State Street, Apollo 사모 신용 펀드에 일일 순자산가치 모델 도입

State Street Corporation (STT ) State Street Corporation은 2026년 10월 28일 특정 사모 시장 전략에 일일 순자산가치(NAV) 운영 모델을 도입했다고 밝혔다. 이에 따라 기존에 월간 또는 분기별 주기로 운용되던 투자 전략에 일일 가치 평가와 보고를 제공할 수 있도록 펀드 관리 역량을 확대했다. State Street의 발표에 따르면, 이번 모델 도입은 Apollo의 사모 신용 사업 전반에 “Daily Pricing”을 최근 확대 적용하는 것을 지원하기 위해 이뤄졌다.

Apollo와 State Street는 함께 협력해 월간 가치 평가와 보고를 기반으로 구축된 절차를 State Street가 관리하는 펀드에 매일 제공하는 체계로 전환했다. 보스턴에 본사를 둔 State Street는 사모 시장에 더 다양한 투자자가 유입되면서 자신이 보유한 투자에 관해 더 시의성 있는 정보를 기대하는 투자자가 늘고 있다고 밝혔다. 이에 따라 사모 시장에서 더 빈번한 보고와 높은 투명성에 대한 수요가 커지고 있다.

State Street의 최고제품책임자 Donna Milrod는 “사모 시장의 다음 단계는 투자 기회만큼이나 인프라에 의해 좌우될 것입니다. 사모 자산에 투자하는 사람이 늘면서 투명성, 가치 평가, 보고에 대한 기대도 달라지고 있습니다. 이번 작업은 State Street가 기존에 제공해 온 일일 가치 평가 역량을 확대하고, 사모 시장 펀드가 사모 시장 고유의 특성을 유지하면서도 더 시의성 있는 정보와 보고를 제공할 수 있음을 보여줍니다”라고 말했다.

Apollo Capital Solutions의 파트너 겸 책임자인 Eric Needleman은 Apollo의 신용 플랫폼 전반으로 일일 가격 산정을 확대하는 것은 사모 신용 시장이 계속 변화하는 가운데 투자자에게 더 투명한 가격 정보와 더 정기적인 정보 접근을 제공하겠다는 회사의 의지를 보여준다고 말했다. 그는 “이번 혁신적인 사업을 추진하려면 주요 서비스 제공업체 간 상당한 협력이 필요했습니다. State Street를 비롯한 여러 업체와 함께 이를 실현할 수 있어 기쁩니다”라고 덧붙였다.

Apollo의 Daily Pricing 확대

Apollo는 2026년 10월 1일 8,500억 달러 규모의 신용 사업에서 더 많은 투자자에게 Daily Pricing 정보를 제공하기 시작했다고 발표했다. 회사는 2026년 7월 1일 투자등급 Fixed Income Replacement 상품군의 투자자를 대상으로 Daily Pricing을 처음 도입했으며, 이후 다양한 직접 대출, 자산 담보 금융, 멀티크레딧 및 기회주의적 신용 투자 수단으로 이 계획을 확대했다. 해당 펀드의 자산별 가격 정보는 2026년 10월 30일부터 투자자에게 제공될 예정이다.

Apollo Asset Management의 공동 사장 John Zito는 공공 시장과 사모 시장의 융합이 계속되는 가운데 투자자들은 포트폴리오 전반에서 점점 더 일관된 경험을 기대하고 있다고 말했다. 이를 위해서는 더 시의성 있는 가격 정보와 표준화된 데이터, 그리고 보다 효율적인 시장 조성을 뒷받침할 인프라가 필요하다고 덧붙였다.

