Shell, $840 Million 수익을 올리며 Gulf of America 자산 매각을 완료

Shell Offshore Inc., Shell plc의 자회사인, 발표했다 2026년 9월 22일, 이전에 발표한 바와 같이 Na Kika 플랫폼 및 관련 유전의 50% 비운영 작업 지분과 Gulf of America에 있는 자산, 그리고 100% 소유한 Coulomb 연결 설비의 매각을 완료했다고 밝혔다. 해당 자산은 Talos Energy (TALO ) 의 자회사에 인수되었다. 그리고 Ridgewood Energy Corporation의 계열사도 포함됩니다. Shell은 2025년 7월 1일 거래 발효일과 클로징 사이의 조정을 반영하여 약 $840 million의 현금 수익을 받았다고 밝혔습니다. 회사는 이번 거래가 포트폴리오를 적극적으로 재구성하여 회복력 있고 점점 더 경쟁력 있는 Upstream 사업을 보장하는 데 도움이 된다고 말했습니다.

Talos Energy는 별도의 발표에서 클로징을 확인했다 같은 날. Talos의 지분에 대한 최종 순현금 구매 가격은 $420 million으로, 이는 확정 계약이 체결될 때 에스크로에 예치된 $42.5 million 보증금을 포함하며, 관례적인 클로징 후 조정의 대상이 된다고 회사는 밝혔습니다.

거래 조건

Shell과 Talos는 각각 2026년 6월 30일에 확정 계약을 발표했다. 서명 시 총 대금은 $1.7 billion으로, 관례적인 조정 및 특정 조건부 지급 전액이 포함됩니다. Talos는 예상 최종 순현금 금액이 2025년 7월 1일 발효일로부터 인수 자산의 추정 중간 현금 흐름을 기반으로 한다고 밝혔습니다.

계약에 따라 Shell은 2027년까지 무제한 상승 연동 지급과 새로운 Na Kika 타이백에서 생산되는 원유에 대한 초과 로열티 이익을 조건부로 받게 됩니다. Talos는 설명했다 해당 구매자 측 계약을 2027년 연말까지 유효한 50% 상승 공유 계약으로, 실현 가격이 배럴당 $60를 초과할 경우 상품 가격 기반 임계값 및 기타 몇 가지 조건과 계약에 따라 적용된다고.

구매자는 특정 폐쇄 의무를 인수하고 해당 의무에 대한 보증을 제공했습니다. Shell Trading US Company는 구매자와 협상된 계약을 통해 Na Kika와 Coulomb에 대한 인수권을 유지할 것입니다.

서명 시, Shell은 이번 거래가 2026년 말까지 규제 승인을 전제로 종료될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. Na Kika 호스트 및 관련 유전에서 Shell의 지분 매각 클로징은 구매 및 판매 계약에 따라 할당된 가격에 대해 통지 후 30일 이내에 BP가 우선 구매권을 행사할 수 있는 조건에 따릅니다. Talos는 또한 1976년 Hart-Scott-Rodino 반독점 개선법에 따른 대기 기간의 만료 또는 종료를 클로징 조건 중 하나로 언급했습니다.

인수 자산 및 구매자 자금 조달

Na Kika 반잠수식 플랫폼은 2003년에 생산을 시작했으며, Coulomb 타이백의 생산은 2005년에 시작되었습니다. 6월 계약 시점에 Na Kika는 Gulf of America에서 Shell이 보유한 유일한 비운영 플랫폼이었습니다. BP는 Na Kika를 운영하며 플랫폼의 나머지 50% 작업 지분을 보유하고 있습니다.

Talos가 인수한 지분은 이전에 Shell이 독점 소유했던 Coulomb 유전에서 50% 작업 지분 및 운영권을 포함하며, BP가 운영하는 Na Kika 플랫폼 및 네 개의 연관 유전(Kepler, Ariel, Fourier, Herschel)에서 25% 비운영 작업 지분을 포함합니다.

Shell은 이 자산들의 2025년 일일 생산 할당량이 석유당량 기준 37,000배럴이라고 보고했습니다. Shell의 모델링에 따르면 Na Kika와 Coulomb은 2030년까지 생산에 의미 있는 기여를 하지 않을 것으로 예상됩니다. 회사에 따르면 Shell의 확증된 매장량은 2025년 말 기준 Na Kika가 4.3 million 배럴 석유당량, Coulomb이 7.2 million 배럴 석유당량이었습니다.

Talos는 인수한 자산이 NSAI SEC 2025년 연말 매장량 보고서에 기반하여 확증 매장량 약 23 million 배럴 석유당량과 추정 매장량 10 million 배럴 석유당량을 보유하고 있으며, 이는 Talos 순수익 및 P&A 차감 후 수치라고 보고했습니다. 회사에 따르면 Talos가 인수한 지분의 평균 생산량은 2026년 1분기에 일일 약 16,000배럴 석유당량이며, 약 77%가 원유라고 합니다.

서명 시, Talos는 관례적인 구매 가격 조정을 전제로 Talos 순수익 기준 현금 대가 $850 million을 제시했으며, 2026년 9월 1일 클로징을 가정할 경우 최종 순현금 대가는 약 $450 million에서 $500 million 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 회사는 인수를 현금 보유액과 부채의 조합으로 자금 조달할 예정이며, 기존 대출기관으로부터 추가로 $150 million을 확보하여 차입 한도를 $700 million에서 $850 million으로 확대했으며, 이는 클로징 시 효력이 발생한다고 전했습니다. 미즈호 계열사인 Greenhill은 Talos의 인수에 대한 독점 재무 자문사 역할을 수행했습니다.

“Gulf of America는 우리에게 가장 가치가 높은 유역 중 하나이며, 우리는 업스트림 사업이 회복력 있고 점점 더 경쟁력을 유지하도록 포트폴리오를 적극적으로 재구성하고 있습니다.”라고 6월에 계약이 발표될 때 Shell의 업스트림 사장 Peter Costello가 말했습니다. “우리는 다음 10년 동안 핵심 액체 생산을 지속하는 데 집중하고 있습니다.”

Talos 사의 사장 겸 최고경영자 Paul Goodfellow는 이번 마감이 “우리 전략을 실행하여 장기적이고 규모화된 포트폴리오를 구축하고 순수 해양 E&P 분야의 선두주자가 되기 위한 또 다른 중요한 단계”라고 말했다.

Talos는 2026년 3분기 실적에 마감일로부터 분기 말까지 인수된 자산의 기여가 포함될 것이며, 인수된 자산은 2026년 4분기부터 완전 합병될 예정이라고 밝혔다. 2026년 전체 연도 가이던스는 3분기 실적 발표와 함께 업데이트될 것이다. Talos는 미국 금융시장이 마감된 후인 2026년 11월 3일에 해당 실적을 발표하고, 2026년 11월 4일 동부 표준시 기준 오전 10시에 컨퍼런스 콜을 진행할 계획이다.