zijn stelt bedrijven in staat de unieke voordelen van verschillende blockchains te benutten, zoals lage kosten, snelle transactieverwerking, bredere toegankelijkheid en verbeterde beveiliging. Onder deze netwerken heeft Stellar ongeveer 17 % van het marktaandeel, gevolgd door Solana met 5,8 %, terwijl netwerken zoals Arbitrum, Optimism en Sui kleinere aandelen hebben.

Conclusie

Dus, zoals we zagen, krijgt tokenisatie veel tractie, vooral vanuit de traditionele financiële sector. Deze verschuiving is logisch, aangezien tokenisatie wordt gezien als de volgende stap in de evolutie van de financiële industrie, met kosten‑efficiëntie, snelheid, eenvoud en toegankelijkheid. Bovendien wordt verwacht dat het de komende jaren meer dan een biljoen dollar waard zal zijn. Terwijl TradFi in groten getale gebruikmaakt van blockchain‑technologie door echte activa te tokeniseren, springen ook crypto‑native platforms in om de twee werelden te verbinden. 

Tether’s entree in de bloeiende tokenisatiesector met Hadron markeert met name een cruciaal moment in de evolutie van blockchain‑technologie en de cryptowereld. Al een leider met zijn fiat‑ondersteunde stablecoin USDT, en nu, door geavanceerde non‑custodial oplossingen en compliance‑tools te combineren, verstevigt het zijn leiderschapspositie verder door continu te innoveren en de adoptie van crypto te bevorderen.

Klik hier voor een lijst van de top tien real‑world asset tokenization platforms.