Narragansett Bancorp, 11월 2일 IPO 마감 및 나스닥 데뷔 예상

BayCoast Bank의 지주회사로 설립이 추진 중인 Narragansett Bancorp, Inc.는 2026년 10월 29일 발표를 통해 은행의 2단계 지주회사 개편과 이에 따른 주식 공모를 완료하는 데 필요한 모든 최종 규제 승인을 받았다고 밝혔다. 매사추세츠주 스완지에 본사를 둔 이 회사는 거래가 2026년 11월 2일 월요일에 마감될 것으로 예상하며, 보통주는 같은 날 나스닥 캐피털 마켓에서 종목 코드 NARA로 거래를 시작할 전망이라고 밝혔다.

회사는 은행의 종업원주식소유제도(ESOP)에 매각할 761,760주를 포함해 보통주 9,098,800주를 매각할 것으로 예상한다. 이는 2026년 8월 11일자 회사 투자설명서에 공개된 공모 범위의 조정 후 최대치다. Narragansett Bancorp는 상호지주회사인 Narragansett Financial Corporation에 11,638,000주를, BayCoast Charitable Foundation, Inc.에 423,200주를 추가로 발행할 예정이다. 회사는 거래가 마감되면 발행 및 유통 보통주가 총 21,160,000주에 이를 것으로 예상한다.

주식은 주당 10.00달러에 최선노력 기준으로 공모됐다. 투자설명서에 제시된 공모 범위는 최소 5,848,000주에서 최대 7,912,000주였으며, 주식 수요나 시장 상황 변화를 반영해 최대 15% 늘려 9,098,800주까지 확대할 수 있었다. 조정 후 최대치 기준으로 투자설명서는 총 공모대금을 90,988,000달러, 공모 비용 예상액 2,050,000달러와 판매 대리인 수수료 및 비용 1,353,250달러를 차감한 순수입 예상액을 87,584,750달러로 제시했다. 매각 대상 주식은 공모 후 발행될 주식의 43%를 차지하며, Narragansett Financial Corporation이 55%를 보유하고, 발행 주식의 2%와 현금 600,000달러는 자선재단에 출연될 예정이다. 투자설명서에 따르면, 조정 후 최대치로 매각이 이뤄진다고 가정할 때 회사는 공모가 완료되는 분기에 세후 약 360만 달러의 비용을 인식할 것으로 예상한다.

공모 범위는 RP Financial, LC의 독립 평가를 바탕으로 정해졌다. 이 회사는 자선재단에 출연될 주식을 포함한 보통주의 공모 후 추정 시장가치가 2026년 5월 4일 기준 1억 6,000만 달러라고 평가했다. 이 금액은 최소 1억 3,600만 달러, 최대 1억 8,400만 달러인 평가 범위의 중간값이며, 수요나 시장 상황에 따라 평가액을 최대 15% 높여 2억 1,160만 달러로 조정할 수 있었다. 투자설명서에 따르면 이사회는 주로 상호지주회사 개편 공모와 상호회사에서 주식회사로의 전환에서 가장 흔히 사용되는 가격이라는 이유로 주당 10.00달러를 선택했다.

2단계 지주회사 구조와 마감까지의 절차

이번 개편으로 BayCoast Bank는 단일 단계 상호지주회사 형태에서 중간지주회사 주식의 일부를 일반 주주가 보유하는 2단계 구조로 전환한다. 주식회사가 아닌 Narragansett Financial Corporation은 1998년부터 매사추세츠주 법에 따라 설립된 은행의 상호지주회사이며, 존속하는 동안 법률에 따라 Narragansett Bancorp의 발행 의결권 주식 과반을 보유해야 한다. 2026년 6월 설립된 메릴랜드주 법인 Narragansett Bancorp는 BayCoast Bank의 은행지주회사가 되어 은행의 발행 주식 전부를 보유하게 된다. 투자설명서에 따르면 회사는 신흥성장기업이며 나스닥 기업지배구조 지침에 따라 지배회사로 인정받을 자격이 있다.

Narragansett Financial Corporation은 매사추세츠주 은행감독국에 매사추세츠 일반법 제167H장 제11조에 따라 Narragansett Bancorp를 자회사 지주회사로 설립하고 보통주 일부를 발행하도록 신청했다. 은행감독국은 서면 의견 제출 기한을 2026년 8월 5일로 정한 공고를 발표했다. 회사의 SEC 공시 이력에 따르면 등록신고서는 2026년 6월 12일 제출됐고, 2026년 7월 23일 수정된 뒤 2026년 8월 11일 효력이 발생했으며, 최종 투자설명서는 2026년 8월 20일 제출됐다. 투자설명서에 따르면 공모 완료는 나스닥 캐피털 마켓에서 주식이 거래되도록 하는 최종 승인과 매사추세츠주 은행감독관 및 연방준비제도이사회의 최종 규제 승인 또는 이의 없음 확인을 받는 것을 조건으로 했다.

