Crypto, Web3 Fondsenwerving Snowball Tegen Branchebrede Ontslagen en Beursproblemen

Deze week was tamelijk saai en zonder groene bewegingen op de markt, maar het beeld was verre van onopwindend buiten de spotprijs. Hier is een overzicht van de belangrijkste gebeurtenissen die de huidige chaotische en zorgwekkende situatie vormen.

• VC’s en institutionele beleggers lijken klaar om terug in het spel te stappen tegen de prognoses
• Beurzen en andere cryptobedrijven kondigen banenreducties aan om kosten te beheersen
• Genesis Global dient een faillissementsaanvraag in, de druk op het gigantische bedrijf Digital Currency Group neemt toe
• SEC beëindigt de achtervolging van Nexo, waarmee het standpunt over digitale activa en crypto-gerelateerde aanbiedingen wordt bevestigd

Het crypto‑markt bleef grotendeels onveranderd op donderdag na de korte periode van volatiliteit op woensdag, waarin Bitcoin en andere veel verhandelde altcoins kleine winsten verloren. De lichte terugtrekking was het gevolg van de reactie van marktdeelnemers op nieuws dat het Amerikaanse ministerie van Justitie een weinig bekende, in Hong Kong gevestigde crypto‑beurs Bitzlato heeft gesloten. De DoJ‑aankondiging, die slechts enkele dagen volgde op de aanklacht van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) tegen crypto‑beurs Gemini en de problematische kredietverstrekker Genesis, zorgde voor een zure toon in een week die eveneens werd gekenmerkt door ontslagen. De kredietverstrekker heeft sindsdien, volgens de laatste berichten, faillissement aangevraagd.

Kapitaalverhogingen

Marktcommentatoren voorspelden dat de sector digitale activa dit jaar een beperkte kapitaalinjectie zou zien na een reeks crash‑gebeurtenissen in het laatste kwartaal. Tot nu toe heeft de industrie echter nog geen tekenen van de sombere prognose laten zien. Integendeel, verschillende bedrijven en dochterondernemingen in de blockchain‑ruimte hebben aangekondigd dat ze kapitaal hebben veiliggesteld van investeerders die vertrouwen hebben in hun projecten, waardoor ze de tegenslagen van de afgelopen maanden hebben doorstaan.

HashKey Capital legt meer kapitaal vast in een derde fonds

HashKey Capital, de corporate venture capital‑eenheid van financiële diensten HashKey Group, kondigde aan dat het deze week met succes zijn derde fonds heeft afgerond. De investeringsarm, die meer dan $1 billion aan activa beheert, haalde $500 million op om te investeren in veelbelovende initiatieven in de blockchain‑ruimte, volgens een verklaring van 17 januari. HashKey FinTech Investment Fund III zag deelname van diverse instellingen. CEO Deng Chao merkte op het tijdstip van afsluiten en inzet van het nieuwe fonds op, en stelde dat HashKey Capital zich in het verleden heeft bewezen als overlevende in bear‑markten en lessen heeft geleerd uit deze cycli. Vorige week kondigde het gedecentraliseerde vermogensbeheerprotocol Quasar Finance aan dat het een financieringsronde van $5,4 million heeft afgesloten, geleid door Shima Capital. Het op Cosmos gebaseerde protocol zei dat het de fondsen wil gebruiken om zijn doel te realiseren: “non‑custodial en permissionless vermogensbeheer voor iedereen beschikbaar maken,” aldus CEO Valentin Pletnev.

CyberX’s Serie A‑ronde van $15 million

Het digitale handels- en infrastructuurbedrijf CyberX kondigde aan dat het vorige week $15 million heeft aangetrokken in een Serie A‑ronde geleid door Foresight Ventures. Deze financiering was een van de grootste in de tweede week van het jaar. Het technologiebedrijf dat opereert als crypto‑market maker zal de nieuw verkregen financiële impuls gebruiken om DeFi‑protocollen in zijn netwerk te integreren en zijn wereldwijde expansieplannen te financieren. In een afzonderlijk evenement leidde Jump Crypto een financieringsronde voor de op Aptos gebaseerde wallet‑startup Momentum Safe (MSafe), ter waarde van $5 million aan seed‑financiering. Het evenement omvatte opvallende durfkapitaalbedrijven zoals Superscript, Redpoint Ventures, Circle Ventures, Spartan Group, Coinbase Ventures en Shima Capital.
Circle nam ook deel naast Blockchange Ventures in de seed‑uitbreidingsronde van het Zwitserse blockchain‑bedrijf Obligate, die $4 million binnenhaalde. Het sociale crypto‑walletbedrijf The Easy Company sloot vorige week een seed‑ronde van $14,2 million af, met als doel nog meer mensen in crypto te brengen. Traditionele social‑media giganten konden dit niet missen; Instagram en Twitter behoorden tot de groep van angel‑investeerders die in de ronde werden vermeld. Andere Web3‑entiteiten die deze week financiering hebben veiliggesteld, omvatten het credential‑protocol Gateway, dat $4,2 million ophaalde in een seed‑ronde met verschillende angel‑investeerders, waaronder Messari‑oprichter Ryan Selkis en Polygon‑medeoprichter Sandeep Nailwal.

