Honeywell Aerospace, 2026년 주당순이익 전망 상향 및 첫 배당 선언

Honeywell Aerospace Inc. (HONA )는 2026년 3분기 실적을 발표한 2026년 10월 28일, 2026년 9월 26일로 끝난 분기에 매출 46억 4,400만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기의 45억 3,300만 달러보다 보고 기준과 유기적 기준 모두 2% 증가한 수치다. 순이익은 7억 3,700만 달러로, 전년 동기의 6억 5,400만 달러보다 13% 늘었다. 2026년 6월 29일 분사 이후 독립 기업으로 맞은 첫 분기에 회사는 연간 프로포마 독립 기준 조정 주당순이익 전망도 상향했으며, 이사회는 Honeywell Aerospace의 첫 분기 현금 배당을 주당 0.40달러로 선언했다.

비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 조정 EBIT는 11억 6,100만 달러로, 11억 5,100만 달러에서 1% 증가했다. 회사는 이 수치에 국제비상경제권한법에 따른 관세 환급으로 발생한 약 5,000만 달러의 순효과와 독립 상장기업으로 운영하는 데 필요한 신규 비용이 반영됐다고 밝혔다. Honeywell Aerospace 귀속 순이익은 7억 2,600만 달러였다.

희석 주당순이익은 2.29달러였다. 회사의 조정 내역에 따르면 조정 주당순이익 2.21달러에는 주당 0.18달러의 연금 수익이 제외됐으며, 인수 관련 무형자산 상각비 주당 0.06달러와 거래 비용 주당 0.04달러가 다시 더해졌다. 회사는 전년의 주당 수치와 비교하는 것이 의미가 없다며 이를 제시하지 않는다. 분사 이전 기간의 주당 금액은 분사일 기준 자기주식을 제외한 발행 보통주 3억 1,700만 주를 사용해 계산하며, 3분기 조정 주당순이익 계산에는 가중평균 주식 수 3억 1,770만 주가 사용됐다.

영업활동 현금흐름은 6억 6,800만 달러였으며, 자본 지출 1억 6,800만 달러를 차감한 잉여현금흐름은 5억 달러였다. 회사는 비일반회계기준 지표인 잉여현금흐름을 영업활동 현금흐름에서 자본 지출을 뺀 금액으로 정의하며, Flexjet 관련 소송 합의금 지급을 위한 현금 지출은 제외한다. 회사에 따르면 분기 말 수주 잔고는 193억 2,400만 달러로, 전년 동기의 172억 5,500만 달러보다 12% 증가했다. 최근 12개월간 수주도 9% 늘었으며, 국방 및 우주 부문이 증가세를 이끌었다.

2026년 9월 26일로 끝난 9개월간 매출은 135억 1,800만 달러로, 전년 동기의 128억 9,600만 달러보다 늘었으며, 순이익은 16억 3,500만 달러로 전년 동기의 22억 9,200만 달러보다 감소했다. 9개월 현금흐름표에는 장기 부채 발행 대금 158억 4,300만 달러와 전 모회사에 대한 순이체액 150억 8,000만 달러가 기재돼 있다. 장기 부채는 2026년 9월 26일 기준 158억 5,300만 달러로, 2025년 12월 31일 기준 400만 달러에서 늘었다. 분기 말 현금 및 현금성 자산은 15억 5,800만 달러였다.

짐 커리어 최고경영자는 독립 기업으로 맞은 첫 분기에 회사가 기대를 웃도는 실적을 냈으며, 전분기 대비 및 전년 동기 대비 매출과 조정 EBIT를 모두 늘렸다고 말했다. 커리어는 “지난 12개월 동안 주문이 9% 증가하는 등 우리 솔루션에 대한 수요는 여전히 견조하다”고 밝혔다. 그는 생산 속도를 좌우하는 공급업체들로부터 고무적인 신호가 나타나고 있다고 덧붙였다. 이러한 진전과 추가 자재 공급원의 인증 절차가 계속 진행되는 점을 바탕으로 회사는 2027년 이후 매출과 생산량의 성장률을 더 높일 수 있는 여건이 마련되고 있다고 말했다.

최종 시장 및 부문별 실적

민간 항공기 신조용 장비 매출은 6억 9,000만 달러로, 보고 기준 7%, 유기적 기준 8% 증가했다. 상업 항공 운송기 생산 속도와 선택형 장비 물량이 늘어난 데 따른 것이다. 상업용 애프터마켓 매출은 2% 증가한 21억 2,600만 달러였다. 회사는 기계 부품 공급이 제한 요인으로 작용했지만 기초 수요는 견조했다고 설명했다. 국방 및 우주 매출은 1% 증가한 18억 2,800만 달러였다. CAES와 Civitanavi 인수가 성장을 이끌었으며, 공급 제약과 항공우주 분야가 아닌 제한 대상 정부 프로그램의 단계적 종료에 따른 해외 물량 감소가 증가분을 일부 상쇄했다. 회사는 유기적 매출 변동을 외화 환산 효과, 거래 후 첫 12개월 동안의 인수에서 처분을 뺀 순효과, 기타 비경상 또는 비반복 항목을 제외한 보고 순매출의 전년 동기 대비 변동으로 정의한다.

