Kunnen Cryptomining‑aandelen de onverwachte helden van Wall Street worden in 2024?

Het landschap van cryptocurrency wordt nog steeds omgeven door een aura van mysterie onder veel Wall Street‑investeerders. Maar nu nieuwe inflatiegegevens een periode van onzekerheid voorspellen, is het tijd om wakker te worden voor het groeipotentieel van de mining‑aandelen van de crypto‑industrie? 

Cryptocurrency‑mining‑aandelen hebben Wall Street de afgelopen jaren nauwelijks doen oplichten, dus waarom zou nu het moment moeten zijn voor investeerders om wakker te worden en aandacht te schenken? 

Het antwoord ligt in het recente Bitcoin‑halverings‑evenement, dat vooraf geprogrammeerd is om het volume van de cryptocurrency die aan miners wordt toegekend als blokbeloning te halveren. 

Het Bitcoin‑halverings‑evenement is een vooraf geprogrammeerde deflatoire maatregel om de schaarste van BTC te vergroten, en is historisch gezien de voorbode geweest van buitengewone marktstijgingen voor de cryptocurrency, wat altijd heeft geresulteerd in een nieuw recordhoogte en een bredere bullmarkt voor de sector. 

Met het meest recente halverings‑evenement op 19 april hebben we al een reeks significante prijsbewegingen gezien voor toonaangevende crypto‑mining‑aandelen. 

De Sprong Na de Halvering

In de VS genoteerde crypto‑mining‑aandelen stegen in de nasleep van het halverings‑evenement, waarbij sommige binnen 24 uur dubbele cijfers behaalden. 

Stronghold Digital Mining (SDIG) was de grootste winnaar van daghandel direct na de halvering, met een groei van 35,3% tot $3,64 voordat het zijn positie consolideerde in de daaropvolgende dagen.

Andere mining‑bedrijven zoals Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) en Hut 8 (HUT ) (HUT) boekten ook aanzienlijke winsten na het evenement. 

Zoals we kunnen zien door uit te zoomen op de prestaties van Stronghold Digital gedurende het jaar, lijkt een sprong van 35,3% minder indrukwekkend wanneer we de bredere daling van het aandeel in 2024 in overweging nemen. 

Het verhaal is vergelijkbaar voor veel mining‑aandelen, waarbij onder andere Riot Platforms en Hut 8 tot nu toe een aanhoudende daling in 2024 hebben doorgemaakt. CleanSpark is echter een opvallende uitzondering, die in het eerste kwartaal bijna in waarde verdubbelde. 

Halvering als katalysator voor groei

Ondanks de gemengde resultaten van crypto‑mining‑aandelen op Wall Street, is de kans groot dat de meeste CEO’s onverschrokken blijven ten aanzien van de prestaties van 2024 vóór het Bitcoin‑halverings‑evenement. 

In feite suggereren gegevens van Yahoo! Finance dat crypto‑miners hun Bitcoin‑voorraden hebben teruggebracht tot drie‑jaar‑dieptepunten, ondanks de sterke start van de cryptocurrency in 2024, als een strategische zet om zich voor te bereiden op het leven na het halverings‑evenement. 

Deze ogenschijnlijk tegenstrijdige maatregel is vrijwel zeker een gezamenlijke inspanning van miners om hun BTC‑voorraden te gebruiken voor het upgraden van apparatuur en het creëren van een duurzamer operationeel model, voorafgaand aan de halvering van hun Bitcoin‑beloningen vanaf april. 

Deze stap toont niet alleen de intentie van crypto‑mining‑bedrijven om te profiteren van de veranderende mechanica van Bitcoin, maar onderstreept ook het vertrouwen dat ze hebben in de prestaties van de cryptocurrency na het evenement. 

Er is een goede reden voor dit. De halveringscyclus van Bitcoin, die ongeveer elke vier jaar plaatsvindt, heeft de weg vrijgemaakt voor nieuwe recordhoogtes en wervelende bullmarkten in elk van de drie keren dat het eerder heeft plaatsgevonden. 

Bewijs hiervan is te vinden in het Stock‑to‑Flow‑model (S2F) van Bitcoin, dat de prestaties van de munt in relatie tot eerdere halverings‑evenementen in kaart brengt. De grafiek toont aan dat de prijsstijgingen van Bitcoin na een halvering doorgaans pieken tussen één jaar en 18 maanden na het evenement, en dat ze voorafgegaan worden door langere periodes van tragere groei. 

Wat is er aan de Bitcoin‑halvering dat zo’n aanzienlijke groei stimuleert? Het komt allemaal neer op vraag en aanbod, dat nog meer in de schijnwerpers staat na de goedkeuring van spot‑Bitcoin‑ETF’s door de SEC. 