Apollo는 Daily Pricing을 특정 기준일 현재의 펀드, 포트폴리오, 자산, 증권 또는 기타 투자 포지션에 대한 추정 공정가치로 정의한다. 회사는 Daily Pricing이 시장 청산 가격이 아니며, Apollo의 내부 가격 산정 방법론을 바탕으로 관련 공공 시장 데이터와 비교해 산정되고, 오로지 정보 제공과 투명성 제고를 목적으로 제공된다고 설명한다. Apollo에 따르면 이는 확정적인 가치 평가를 구성하거나 투자 결정, 청약, 환매, 거래 또는 그 밖의 조치의 근거로 삼기 위한 것이 아니다. 투자자는 Apollo 투자자 포털을 통해 Daily Pricing을 확인할 수 있으며, 정보가 등록 펀드에 관한 것인 경우 해당 펀드에 적용되는 채널을 통해 공개된다.

Apollo는 이번 가격 정보 확대가 사모 시장 인프라를 강화하기 위한 다른 사업을 보완한다고 설명했다. 2026년 3월에는 Intercontinental Exchange와 협력해 (ICE ) ICE Private Credit Intelligence를 출시했다. 이 서비스는 ICE ID라는 고유 자산 식별자를 도입했다. Apollo는 이 식별자를 활용해 표준화된 참조 데이터 세트와 사모 자산 분석 및 독립 가격 정보를 시간이 지남에 따라 제공할 계획이라고 밝혔다. 현재까지 ICE ID는 5,000개 넘게 생성됐다. Apollo는 2024년에 출범한 전담 세컨더리 거래 데스크가 점점 더 많은 파트너와 함께 현재까지 300억 달러가 넘는 거래량을 지원했다고 밝혔다.

연구 결과와 회사 개요

State Street의 발표는 2026년 프라이빗 마켓 연구도 인용했다. 이 연구에 따르면 조사에 응한 기업의 절반은 향후 2년 동안 사모 시장 투자 비중을 늘릴 계획이다. 2026년 6월에 발표된 이 연구는 State Street의 다섯 번째 연례 사모 시장 전망 보고서로, 글로벌 자산운용사와 자산 소유자, 자산관리 회사의 견해를 바탕으로 작성됐다. 보고서는 개인 투자자 중심으로 구조적 변화가 일어나 사모 시장의 성장을 재편하고 있다고 짚으며, 기업들이 투명성을 높이고 투자자 경험을 개선하며 확장 가능한 성장을 뒷받침하기 위해 데이터, 기술 및 플랫폼 역량에 투자하고 있다고 밝혔다. 또한 지정학적 변동성, 시장 불확실성, 유동성 압박에도 대부분의 투자자가 투자 비중을 유지하거나 늘리고 있다고 전했다. 아울러 기업들이 유동성, 규정 준수, 보고 및 서비스 요건을 관리하기 위해 운영 모델, 데이터, 서비스 파트너십에 대한 투자를 확대하고 있다고 밝혔다.

State Street는 사모펀드, 사모대출, 실물자산 분야의 고객에게 펀드 회계, 보고, 서비스 및 운영 역량을 제공합니다. 전 세계 대체투자 서비스 분야에서 35년 넘게 쌓아 온 경험을 바탕으로, 회사는 사모시장이 여전히 전략적 중점 분야이며 이 자산군의 성장을 뒷받침하는 데 필요한 기술 및 운영 인프라에 지속적으로 투자하고 있다고 밝혔습니다.

2026년 9월 30일 기준, State Street의 수탁 및/또는 관리 자산은 59.2조 달러, 운용자산은 6.3조 달러라고 밝혔다. 운용자산에는 State Street Global Advisors Funds Distributors가 State Street Investment Management의 계열사로서 마케팅 대리인 역할만을 수행하는 SPDR 상품 관련 자산 약 1,720억 달러가 포함된다. State Street는 100개가 넘는 지리적 시장에서 사업을 운영하며 전 세계적으로 약 51,000명의 직원을 두고 있다. 글로벌 대체자산 운용사인 Apollo는 2026년 6월 30일 기준 운용자산이 약 1.05조 달러라고 밝혔다. 이 회사는 은퇴 서비스 사업 부문인 Athene를 통해 다양한 은퇴 저축 상품을 제공하고 기관을 위한 솔루션 제공업체로 활동한다.