전자 솔루션 부문 매출은 보고 기준 4%, 유기적 기준 5% 증가한 17억 8,400만 달러였으며, 부문 조정 EBIT는 11% 증가한 5억 6,400만 달러였다. 회사에 따르면 관세 환급과 가격 효과가 불리한 제품 구성 및 비용 증가를 상쇄하고도 남았다. 엔진 및 동력 시스템 부문 매출은 보고 기준 3%, 유기적 기준 2% 증가한 15억 1,500만 달러였지만, 부문 조정 EBIT는 16% 감소한 2억 5,000만 달러였다. 불리한 제품 구성과 비용 증가가 가격 효과 및 관세 환급 효과를 넘어섰다. 제어 시스템 부문 매출은 보고 기준과 유기적 기준 모두 변동 없이 13억 4,500만 달러였으며, 부문 조정 EBIT는 2% 증가한 3억 8,200만 달러였다. 가격 효과가 비용 증가와 불리한 제품 구성을 상쇄하고도 남았다. 부문 조정 EBIT는 실적 발표에서 비일반회계기준 지표로 제시된 항목 중 하나다.

2026년 전망 및 첫 배당

Honeywell Aerospace는 2026년 연간 유기적 매출 성장률 전망치인 4~5%를 유지했다. 프로포마 독립 기준 조정 EBIT 전망치는 43억 5,000만~44억 5,000만 달러에서 43억 7,500만~44억 2,500만 달러로 범위를 좁혔다. 전년 대비 성장률 전망 범위도 기존의 보합~3% 증가에서 1~2% 증가로 조정했으며, 프로포마 독립 기준 조정 EPS 전망치는 7.60~7.90달러에서 7.85~8.00달러로 상향했다. 2026년 하반기 잉여현금흐름 전망치는 10억~15억 달러에서 12억~14억 달러로 상향했다. 회사는 일부 항목의 금액과 시기를 신뢰성 있게 예측할 수 없어 과도한 노력을 들이지 않고는 이러한 미래예측 비GAAP 지표를 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 지표와 조정할 수 없다고 밝혔다.

이사회가 결정한 보통주 주당 0.40달러의 배당금은 2026년 11월 13일 영업 종료 시점에 주주명부에 등재된 주주에게 2026년 12월 4일 지급될 예정이다. Currier는 “정기 배당을 결정한 이사회의 판단은 앞으로도 지속 가능한 잉여현금흐름 성장이 이어질 것이라는 전망을 보여준다”고 말했다. 이어 경쟁력 있는 수준으로 꾸준히 늘어나는 배당금은 재무 유연성과 견고한 투자적격 신용등급을 유지하면서 추진하는 회사의 자본 배분 전략에서 핵심 요소라고 덧붙였다.

회사는 추정 총수명주기 가치 기준으로 연초 이후 200억 달러를 초과하는 신규 수주를 확보했다고 밝혔다. 이 실적을 뒷받침하는 발표 중 하나로, 미 공군은 협력 전투 항공기와 무인 항공 시스템을 위한 Autonomous Collaborative Platform 프로그램에 따라 회사의 SkyShot 1600 엔진을 예비 설계 검토 단계로 진입시켰다. 또한 회사는 여러 미사일 및 탄약 프로그램에 항법 시스템과 RF 시스템을 공급하는 20억 달러 이상의 신규 계약을 확보했으며, 여기에는 Munitions Acceleration Council이 우선순위로 지정한 플랫폼에 대한 초기 계약도 포함된다.

Honeywell Aerospace는 애리조나주 템피에 있는 제조 시설을 30만 제곱피트 확장한다고 발표했다. 확장 시설은 2028년 말 개소할 예정이며, 현재의 제어 시스템 생산과 최근 수주, 차세대 플랫폼을 지원한다. 회사는 9월 투자자 콘퍼런스에서 공급망 현황을 발표하며, 소수의 기계 부품 공급업체에서 비롯된 제약이 현재 생산량 증가를 제한하고 있다고 설명했다.

회사는 Honeywell Technologies에서 분사 절차를 완료하고 2026년 6월 29일 나스닥 주식시장 거래를 시작했다. 모회사였던 Honeywell Technologies도 자체 3분기 실적을 발표했다. 2026년 10월 22일 발표된 실적에서 매출은 50억 달러, 조정 주당순이익은 2.27달러였다.

Honeywell Aerospace는 2026년 10월 28일 오후 5시(EDT)에 투자자 콘퍼런스 콜을 개최할 예정이며, 웹캐스트 다시보기는 30일 동안 제공된다.