Securitize: 파트너 네트워크에서 수직 거인으로 (BlackRock, BUIDL, SPAC)

“Securitize Ready”에서 수직 지배로

In 2019, Securitize는 보관, 거래 및 법률 서비스를 담당할 외부 파트너들의 협업 네트워크를 구축한다는 비전으로 “Securitize Ready” 프로그램을 시작했습니다. 이 이니셔티브가 업계에 중요한 기반을 마련했지만, 이후 회사의 전략은 급격히 진화했습니다. 파트너들의 느슨한 연합에 의존하는 대신, Securitize는 수직 통합 모델로 전환하여 디지털 증권을 위한 최초의 진정한 원스톱 샵이 되기 위해 필요한 인프라를 체계적으로 인수하고 있습니다.

일련의 전략적 인수를 통해 Securitize는 소프트웨어 제공업체에서 완전 규제된 금융 강자로 변모했으며, 전통적인 월스트리트 규제와 블록체인 혁신 사이의 격차를 메우고 있습니다.

수직 통합 전략

회사는 기관 고객에게 서비스를 제공하려면 증권의 전체 수명 주기를 통제해야 한다는 것을 깨달았습니다. 이는 일련의 핵심 인수로 이어졌습니다:

• 양도 대리인: Pacific Stock Transfer를 인수함으로써 Securitize는 미국에서 상위 10위 안에 드는 규제된 양도 대리인이 되었습니다. 이 조치를 통해 120만 명이 넘는 주주들의 자본금 테이블 및 기업 행동을 관리할 수 있게 되었으며, 이는 암호화폐 분야에서는 이전에 볼 수 없었던 규모였습니다.
• 거래 (ATS): 회사는 Distributed Technology Markets (DTM)를 인수하여 자체 SEC 등록 대체 거래 시스템(ATS)인 Securitize Markets를 출시했습니다. 이 플랫폼은 토큰화된 자산의 규정 준수 2차 거래를 가능하게 하여 초기 STO가 겪었던 유동성 문제를 해결합니다.
• 자산 관리: 2023년에 회사는 등록 투자 자문가(RIA)를 대체 자산과 연결하는 기술 플랫폼인 Onramp Invest를 인수했습니다. 이를 통해 400억 달러가 넘는 자문 자산에 대한 유통 파이프라인이 열렸으며, 재무 상담가가 암호화폐 및 토큰화된 펀드를 고객 포트폴리오에 쉽게 배치할 수 있게 되었습니다.

BlackRock 파트너십: BUIDL 펀드

이러한 인프라 구축의 정점은 세계 최대 자산 운용사인 BlackRock과의 역사적인 파트너십입니다. 2024년에 Securitize는 BlackRock (BLK ) USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)의 양도 대리인 및 토큰화 플랫폼으로 선정되었습니다.

이 펀드는 업계에 중요한 이정표가 됩니다. 이더리움 블록체인에 발행된 BUIDL은 기관 투자자들이 디지털 토큰을 보유하면서 미국 국채에 대한 수익을 얻을 수 있게 하며, 해당 토큰은 안정적인 $1 가치를 유지합니다. 전통적인 펀드와 달리 BUIDL은 다음을 제공합니다:

• 즉시 결제: 투자자는 연중무휴 24시간 언제든지 가입 및 상환이 가능합니다.
• 투명성: 소유권이 공개 블록체인에 기록됩니다.
• 유용성: 이 토큰은 광범위한 암호화폐 생태계에서 담보로 사용할 수 있습니다(예: FalconX와 같은 프라임 브로커와 연계).

이 펀드는 출시 몇 달 만에 운용 자산(AUM) 5억 달러를 넘어서는 즉각적인 성공을 거두었으며, 세계에서 가장 큰 토큰화된 국채 펀드가 되었습니다.

상장 추진: Cantor Fitzgerald SPAC

Securitize의 급속한 성장과 기관 채택은 공개 시장 진입을 가능하게 했습니다. 2024년 말, 보고서는 회사가 금융 서비스 기업 Cantor Fitzgerald가 후원하는 특수목적 인수회사(SPAC)인 Cantor Equity Partners II와의 합병을 통해 상장하기 위한 확정 계약을 체결했다고 확인했습니다.

이번 거래는 Securitize의 가치를 약 12억 5천만 달러로 평가했습니다. 이 평가는 초기 보도에서 언급된 1,275만 달러 규모의 시리즈 A 투자 라운드와 비교해 큰 도약을 의미하며, 스타트업에서 시장 인프라의 핵심 축으로 성장한 회사를 반영합니다.

생태계 진화

원래의 “Securitize Ready” 파트너였던 OpenFinance Network와 같은 기업들은 (2021년 INX에 인수되어) 시장을 떠났지만, 현재 Securitize의 생태계는 글로벌 금융의 거대 기업들을 포함하고 있습니다. 이제 플랫폼은 Anchorage Digital, Copper, BitGo (BTGO ) 와 같은 최고 수준의 보관업체와 통합되며, 이더리움, 폴리곤, Avalanche, Aptos 등 여러 블록체인에 걸친 발행을 지원합니다.