NYDFS publiceert conceptregulering voor het beoordelen van operationele kosten voor toezicht op digitale activa

Onderworpen aan een commentaarperiode van 10 dagen voorafgaand aan het voorstel, gevolgd door een commentaarperiode van 60 dagen na publicatie in het staatsregister, heeft het New York State Department of Financial Services een conceptregulering gepubliceerd waarin de voorgestelde methodologieën worden uiteengezet om gelicentieerde virtuele valuta‑ondernemingen te beoordelen op toezicht‑ en onderzoekskosten.

Indien deze van kracht wordt, zal de voorgestelde regulering een voorziening in de staatsbegroting FY23 creëren waarmee de DFS toezichtskosten van virtuele valuta‑ondernemingen kan innen, zodat zij top‑talent kunnen aantrekken voor het reguleringsteam voor virtuele valuta. Een bekwaam reguleringsteam zal uiteindelijk ervoor zorgen dat de DFS voldoende in staat blijft om de belangen van klanten te beschermen en de veiligheid en degelijkheid van het industriële ecosysteem te waarborgen.

Het reguleren van bedrijven die virtuele activa aanbieden om ervoor te zorgen dat zij zich houden aan de branche‑brede best practices is niets nieuws in de staat New York. Het regelgevingskader, dat bestaat uit inspanningen op het gebied van licenties, toezicht en handhaving, bestaat immers al sinds 2015. Dat was het jaar waarin de staat 23NYCCR Part 200 aannam, die verplichtte licenties te verkrijgen voordat men zich bezighield met virtuele valuta‑ondernemingen onder de autoriteit die de DFS kreeg via de FSL of Financial Services Law.

Echter, de oorsprong van New York’s inspanningen op het gebied van digitale‑activa‑regulering omvat veel meer. Voordat we dieper ingaan op de huidige regulering die door de DFS wordt voorgesteld, laten we bekijken hoe het regelgevingskader voor virtuele activa zich in de staat heeft ontwikkeld.

Regulering van virtuele valuta in de staat New York: Het ontstaan

BitLicense

Wat als vlaggenschip‑crypto‑ en virtuele‑valuta‑regulering in de staat werd gepresenteerd, was in wezen een licentieregime. Voor het eerst uitgegeven in 2015, hield BitLicense een bedrijfslicentie in die door de NYDFS werd verleend aan bedrijven die zich bezighielden met virtuele valuta‑activiteiten.

Het valt niet te ontkennen dat het licentieregime door de industrie en haar diverse componenten met veel bezorgdheid werd ontvangen. Belanghebbenden uit de sector betoogden dat de regelgeving ontmoedigend en demotiverend was en veel meer naleving vereiste dan de standaard financiële instellingen moesten naleven.

De tegenstand die de regelgeving van opkomende bedrijven kreeg, dwong de autoriteiten enkele wijzigingen in het kader aan te brengen om het meer accommodatief en inclusief te maken. De regelgevers stelden de nieuwe licentiehouders in staat om samen te werken met de bestaande BitLicense‑houders, zodat laatstgenoemden specifieke begeleiding konden krijgen om de obstakels bij het verkrijgen van de licentie te overwinnen.

Er was echter geen verplichting voor de bestaande spelers om de nieuwe licentie‑aanvrager te begeleiden. Bovendien was er geen verlaging van de kosten die een nieuwe aanvrager, een opkomend bedrijf in virtuele valuta, mogelijk moest betalen voor het verkrijgen van de licenties, het betalen van de aanvraag‑ en juridische kosten, enzovoort.

Hoewel BitLicense een twistpunt bleef en een reden was voor veel bedrijven in virtuele activa om zich te verplaatsen naar een nieuwe crypto‑vriendelijke jurisdictie, bleven er meer redenen voor nieuwe bedrijven om zich zorgen te maken opduiken. En de meest recente daarvan was de twee‑jarige moratorium die werd opgelegd aan nieuw proof‑of‑work‑mining.

2‑jaar moratorium op nieuw PoW‑mining

Zo recent als in de derde week van november 2022 ondertekende de gouverneur van New York, Kathy Hochul, een wet die een twee‑jarig moratorium op nieuw PoW‑mining introduceerde. Het omvatte nieuwe en verlengde luchtvergunningen voor fossiele‑brandstofcentrales die werden gebruikt voor PoW‑mining, beschouwd als energie‑intensief of soms als een energie‑inefficiënte vorm van crypto‑mining.

Het moratorium trad in werking ondanks een reeks bezwaren die werden geuit door belanghebbenden uit de New York Crypto‑industrie. Hoewel het moratorium bestaande operaties zoals Greenidge Generation en andere door waterkracht aangedreven processen buiten zijn reikwijdte hield, noemden veel lobbyisten en organisaties uit de sector het niets minder dan een slechte beleidsmaatregel.

Zo noemde de New York State Lead van de crypto‑lobbying Blockchain Association het moratorium een existentiële bedreiging, terwijl hij het BitLicense‑regime als een ander obstakel aanduidde. De voorstanders van de wet verwezen echter naar de negatieve impact die PoW‑mining op het milieu zou kunnen hebben en vroegen om een gedetailleerde studie van de implicaties, terwijl het verbod op nieuwe vergunningen voor door fossiele brandstoffen aangedreven PoW‑miningoperaties van kracht zou zijn.

In zo’n scenario, doordrenkt met de complexiteit die deze regelgeving en licentieregimes introduceerden, komen de virtuele valuta‑ondernemingen van de staat New York oog in oog te staan met een ander regelgevingskader, de Virtual Currency Assessment Regulation.