Druk neemt toe op DCG en haar dochterondernemingen terwijl personeelsinkrimpingen doorgaan

Blockchain‑ondernemer en oprichter van het Tron‑netwerk Justin Sun liet eind vorige week een mogelijke aankoop van enkele DCG‑activa doorschemeren, nu het vooruitzicht van het kapitaalmarktbedrijf verslechterde te midden van toenemende financiële problemen. De zakenman zei dat hij overwoog om eigen geld in de activa van DCG te steken, meldde Reuters afgelopen vrijdag. De crypto‑mogul gaf oppervlakkig aan bereid te zijn tot $1 billion te investeren om specifieke, niet‑gepubliceerde activa van het problematische crypto‑conglomeraat te verwerven op basis van een financiële evaluatie. Schattingen plaatsen Sun’s nettowaarde tussen $250 million en $3 billion, afhankelijk van of die schattingen crypto‑ en traditionele activa omvatten. Ter vergelijking worden de activa van DCG geschat op meer dan $10 billion, wat bevestigt dat Sun’s hypothetische zet slechts een deel van de activa zou omvatten.

Genesis Global dient onvermijdelijk faillissementsbescherming aan

Geruchten die begin deze week opdoken suggereerden dat Genesis faillissement zou kunnen aanvragen nadat het niet kon herstellen van de reeks klappen door zijn verdubbelde blootstelling aan het inmiddels failliete hedge‑fonds Three Arrows Capital en de failliete FTX‑beurs. Late donderdag bevestigden rapporten dit lot voor de dochterondernemingen Genesis Global Capital, Genesis Asia Pacific en Genesis Global Holdco. Het laatstgenoemde entiteit diende op 19 januari in New York faillissementsbescherming aan [ook voor de dochterondernemingen] met gerechtelijke documenten die meer dan 100.000 schuldeisers en verplichtingen tussen $1 billion en $10 billion voor de kredietverstrekker onthulden.
De kredietafdeling van het bedrijf schortte in november de opnames van klanten op na onthullingen over de slechte financiële status van FTX. 3AC, dat op de knieën kwam door zijn blootstelling aan het Terra‑netwerk, had een lening van $2,4 billion aan Genesis voordat het instortte. De DCG‑dochteronderneming heeft moeite gehad om haar financiële verplichtingen aan schuldeisers na de twee crash‑incidenten na te komen, waardoor ze in een benarde situatie terechtkwam. Naar verluidt verschuldigt het problematische bedrijf schuldeisers, waaronder Gemini, meer dan $3 billion. Het moederbedrijf van Genesis, DCG, kwam apart in het nieuws nadat het in een brief aan aandeelhouders op dinsdag bekendmaakte dat het de kwartaaldividenden zal aanwenden om cash te behouden.

Ontslagen – Amber Group en Microsoft sluiten zich aan

De in Singapore gevestigde crypto‑startup Amber Group heeft bezuinigingen doorgevoerd, waardoor de kantoren in Hong Kong met de helft werden teruggebracht tot 40, volgens een SCMP‑rapport. Een bron die bekend is met de ontwikkelingen rond het door Temasek gesteunde bedrijf, dat in juni 2021 $100 million ophaalde in een Serie B‑ronde, meldde dat het posities heeft verminderd in de afdelingen compliance, risicobeheer en audit – laatstgenoemde werd volledig overbodig verklaard.