“Sinds begin februari zijn er dagelijks ongeveer 3500‑4300 BTC gekocht via spot‑Bitcoin‑exchange‑traded funds (ETF’s), met een dagelijkse productie van ongeveer 900 BTC,” legt Maxim Manturov, hoofd van investment research bij Freedom Finance Europe, uit. “Deze aanzienlijke vraag weegt zwaarder dan het beschikbare aanbod op de markt, wat de prijsstijgingen aanwakkert.” 

“Het aanbodtekort is na de halvering in april nog verder verslechterd, toen er slechts 450 BTC per dag gemined kon worden. Deze disbalans tussen aanbod en vraag benadrukt het potentieel voor verdere prijsstijgingen op de korte termijn,” voegt Manturov toe. 

Na de halvering van Bitcoin in 2016 bereikte BTC een nieuw recordhoogte van $19.511, en na de halvering van 2020 steeg Bitcoin naar $69.000. Terwijl het S2F‑model van Bitcoin fantasierijk voorspelt dat Bitcoin tegen 18 april 2025 een astronomisch $444.810 zal bereiken, geloven veel analisten dat een zes‑cijferige BTC‑waarde volkomen plausibel is als de halvering van 2024 haar bekende patronen volgt. 

Zullen crypto‑miners de onverwachte helden van Wall Street worden?

De recente marktstijgingen die cryptocurrency‑mining‑bedrijven hebben doorgemaakt, komen op een moment dat Wall Street worstelt met de realiteit van een hardnekkige consumentenprijsindex (CPI) en het vooruitzicht van langdurig hogere rentetarieven. 

Tot nu toe heeft de S&P 500 moeite gehad om momentum op te bouwen in het tweede kwartaal, en zelfs de beurssterren van vorig jaar zoals Nvidia (NVDA ) hebben prijsvolatiliteit ervaren te midden van de onzekerheid. 

De unieke positie van crypto‑mining‑bedrijven als sleutelspelers in een gedecentraliseerde industrie die naar verwachting aanzienlijke groei zal doormaken dankzij de Bitcoin‑halvering, is dat ze theoretisch immuun zouden moeten zijn voor dergelijke marktuitdagingen. 

Of dit daadwerkelijk het geval is, moet nog blijken, maar wat we wel zeker kunnen stellen is dat de historische prestaties nauwer verbonden zijn met de prijsbewegingen van Bitcoin dan met Wall Street zelf. 

CLSK Prijsgrafiek

Met CleanSpark als voorbeeld zien we dat het aandeel een significante groeiperiode doormaakte die correleert met de bullmarkten van Bitcoin in 2017 en 2021, en dat de algemene stijging in prestaties dit jaar de bewegingen van BTC volgt. 

Risico’s en kansen op Wall Street

Dus, zijn crypto‑mining‑aandelen een gecertificeerde koop voor investeerders? Het is het vermelden waard dat de post‑halverings‑vooruitzichten van Bitcoin niet geheel positief zijn geweest. 

Bloomberg‑gegevens suggereren dat de onmiddellijke halvering van de hash‑prijs van Bitcoin een groot probleem kan veroorzaken voor miners die winstgevendheid zoeken. 

Hoewel bewijs suggereert dat mining‑bedrijven hun hardware‑infrastructuur hebben uitgebreid om duurzaamheid in het post‑halveringslandschap te waarborgen, zullen miners nog steeds concurreren om dezelfde blokbeloningen – wat betekent dat de winstgevendheid waarschijnlijk veel zwakker zal zijn zonder een Bitcoin‑prijsgroei. 

Met dit in gedachten moeten investeerders die crypto‑mining‑aandelen willen toevoegen mogelijk twee keer nadenken over deze strategie als ze geen potentieel zien voor een BTC‑prijsgroei op middellange termijn. 

Voor meer optimistische investeerders kan het steunen van achterblijvende crypto‑mining‑aandelen zoals Riot Platforms, Hut 8 of Cipher Mining, in de verwachting van een bredere cryptocurrency‑marktstijging, de deur openen naar mogelijke short‑squeeze‑kansen als de markten niet in de prospect van Bitcoin als groeimotor geloven. 

Zoals altijd ligt deze beslissing in de discretie van investeerders. Echter, aangezien historische trends de voorkeur lijken te geven aan crypto‑mining‑aandelen op een moment dat Wall Street een aanhoudende periode van onzekerheid tegemoet gaat, kan het opbouwen van blootstelling een effectieve vorm van portefeuille‑diversificatie zijn.