SEC, 재판을 요구하고, Salt Lending에 벌금을 부과하며, 무조치 서한을 발행하고, Kik에 승리

많은 사람들은 블록체인과 암호화폐 세계를 ‘와일드 웨스트’에 비유했습니다. 그러나 증권거래위원회(SEC)는 모든 사람에게 책임을 묻는 방식으로 이 분야를 문명화하려 최선을 다하고 있습니다. 규제 기관이 많은 디지털 자산에 대한 입장 때문에 종종 비난받지만, 시장 참여자들의 책임성을 유지하는 중요한 역할을 수행합니다.

지난 주는 SEC와 블록체인 모두에게 바쁜 한 주였습니다. SEC는 Kik에 대한 소송에서 승소하고, 비보관형 ATS 서비스에 대한 명확성을 발표했으며, Salt에 벌금을 부과하고, 스웨덴 국적자를 대상으로 등록되지 않은 증권을 홍보·판매한 혐의로 고소장을 제출했습니다.

SEC, Kik에 승리

2017년에 Kik이 진행한 ICO에서 비롯된 진행 중인 법정 싸움에서, SEC의 증권 위반 주장들이 입증되었습니다. 알빈 켈러스타인 미국 지방 판사가 내린 기대되는 판결은 법원이 SEC에 유리하게 판결했음을 보여줍니다.

Kik의 ICO에서 모금된 1억 달러 중 약 5,500만 달러가 미국 투자자들로부터였으며, 따라서 이 사건은 SEC의 관할에 들어갑니다. SEC는 ‘Howey 테스트’가 Kik ICO에 적용된다고 판단하여 토큰을 증권으로 간주했습니다. 이제 SEC가 승리함에 따라 몇 주 안에 합의가 이루어질 가능성이 높습니다.

많은 기업들이 SEC의 증권 규제 위반 혐의로 대상이 되었지만, 메신저 앱인 Kik는 몇 안 되는 반격한 사례 중 하나입니다. 그 결과는 2019년에 시작된 법정 싸움이었습니다.

Kik에 대한 이번 판결은 올해 SEC가 과거 ICO에 대해 법정에서 거둔 두 번째 고프로필 승리이며, 첫 번째는 텔레그램에 대한 획기적인 사건으로, 우리는 이전에 여기에서 다루었습니다.

무조치 서한

SEC가 취하는 모든 조치가 처벌적인 것은 아닙니다. 이번 경우에 SEC는 대안 거래 시스템(ATS)의 디지털 자산 증권 거래 결제에서 비보관 역할에 대해 금융산업규제기관(FINRA)에 서면으로 명확히 했습니다. 이 서한은 2019년 7월 8일 SEC가 발표한 디지털 자산 증권에 대한 브로커-딜러 보관에 관한 공동 직원 성명에 대한 명확화입니다.

ATS를 운영하려는 브로커-딜러들은 비보관 서비스에서 ‘네 단계 프로세스’ 대신 ‘세 단계 프로세스’를 따르고 싶다는 의사를 밝혔으며, 네 단계 프로세스는 ‘운영 및 결제 위험을 증가시킨다’고 주장합니다. SEC는 다음 조건이 충족되는 한 세 단계 프로세스를 사용하는 ATS 브로커-딜러에 대해 집행 조치를 취하지 않기로 권고했습니다:

1. 브로커-딜러 운영자는 최소 250,000달러의 순자본을 유지합니다;
2. 브로커-딜러 운영자와 고객 간 계약은 브로커-딜러 운영자가 거래 결제를 보증하거나 그에 대한 책임을 지지 않음을 명확히 명시합니다;
3. 브로커-딜러 운영자는 디지털 자산 증권이 최초에 유효한 등록 성명서 또는 등록 면제에 따라 제공·판매되었는지, 그리고 ATS를 통한 이차 거래가 유효한 등록 성명서 또는 등록 면제에 따라 이루어졌는지를 평가하기 위한 합리적으로 설계된 절차를 수립·유지하고 있습니다;
4. 디지털 자산 증권 거래는 연방 증권법을 준수합니다.

디지털 증권 부문이 급속히 성장함에 따라, 이는 SEC가 제공한 환영받을 만한 명확성입니다.

SEC, Salt에 벌금 부과

인기 있는 블록체인 기반 대출 플랫폼 Salt는 2017년 ICO에 대해 SEC의 평가를 받았으며, 여러 증권 위반이 발생한 것으로 확인되었습니다.

2017년에 완료된 ICO들 사이에서 반복되는 주제처럼, 주장된 위반의 핵심은 Salt와 투자자 간의 커뮤니케이션에서 비롯됩니다. 보다 구체적으로, Salt는 투자자들이 투자에서 이익을 기대할 수 있다고 밝혔습니다.

…Salt 토큰은 투자 계약으로 제공·판매되었으며, 따라서 SEC v. W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) 및 이후 해당 테스트를 논의한 사례들에 제시된 테스트에 따라 증권으로 간주됩니다… Salt 토큰을 제공받은 구매자는 Salt의 노력, 특히 Salt 토큰 판매 수익을 이용한 대출 사업 개발에 기반한 미래 이익을 합리적으로 기대할 수 있었습니다.

 “Salt는 증권을 제공·판매하면서 커미션에 등록 성명서를 제출하거나 유효하게 하지 않았으며, 등록 면제 요건을 충족하지 않아 증권법 제5(a)조와 제5(c)조를 위반했습니다.”

그 결과, SEC는 Salt에게 다양한 벌금과 조치를 부과했으며, 아래는 그 중 몇 가지 예시입니다.

• 250,000달러 민사 벌금
• SALT 토큰은 증권으로 등록되어야 합니다
• ICO 참여자에게 투자금 환불을 제공

SEC가 이러한 결과를 발표하기 전에, Salt는 ‘합의 제안’을 제출했습니다. 따라서 Salt가 이 조치를 이행할 것으로 예상되며, 이 사태는 뒤로 물러날 것입니다.

이 사태의 결론은 투자자들에게 환영받는 발전으로 보이며, 발표 후 몇 시간 안에 SALT 토큰의 시가총액과 가격이 급등했습니다.

스웨덴 사기

지금 막 시작된 사건에서, SEC는 뉴욕 동부 지방 법원에 Roger Nils-Jonas Karlsson을 과거에 투자자들에게 등록되지 않은 증권을 제공·판매하고, 그 자금의 상당 부분을 유용한 혐의로 기소했습니다. SEC는 이 사건을 “수천 명의 소매 투자자를 대상으로 한 대규모 글로벌 온라인 제공 사기”라고 설명했습니다.

Karlsson은 약 350만 달러 상당의 디지털 자산을 투자자 수천 명에게 사기쳤습니다. 참여자들은 Eastern Metal Securities (EMS)라는 고잠재력 회사를 투자한다고 믿었습니다. Karlsson은 비현실적인 투자 수익을 약속했을 뿐만 아니라, 태국 등 여러 국가에서 개인 부동산을 구매하는 데 자금을 유용했습니다.

SEC는 제출 서류에서 배심원 재판을 통해 Karlsson이 책임을 지게 되기를 기대하고 있습니다.

증권거래위원회

SEC는 미국에 기반을 둔 규제 기관입니다. 증권 기반 규정을 만들고 집행함으로써 공정하고 투명한 자본 시장을 보장하는 임무를 맡고 있습니다.

위원장인 Jay Clayton이 현재 회사 운영을 감독하고 있습니다.