Tech‑peers zijn ook getroffen, onder andere Alphabet (GOOG ) en Amazon (AMZN ), die recent hun omvang hebben aangepast in afwachting van langzamere omzetgroei. Microsoft (MSFT ) onthulde woensdag plannen om tot 10.000 werknemers wereldwijd te ontslaan in de komende weken, met als rechtvaardiging dat het tijdens de pandemie van 2022 te veel personeel had aangetrokken toen de vraag naar online‑ en gerelateerde diensten sterk toenam. Op basis van bevestigde cijfers van de afgelopen twaalf maanden heeft de tech‑industrie meer dan 60.000 banenverlies gezien. Hoewel de aanpassing van het tech‑bedrijf minder dan 5 % van de huidige personeelsomvang betreft, is het de grootste in meer dan vijf jaar. Het zal de Windows‑maker naar schatting $1,2 billion aan herstructureringskosten kosten.

Microsoft‑CEO Satya Nadella verzekerde dat de beslissing geen reden tot alarm is, aangezien de ontwikkelaar van softwaresystemen en -applicaties nog steeds specifieke functies wil invullen. Ondertussen komt Amber’s nieuwste kostenbesparingsmaatregel slechts een maand nadat de unicorn haar digitale activaplatform WhaleFin heeft gesloten en haar $25 million advertentie‑deal met de Engelse Premier League‑voetbalclub Chelsea FC heeft geannuleerd. Het MetaMask‑ontwikkelingsbedrijf ConsenSys kondigde woensdag een vergelijkbare verlaging van 11 % aan, wat 96 van haar werknemers zal treffen, aldus CEO Joseph Lubin, die opmerkte dat het bedrijf van plan is zich op de kernactiviteiten te concentreren.

Kopstukken van beurzen

Late donderdag heeft crypto‑kredietverstrekker Nexo haar conflict met de SEC opgelost, waarbij ze akkoord ging met een boete van $22,5 million en een soortgelijke schikking met toezichthouders in Alaska, New York, Texas en Washington. De kredietverstrekker heeft bovendien haar Earn Interest‑product stilgelegd, terwijl ze positief opmerkingen maakte over de aanklachten en boete die tegen haar waren opgelegd.

Coinbase stopt activiteiten in Japan

Coinbase bevestigde woensdag eerdere ongeofficiële meldingen over het stopzetten van de activiteiten in Japan. De toonaangevende beurs schreef in een blog dat de functionaliteit voor fiat‑stortingen beschikbaar blijft tot 20 januari, terwijl de opname‑ondersteuning voor activa op haar platform op 16 februari wordt verwijderd. De beurs koppelde de beslissing, die volgt op een derde golf van ontslagen die 20 % van het personeelsbestand beslaat, aan de marktomstandigheden. Vorige maand onthulde de rivaliserende crypto‑beurs Kraken op vergelijkbare wijze dat zij eind januari de service voor Japanse klanten zou beëindigen om middelen te prioriteren.
In een afzonderlijk evenement vorige week zei SkyBridge Capital‑oprichter Anthony Scaramucci dat zijn venture‑firma van plan is om de 30 %‑aandelen die ze aan de failliete crypto‑beurs FTX heeft verkocht terug te kopen, in afwachting van goedkeuring door het faillissementsteam. Hij is van plan een deel van de $40 million die uit de verkoop is gegenereerd te gebruiken om de balans te versterken en oude investeerders uit te betalen. Scaramucci heeft geïnvesteerd in een crypto‑softwarebedrijf dat de voormalige FTX‑president Brett Harrison opricht.

Busan-project voor digitale grondstoffenbeurs

De stad Busan, de op één na grootste stad van Korea, is van plan een digitale grondstoffenbeurs op te richten, volgens donderdagrapporten die een communicatie van de stadsregering bevatten. Busan is van plan later dit jaar in H2 een gedecentraliseerd platform te lanceren dat particuliere handelaren blootstelling biedt aan getokeniseerde grondstoffen en andere unieke aanbiedingen zoals intellectuele eigendommen van films en games. Het Busan Digital Asset Exchange Establishment Promotion Committee is belast met de realisatie van dit systeem, waarbij aspecten van traditionele financiële markten worden gecombineerd. De overheid hintte op een mogelijke opname van alle op blockchain gebaseerde digitale activa op een nog niet gespecificeerde tijdlijn. Volgende maand zal de stad een juridische entiteit oprichten en technische tests starten. Eerdere lokale rapporten van woensdag stelden dat Busan effectief een einde had gemaakt aan haar streven naar een door de stad gesteunde crypto‑ en security‑token‑handelsplatform.

