UC Investments, 25억 달러 투자로 새로운 State Street 기부금 ETF 지원

State Street Investment Management (STT ) 2026년 9월 2일, State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF를 출시했으며, 이는 University of California의 투자 부문인 UC Investments의 25억 달러 앵커 투자를 받았습니다. State Street는 말했습니다 이번 약정으로 해당 펀드(티커 UCBG)가 지금까지 가장 큰 미국 상장 ETF 출시가 되었으며, 현재 공개 거래되는 모든 미국 상장 ETF를 포괄하는 Morningstar와 Bloomberg Finance L.P. 데이터를 인용했다고 밝혔습니다. 단, 기존 펀드에서 자산이 이전된 뮤추얼 펀드-ETF 전환은 순 신규 투자로 간주되지 않아 제외되었습니다.

이 펀드는 UC Investments와 협업하여 개발되었으며, UC Investments는 인덱스 제공자 역할도 합니다. UCBG는 UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index를 추종하는데, 이는 광범위한 미국 주식 노출과 단기 투자 등급 기업채 노출을 결합합니다. 이 인덱스는 가중치의 90%를 S&P 500 Index에, 대형 미국 주식을 대표하도록 할당하고, 10%는 S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year Index에 할당하며, 이는 1~3년 만기의 미국 달러 표시 투자 등급 기업채를 보유합니다.

UC Investments와 S&P Dow Jones Indices는 맞춤형 인덱스를 개발했으며, State Street는 이 인덱스가 UC의 79억 달러 규모의 Blue and Gold Endowment Pool(장기 공공 시장 전략)에서 영감을 받았다고 밝혔습니다. 회사에 따르면, 이 풀은 7년 전 시작된 이래 UC의 2,360억 달러 투자 포트폴리오 내에서 가장 실적이 좋은 제품이며, 2026년 6월 30일 기준 자산이 측정되었습니다. 이 전략은 저비용, 유동성, 다각화된 공공 시장 노출이 장기적으로 매력적인 수익을 제공하면서 전통적인 기부금 모델의 복잡성과 비유동성을 피할 수 있다는 UC의 확신을 반영합니다.

인덱스 구성 및 펀드 조건

펀드의 요약 투자설명서(2026년 9월 1일자)에 따르면, 인덱스는 매년 3월, 6월, 9월, 12월 세 번째 금요일 영업 종료 후 분기별로 리밸런싱되어 90% 주식 및 10% 고정소득 목표 비중을 복원합니다. 2026년 6월 30일 현재, 주식 인덱스는 503개의 주식으로 구성되어 있었으며 고정소득 인덱스는 2,036개의 증권을 보유하고 있었습니다; 인덱스의 상당 부분이 기술 부문 기업으로 구성되어 있다고 보고서에 명시되었습니다.

투자설명서에는 연간 펀드 운용비용이 0.06%이며, 배분 수수료나 서비스 수수료는 없다고 명시되어 있습니다. 펀드는 샘플링 전략을 사용하여 모든 구성 종목이 아닌 인덱스 증권의 일부만 보유할 수 있으며, 비다각화된 형태입니다. UC Investments는 인덱스를 후원하고 그 구성 및 비중을 결정하며, S&P Dow Jones Indices는 두 개의 기본 구성 인덱스를 후원합니다. SSGA Funds Management, Inc.는 투자 자문사이며, 포트폴리오 매니저는 Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti, Michael Brunell입니다.

펀드의 공식 제품 페이지에는 2026년 9월 1일 설립일과 2026년 9월 2일 NYSE Arca 상장일이 기재되어 있으며, 총비용비율은 0.06%, CUSIP 78468R374, 분기별 배당을 제공합니다. 2026년 9월 1일 기준 사전 시드 데이터에 따르면, 앵커 투자가 확정되기 전 주당 순자산가치는 50.00달러, 발행 주식 수는 200,000주, 자산은 1,000만 달러였습니다. SSGA Funds Management, Inc.가 투자 매니저이며, State Street Global Advisors Funds Management Inc.가 관리자, State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC가 배포자 역할을 합니다.

UC 커뮤니티에 제한된 사전 접근

State Street는 UC의 기부금 스타일 접근 방식이 이전에는 기관 자체 포트폴리오와 퇴직 저축 프로그램을 통해 10개 캠퍼스와 6개 의료 센터 직원에게만 직접 제공되었다고 밝혔습니다. 이 프로그램은 연방 정부에 이어 미국에서 두 번째로 큰 공공 정의기여 프로그램이라고 설명했습니다.

“UC Investments에서는 수백만 명에 이르는 UC 학생, 교수진, 직원 및 동문들을 위해 장기적이고 비용 효율적인 포트폴리오 구축에 집중하고 있습니다,”라고 University of California의 최고 투자 책임자 Jagdeep Singh Bachher가 말했습니다. “이번 사상 최대 규모의 ETF 출시는 우리의 기관 투자 철학을 ETF 구조의 투명성, 효율성 및 접근성을 통해 더 넓은 투자자 커뮤니티에 제공하면서도 우리 투자 접근 방식을 이끌어 온 원칙을 충실히 유지합니다.”

이번 출시는 양 기관 간의 오랜 관계를 확대합니다. State Street Investment Management는 현재 UC Investments의 2,360억 달러 포트폴리오(연금, 기부금 및 기타 자산)를 대상으로 자산 관리 서비스를 제공하고 있으며, State Street Bank and Trust Company는 보관 및 기타 투자 서비스를 제공합니다. State Street Corporation의 회장 겸 최고경영자 Ronald O’Hanley는 “우리와 UC Investments의 관계는 20년 이상 지속되어 왔으며 항상 혁신에 의해 주도되었습니다”라며 이번 출시는 기부금 영감을 받은 전략을 더 넓은 투자자층에게 제공한다고 덧붙였습니다.

State Street Investment Management의 사장 겸 최고경영자 Yie-Hsin Hung는 이번 파트너십이 선도적인 자산 소유자와 자산 관리자가 협력하여 성공적인 기관 투자 전략을 접근 가능한 솔루션으로 전환할 수 있음을 보여준다고 말했습니다.

State Street Investment Management는 2026년 6월 30일 기준 관리 자산이 6조 달러 이상이며, 여기에는 2,203.98억 달러 규모의 ETF 자산이 포함되어 있다고 발표했으며, 이 수치는 감사되지 않은 수치라고 밝혔습니다. UC Investments는 University of California의 퇴직, 기부금, 운전자본 및 현금 자산을 관리합니다.

회사 측은 이 인덱스가 UC Investments의 어느 기부금 풀의 정확한 자산 배분을 복제하려는 것이 아니며, 펀드 수익률이 해당 풀의 수익률과 다를 수 있음을 경고했습니다. 투자설명서에는 또한 대주주 위험이 공개되어 있는데, 이는 단일 대주주의 상환을 포함한 집중된 소유권이 펀드의 투자 프로그램 수행 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미하며, 새로운 펀드, 인덱싱 전략, 부채 증권 및 기술 부문 위험과 함께 고려됩니다.