Antero Midstream, 소송 관련 이익으로 3분기 순이익 3억9,300만 달러 기록

Antero Midstream Corporation (AM ) 2026년 10월 28일 발표한 2026년 3분기 순이익은 3억9,300만 달러, 희석주당 0.82달러로 전년 동기 대비 주당 242% 증가했다고 회사의 실적 발표 자료에서 밝혔다. 실적에는 Clearwater 소송 관련 이익 3억7,700만 달러가 반영됐으며, 덴버에 본사를 둔 미드스트림 기업은 해당 대금의 수령을 반영해 2026년 연간 조정 잉여현금흐름 가이던스를 3억7,000만 달러 상향 조정했다.

2026년 9월 30일로 끝나는 3개월 동안 순이익은 3억9,265만 7,000달러로, 2025년 3분기의 1억1,598만 4,000달러와 희석주당 0.24달러보다 늘었다. 비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 조정 순이익은 1억3,400만 달러, 희석주당 0.28달러로 주당 4% 증가했다. 조정 EBITDA는 2억9,100만 달러로 전년 동기 대비 3% 증가했다. 배당 전 조정 잉여현금흐름은 5억5,500만 달러, 배당 후 조정 잉여현금흐름은 4억4,900만 달러였으며, 두 지표 모두 비일반회계기준 지표로 소송 관련 이익 3억7,700만 달러를 포함한다. 연결재무제표는 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월을 대상으로 한 회사의 분기 보고서(Form 10-Q)에 포함돼 있다.

총매출은 3억2,700만 달러(3억2,702만 2,000달러)로, 전년의 2억9,482만 1,000달러보다 증가했다. 여기에는 고객 관계 상각액 2,300만 달러를 차감한 집유 및 처리 부문 매출 2억5,700만 달러와 용수 처리 부문 매출 7,000만 달러가 포함됐다. 용수 처리 매출에는 기타 용수 처리 및 고속 용수 운송 서비스에서 발생한 4,300만 달러가 포함된다. 직접 운영비는 총 8,300만 달러로, 집유 및 처리 부문 3,800만 달러와 용수 처리 부문 4,500만 달러로 구성됐다. 용수 처리 부문 비용에는 기타 용수 처리 및 고속 용수 운송 서비스에서 발생한 3,800만 달러가 포함됐다. 주식기준보상비를 제외한 일반관리비는 1,000만 달러였다. 총영업비용에는 주식기준보상비 1,100만 달러, 감가상각비 3,800만 달러, 손상차손 300만 달러와 소송 관련 이익 3억7,700만 달러가 포함됐다. 이자비용은 5,100만 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 당기 법인세 비용은 소송 관련 이익에 따라 1,100만 달러였다.

집유량은 하루 평균 4,067 MMcf로 전년 동기 대비 19% 증가했고, 압축량은 하루 평균 3,992 MMcf로 17% 늘었다. 담수 공급량은 하루 평균 89 MBbl로 3% 감소한 반면, 기타 용수 처리량은 하루 평균 123 MBbl로 128% 증가했다. 합작회사의 처리량은 하루 평균 1.6 Bcf, 분별 처리량은 하루 평균 40 MBbl였으며, 분기 중 처리 및 분별 설비의 가동률은 모두 100%였다. 평균 실현 수수료는 집유가 Mcf당 0.37달러로 3% 올랐고, 중앙집중식 압축은 Mcf당 0.22달러, 고압 집유는 Mcf당 0.23달러, 담수 공급은 배럴당 4.43달러로 1% 상승했다. 수수료에는 CPI를 기준으로 한 연간 조정분 약 1.5%가 반영됐다.

자본 지출은 총 5,100만 달러로 전년 동기와 비슷했다. 이 가운데 3,700만 달러는 집유 및 압축 시설에, 약 1,400만 달러는 용수 인프라에 투자됐다. 회사는 분기 중 집유 시스템에 22개 유정을 연결하고 담수 공급 시스템으로 22개 유정에 서비스를 제공했다. 생산 제한으로 분기 중 처리량이 약 10 Bcf 줄었으며, 회사는 2026년 4분기에 약 15~20 Bcf의 생산 제한이 발생할 것으로 예상한다.