De waarnemend directeur van FTX zegt een comeback is niet volledig uitgesloten

De huidige FTX‑CEO John Ray heeft een taskforce aangesteld om de mogelijkheid te beoordelen om de beurs opnieuw op te starten, meldt de Wall Street Journal. Hoewel Ray, die de waarnemende leiding nam vóór het faillissement van het bedrijf, niet expliciet pleitte voor een wederopstanding van de gevallen entiteit, suggereerde hij in een interview dat het terugbrengen van de beurs naar de bedrijfsvoering een optie is, aangezien alles in overweging wordt genomen.

“Ik ben blij dat de heer Ray eindelijk loze woorden spreekt over het weer opstarten van de beurs na maanden van het onderdrukken van dergelijke inspanningen! Ik wacht nog steeds tot hij eindelijk toegeeft dat FTX US solvabel is en klanten hun geld teruggeeft,” Bankman‑Fried merkte op de plannen

Eerder deze week onthulde FTX dat ze ongeveer $5,5 billion aan liquide activa hadden ontdekt, terwijl ze naar schatting $3,1 billion verschuldigd zijn aan hun top vijftig schuldeisers. SBF beweerde eerder dat hij onder druk van advocatenkantoor Sullivan & Crowell en de algemene counsel van FTX US was gezet om af te treden en de leiding aan Ray over te dragen – beweringen die de nieuwe CEO afwees. In een andere ontwikkeling op donderdag verklaarde crypto‑beurs OKX $7,5 billion aan liquide activa (alleen reserves van Bitcoin, Ether en Tether) in het proof‑of‑reserves maandelijkse rapport. De beurs merkte eerder op dat ze een 1:1‑ratio voor hun reserve handhaven, wat suggereert dat hun on‑chain activa overeenkomen met de saldi van klanten.

Institutionele beleggers krijgen de druk terwijl anderen profiteren van de sombere markt

De herstelende prijzen van digitale activa over de hele linie hebben de handelsstrategieën op detailhandelniveau hervormd. Institutionele beleggers blijven grotendeels voorzichtig aan de zijlijn, nadat de slechte marktprestaties van vorig jaar hun langetermijnwinstgevendheid hebben beïnvloed.
De in New York gevestigde financieel adviseur Saba Capital onthulde vorige week dat ze Bitcoin bezit in hun Capital Income & Opportunities Fund, dat ook activa uit traditionele financiële markten bevat. In een verklaring van 9 januari zei Metropolitan Commercial Bank daarentegen dat ze volledig hebben gestaakt met crypto‑gerelateerde diensten vanwege recente incidenten in de digitale activaruimte. De genoemde ontwikkelingen zijn waarschijnlijk gerelateerd aan de FTX‑beurs. De door de staat New York gekarakteriseerde bank is niet de enige die een slechte reputatie heeft geregistreerd in het landschap van digitale activa.

Silvergate en Saba updates

Silvergate, dat volgens een voorlopige winstrapportage van 5 januari slechter‑dan‑verwachte deposito‑uitstromen en een aanzienlijke nettoverschuiving in Q4 registreerde, blijft nog steeds de gevolgen van haar blootstelling aan crypto ondervinden. De aandelen van de bank stegen in de eerste drie dagen van januari, om vervolgens te dalen tot een recordlaagte van $11,55 op de NYSE. Het aandeel Silvergate Capital is de afgelopen vier weken met 27 % gedaald, wat bijdroeg aan een algemene daling van 80 % in de afgelopen zes maanden. Begin deze maand verlaagde JP Morgan haar doelprijs voor het op digitale activa gerichte bankaandeel met meer dan de helft en degradeerde de rating. Bank of America (BAC ) degradeerde eveneens de rating, terwijl Canaccord Genuity (CF.TO ), Wells Fargo en Morgan Stanley (MS ) hun doelprijzen verlaagden.

CEO Alan Lane onthulde in een recente conference call dat de bank haar productportfolio en klantrelaties evalueert om winstgevendheid te behalen. Haar lijst van zakelijke klanten omvat Bitstamp, Coinbase, Circle, Kraken en Paxos. Naast het afschaffen van enkele producten, is Silvergate van plan om klanten in haar kernactiviteiten te laten gaan. Nog geen twee weken geleden zei de in San‑Diego gevestigde crypto‑bank dat ze ongeveer 200 werknemers zou ontslaan – ongeveer 40 % van haar personeelsbestand. Silvergate Capital behoort tot de financiële diensten waarvan het aandeel op Wall Street is gedegradeerd. Afgelopen maandag koelden analisten van het onafhankelijke investeringsmarktenbedrijf Jefferies af en verlaagden de doelprijzen voor het aandeel van Signature Bank. Toch zoeken niet alle institutionele beleggers de ruimte te verlaten.