Regulering voor beoordeling van virtuele valuta

Het New York State Department of Financial Services is ongetwijfeld ambitieus met betrekking tot de voorgestelde regulering. Het erkent dat de “beoordelingsautoriteit de afdeling in staat zal stellen om het team verder uit te breiden dat het land leidt met een reeks regelgevende instrumenten.”

De regulering is van toepassing op entiteiten die licenties hebben verkregen onder 23NYCCR Part 200. De facturering zou vijf keer per jaar plaatsvinden, inclusief vier kwartalen en één definitieve beoordelingsfactuur. In de volgende segmenten zullen we de voorstellen in meer detail bekijken.

De basis van facturering

Zoals voorgesteld in het wetsvoorstel, zullen er vier kwartaalbeoordelingen plaatsvinden, elk met bijna 25 procent van het geprojecteerde jaarlijkse bedrag. De projectie zal het voorlopige budget aangeven om de totale operationele kosten te dekken die van toepassing zijn op het moment van facturering.

De vijfde facturering – of de definitieve beoordelingsfactuur – zou een correctie zijn om de werkelijke operationele kosten voor het volledige jaar overeen te laten komen. Het is relevant te vermelden dat het fiscale jaar van de staat New York op 1 april begint en op 31 maart eindigt.

Elke entiteit die haar licentie voor een deel van het kwartaal heeft ontvangen, zal voor het volledige kwartaal worden beoordeeld, waarbij de bedragen binnen een maand na de factuurdatum moeten worden betaald.

Totale operationele kosten

Aangezien dit het bedrag is dat bedrijven voor het jaar moeten betalen, is het cruciaal te weten waaruit het bestaat. De kosten zouden twee componenten hebben: de toezichthoudende en de regulerende component.

De toezichthoudende component houdt de som in van de Transmission Volume Basis Assessment voor een individuele licentiehouder, waarbij Transmission Volume Basis het toewijzingsinstrument betekent dat wordt gebruikt om 50% van de toezichturen onder licentiehouders te verdelen.

Het wordt berekend op basis van het totale aantal virtuele valuta‑transmissies door elke licentiehouder in New York gedurende het voorgaande kalenderjaar. De categorieën waarin de licentiehouders kunnen vallen, kunnen Klein, Middelgroot of Groot zijn, afhankelijk van de toewijzing van 5%, 15% en 30% van de toezichturen.

De regulerende component weerspiegelt de kosten van licentie‑examens. Het uurtarief speelt een doorslaggevende rol bij het bepalen van de kosten van licentie‑examens. Het uurtarief, zoals gedefinieerd in het voorgestelde regelgevende wetsvoorstel, zou het gemiddelde uurloon en de secundaire arbeidsvoorwaarden van de examinatoren en het personeel dat is toegewezen voor het toezicht op de licentiehouders impliceren.

Daarnaast zou het tarief een multiplier omvatten, die de superintendent zou bepalen. In wezen zou de multiplier een deel van de overige operationele overheadkosten van de afdeling weerspiegelen.

Het is hier op te merken dat Licentiehouder, zoals voorgesteld in het wetsvoorstel, een individu, partnerschap, vennootschap, vereniging, naamloze vennootschap, trust of enige andere entiteit betekent die haar licentie heeft onder de bepalingen van 23 NYCCR Part 200.

Sanctionerende acties

Sancties, in de vorm van boetes voor te late betaling en rente, zouden van toepassing zijn op alle licentiehouders. De sanctionerende autoriteiten zouden onder meer de FSL, de State Finance Law en andere relevante wetten omvatten die per geval van toepassing kunnen zijn.

Deze autoriteiten zijn wettelijk gekwalificeerd en bevoegd om de niet‑betaling van sancties op te volgen met passende handhavingsacties. Dergelijke handhavingsacties kunnen onder meer de opschorting, intrekking, verval of beëindiging van licenties omvatten, afhankelijk van wat passend is voor het geval.

Voorlopige vrijstellingen

Personen die betrokken zijn bij de virtuele valuta‑onderneming als een limited‑purpose trust‑maatschappij of bankorganisatie, zouden niet worden beoordeeld onder 23NYCRR Part 200. Voor dergelijke entiteiten zou 23NYCRR Part 101 van kracht blijven. Indien een persoon echter beide heeft, zou de facturering afzonderlijk plaatsvinden voor de limited‑purpose trust‑charter en de licentie.

Virtual Currency Assessment Regulation: Een impuls of een obstakel?

Zoals de DFS gelooft, zou de uitvoering van het voorgestelde wetsvoorstel de sector op de lange termijn helpen versterken door te zorgen voor een betrouwbaar, geloofwaardig en efficiënt ecosysteem voor virtuele valuta.

De afdeling zou best practices strenger handhaven, aangezien de kosten die gepaard gaan met het toezicht van de afdeling op de virtuele valuta van elke persoon correct zouden worden afgehandeld. Echter, zoals veel belanghebbenden uit de sector geloven, zouden deze wetsvoorstellen een zware last kunnen vormen voor de winstmarges van opkomende bedrijven, wat resulteert in een belemmering van de groei van de sector.

Velen zien het voorstel al als een voortzetting van de duidelijke obstakels die BitLicense en het twee‑jarige moratorium op PoW‑mining voor de sector vormen. In hoeverre deze veronderstellingen geldig zijn – alleen de tijd zal het leren.