회사는 2026년 10월 5일 Form 8-K를 통해 청약 공모가 완료됐으며 2025년 5월 31일 기준 은행 예금자들의 청약이 초과 청약됐다고 공시했다. 또한 지역 공모나 신디케이트 방식의 지역 공모를 실시할 계획이 없고, 최종 규제 승인을 받아야 거래를 마감할 수 있다고 밝혔다. 보고서에는 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO) 및 재무 담당 임원인 Diana Taxiera가 서명했다. 회사는 2026년 10월 27일 운영 실적 및 재무 상태를 다루는 별도의 Form 8-K를 항목 2.02에 따라 제출했다.

적격 예금자들의 청약이 초과되었으므로, 유효한 주식 청약은 투자설명서에 공개된 매입 한도와 비례 배정 방식에 따라 처리될 것이라고 회사는 밝혔다. 투자설명서에 따르면 우선순위는 2025년 5월 31일 영업 종료 시점에 계좌 잔액이 최소 50달러인 예금자에게 먼저 주어지고, 그다음으로 종업원 주식 소유 계획을 포함한 은행의 세제 적격 종업원 복리후생 계획에 주어지며, 마지막으로 직원, 임원, 이사, 수탁자 및 법인 구성원에게 주어진다. 청약자는 2026년 10월 30일 오전 10시(미 동부시간)부터 (844) 301-2265번 Stock Information Center에 연락해 청약 내용을 확인할 수 있다. 센터는 월요일부터 금요일까지 오전 10시부터 오후 4시까지(미 동부시간) 운영된다. 명의개서 대리인 Continental Stock Transfer & Trust Company는 매입한 주식에 대한 직접등록시스템(DRS) 계좌부 기재 내역서와 이자 수표를 2026년 11월 4일경 우편으로 발송할 예정이다. 투자설명서에 따르면 청약자의 자금은 BayCoast Bank의 별도 계좌에 보관되었으며 연 0.10%의 이자가 발생했다.

투자설명서에 따르면 Piper Sandler & Co.는 최선의 노력 기준으로 이번 공모의 마케팅 대리인 역할을 맡았으며 주식을 매입할 의무는 없었다. Luse Gorman, PC는 회사와 은행의 법률 자문을 맡았고, Covington & Burling LLP는 Piper Sandler의 법률 자문을 맡았다.

공모 자금의 사용과 BayCoast Bank의 사업 기반

투자설명서에 따르면 회사는 공모 순수익의 최소 50%를 BayCoast Bank에 투자하고, 종업원 주식 소유 계획이 주식을 매입하는 데 필요한 자금을 조달하도록 대출을 제공하며, 자선재단에 60만 달러를 출연하고 나머지는 보유할 계획이다. Narragansett Bancorp는 보유 자금의 대부분을 Narragansett Financial Corporation이 보유한 후순위채를 상환하는 데 사용할 예정이다. 해당 채무는 2026년 3월 31일 기준 총 9,500만 달러였다.

1851년에 처음 인가된 BayCoast Bank는 매사추세츠주 인가 주식형 저축은행으로, 매사추세츠주 사우스코스트와 로드아일랜드주에서 스완지 본점과 25개의 종합 지점 영업점을 운영하고 있으며, 대출 상담 사무소도 두 곳 두고 있다. 예금은 연방 예금보험 한도를 초과하는 금액까지 Depositors Insurance Fund를 통해 전액 보장된다. 은행은 주로 일반 대중으로부터 예금을 받아, 그 예금과 영업으로 창출한 자금을 상업용 부동산 대출, 다가구 주택 대출, 1~4가구 주택 대출, 주택 담보 대출, 기업 대출, 건설 대출 및 소비자 대출과 투자 증권에 운용한다. 또한 BayCoast Mortgage, Plimoth Investment Advisors, BayCoast Insurance 및 Priority Funding을 비롯한 자회사를 통해 비이자수익 사업을 운영한다. 연결 기준으로 Narragansett Financial Corporation의 2026년 3월 31일 현재 총자산은 29억 달러, 총예금은 24억 7,000만 달러, 이익잉여금은 1억 8,660만 달러였다. 순이익은 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안 120만 달러였으며, 2025년 12월 31일 및 2024년 12월 31일 종료된 각 회계연도에는 각각 600만 달러와 530만 달러였다.