Clearwater 소송 대금 반영해 2026년 가이던스 상향

Antero Midstream은 Clearwater 소송 대금 수령을 반영해 2026년 가이던스를 수정했다. 이자비용과 당기 법인세 비용의 영향을 차감한 소송 대금 3억7,700만 달러를 바탕으로 배당 전·후 조정 잉여현금흐름 가이던스를 3억7,000만 달러 상향 조정했다. 연간 순이익 가이던스는 7억6,500만~8억1,500만 달러로 변경됐으며, 중간값 기준 2억8,000만 달러 늘었다. 이자비용 가이던스는 2억~2억2,000만 달러로 조정돼 중간값 기준 1,000만 달러 감소했고, 당기 법인세 비용 가이던스는 1,000만~2,000만 달러로 변경돼 중간값 기준 1,500만 달러 증가했다. 배당 전 조정 잉여현금흐름 가이던스는 11억2,500만~11억8,500만 달러, 배당 후 조정 잉여현금흐름 가이던스는 7억~7억6,000만 달러다. 회사는 그 밖의 모든 가이던스 범위는 변동이 없다고 밝혔다.

부채 감축과 자본 환원

최고재무책임자(CFO) Justin Agnew는 회사가 탄탄한 재무상태를 유지하고 주주에게 자본을 환원하는 한편 자산을 계속 늘려 왔다고 말했다. 여기에는 “분기 중 절대 부채를 4억 달러 넘게 줄이고, 만기가 가장 가까운 선순위 채권을 콜옵션 행사로 상환했으며, 레버리지 목표 달성 후 자사주 매입을 앞당긴 것”이 포함된다고 덧붙였다. Agnew는 올해 초 내부 자금으로 조달한 HG 인수를 포함해도 회사의 레버리지는 변동이 없으며, 주식 수는 1년 전보다 400만 주 감소했다고 말했다.

2026년 9월 30일 기준 연결 순부채는 3,176,800천 달러였다. 이는 은행 신용공여한도에서 인출한 576,800천 달러와 선순위채로 구성되며, 선순위채는 2029년 만기 5.375% 채권 7억 5,000만 달러, 2032년 만기 6.625% 채권 6억 달러, 2033년 만기 5.75% 채권 6억 5,000만 달러, 2034년 만기 5.75% 채권 6억 달러였다. 회사의 2028년 만기 5.75% 선순위채 6억 5,000만 달러는 더 이상 미상환 상태가 아니었다. 회사가 순부채를 최근 12개월 조정 EBITDA로 나눈 값으로 정의하는 비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 레버리지는 2026년 9월 30일 기준 2.8배로 하락했다. 최근 12개월 조정 EBITDA는 1,152,639천 달러였다.

해당 분기에 Antero Midstream은 약 2,700만 달러를 들여 주식 130만 주를 재매입했다. 이에 따라 2026년 9월 30일 기준 주식 재매입 프로그램의 잔여 한도는 약 2억 8,300만 달러였다. 분기 말 총자산은 6,341,080천 달러, 장기부채는 3,153,695천 달러였다. 회사의 9개월 현금흐름표에는 자산 매각 대금 377,433천 달러와 2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안의 HG Midstream 인수 금액 1,103,032천 달러가 기재되어 있다.

최고경영자 겸 사장인 Michael Kennedy는 회사가 현재 시추는 마쳤지만 아직 완공되지 않은 Antero Resources의 (AR ) 성장 패드 두 곳에 기존 수계 시스템을 이용해 서비스를 제공하고 있으며, 연말까지 HG 수계 시스템 통합을 완료할 계획에 차질이 없다고 밝혔다. Kennedy는 “이러한 성장 패드와 통합 작업으로 2026년 4분기와 2027년에 EBITDA가 뚜렷하게 증가할 것으로 예상한다”고 말했다. 회사는 또 2026년 4분기에 액체가 풍부한 회랑 지역에 하루 80 MMcf의 추가 압축 용량을 가동할 것으로 예상하며, 첫 지역 연결 확장 프로젝트인 East Side Express의 초기 공사도 계속 진행했다.

재무 및 운영 실적을 논의하는 콘퍼런스 콜은 2026년 10월 29일 목요일 오전 10시(산악 시간)에 열릴 예정이며, 전화 재청취 서비스는 2026년 11월 5일까지 이용할 수 있다.