S&P Global 3분기 매출 7% 증가…Capital IQ 전략적 검토 착수

S&P Global (SPGI ) 회사는 2026년 10월 27일 3분기 매출이 36억 7,800만 달러로, 2025년 3분기보다 7% 증가했다고 발표했다. 또한 회사의 3분기 실적 발표 자료에 따르면 Capital IQ 및 관련 데이터 사업의 잠재적 분사를 포함한 여러 대안을 전략적으로 검토한다고 밝혔다.

계속영업 기준 GAAP 순이익은 20% 증가한 12억 9,800만 달러였고, GAAP 희석 주당순이익은 26% 증가한 4.45달러였다. 실적 발표 자료와 첨부 자료에 따르면 조정 순이익은 4% 증가한 13억 3,700만 달러였으며, 조정 희석 주당순이익(EPS)은 9% 증가한 4.58달러였다. S&P Global은 GAAP 순이익 증가가 Energy 부문의 처분이익을 포함한 영업이익 증가에 따른 것이며, 조정 순이익 증가는 주로 조정 영업이익 증가에 기인했다고 설명했다. 다만 분기 중 세금 부담이 늘면서 조정 순이익 증가폭은 일부 상쇄됐다.

보고 영업이익률은 800bp 상승한 53.2%, 조정 영업이익률은 60bp 상승한 53.5%를 기록했다. 회사는 GAAP 영업이익률이 주로 처분이익의 영향을 받았고, 조정 영업이익률 개선은 지수 및 Market Intelligence 부문의 성장과 영업이익률 확대에 따른 것이라고 밝혔다. GAAP 희석 주당순이익 증가는 순이익이 20% 늘고 희석주식 수가 4% 감소한 결과였으며, 해당 분기에는 환율이 GAAP 및 조정 희석 주당순이익에 영향을 미치지 않았다. 이익 조정 항목 중 규모가 가장 컸던 비핵심 항목은 처분이익과 거래 관련 상각비였다.

이번 분기 실적은 회사의 기존 Mobility 부문을 모든 기간에 걸쳐 중단영업으로 재분류한 뒤 처음으로 발표한 것이다. S&P Global은 Mobility를 Mobility Global로 분사했다. (MBGL ) 분사는 2026년 7월 1일에 완료됐다. 이전 기간의 실적은 회사가 2026년 7월 6일 발표 자료에서 설명한 재작성 기준에 맞춰 다시 작성했으며, 여기에는 부문 간 조정과 비용 배분 방식의 변경도 반영됐다.

Capital IQ 및 데이터 사업의 전략적 검토

이번 검토 대상은 Market Intelligence 부문 내 Kensho Data & Platforms의 대부분을 차지하는 Capital IQ 및 관련 데이터 사업이다. 구체적인 검토 범위는 아직 정해지지 않았으며, 회사는 RatingsDirect, RatingsXpress, Enterprise Solutions는 계속 보유할 것으로 예상한다.

S&P Global은 Capital IQ 및 관련 데이터 사업이 성장과 발전에 유리한 위치에 있다고 밝혔으며, 별도 소유 체제에서는 해당 사업에 전담 투자를 하고 집중할 수 있어 혁신과 성장을 가속할 수 있다고 판단한다고 덧붙였다.

마르티나 청(Martina Cheung) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “전략적 검토 대상인 사업들은 탄탄한 기반을 갖추고 있으며, 기술이 고객의 정보 접근·분석·활용 방식을 바꾸는 가운데 상당한 성장 기회를 앞두고 있습니다”라고 말했다. 이어 “이번 검토는 포트폴리오를 책임감 있게 관리해 온 오랜 노력의 일환이며, 우리가 가장 강점을 가진 분야에 투자를 우선하겠다는 뜻을 담고 있습니다”라고 밝혔다.

회사는 검토에 정해진 일정이 없으며, 검토 결과 어떠한 거래나 특정한 결론이 나올 것이라는 보장도 없다고 밝혔다. 2026년 가이던스에는 현재의 구조를 유지하는 Market Intelligence 부문의 연간 전체 실적 기여가 반영돼 있다.

3분기 매출은 전년 동기 대비 거의 2억 4천만 달러 증가했다. 지수 부문과 마켓 인텔리전스 부문이 주된 성장 동력이었으며, 에너지와 신용평가 부문도 추가로 성장했다. 구독 제품 매출은 6% 증가했다.

지수 부문 매출은 20% 증가한 5억 5,400만 달러, 영업이익은 24% 증가한 3억 8,800만 달러를 기록했다. 부문 내 자산 연동 수수료는 24% 증가한 3억 7,500만 달러였고, 판매량 기반 사용료 수익은 19% 증가한 9,200만 달러였다.

Market Intelligence 부문 매출은 7% 증가한 12억 6,300만 달러였다. 조정 영업이익은 10% 증가한 4억 5,700만 달러를 기록했고, 조정 영업이익률은 1년 전 35%에서 36%로 상승했다.

신용평가 부문 매출은 2% 증가한 12억 7,100만 달러였다. 이 가운데 거래 관련 매출은 6억 7,700만 달러, 거래 외 매출은 5억 9,400만 달러였다. 조정 영업이익은 1년 전 8억 3,100만 달러에서 8억 3,500만 달러로 늘었다.

Energy 부문 매출은 6% 증가한 6억 4,500만 달러였다. 이 부문의 2026년 3개월 및 9개월 실적에는 2억 달러의 처분이익이 포함됐으며, 조정 영업이익은 10% 증가한 3억 1,000만 달러였다.

2026년 가이던스 및 자본 환원

S&P Global은 2026년 연간 매출 성장률을 7.4~8.4%, 유기적 고정환율 성장률을 7.5~8.5%로 예상한다. 이는 종전 전망치인 각각 5.9~7.9%와 6.0~8.0%에서 상향 조정된 것이다. 회사는 Ratings 및 지수 부문의 예상 매출이 늘어난 데 따라 전망치를 높였다고 밝혔다.

조정 희석주당순이익(EPS) 전망치는 17.50~17.75달러에서 17.70~17.95달러로 상향 조정됐으며, 회사는 이를 매출 증가와 마진 확대의 복합적인 영향으로 설명했다. GAAP 기준 희석주당순이익 전망치는 16.25~16.50달러로, 기존 전망치인 16.35~16.60달러보다 낮다. 이는 주로 자산 처분에 따른 예상 이익을 조정한 데 따른 것이며, 매출 증가가 일부 상쇄 요인으로 작용했다. GAAP 기준 영업이익률 확대 폭은 기존 전망치인 335~360베이시스포인트보다 낮은 310~335베이시스포인트로 예상된다. 반면 조정 영업이익률 확대 폭은 기존 전망치인 35~60베이시스포인트보다 높은 75~100베이시스포인트로 예상된다.

회사는 3분기에 26억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 연초 이후 지금까지 매입한 자사주 규모는 40억 달러를 넘어섰다. 2026년 전체 자사주 매입 규모는 70억 달러를 초과할 것으로 계속 예상하고 있다. 앞서 발표한 대로 이사회는 주당 0.97달러의 분기 현금 배당을 승인했다.

2026년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 매출은 110억 7,400만 달러로, 전년 동기의 101억 1,700만 달러보다 9% 증가했다. 조정 희석주당순이익은 13.86달러로 15% 늘었다. 보도자료의 비GAAP 조정 내역에 따르면, 9개월간 잉여현금흐름은 32억 9,900만 달러였으며 특정 항목을 제외한 조정 잉여현금흐름은 35억 1,000만 달러였다.

고위 경영진은 2026년 10월 27일 오전 8시 30분(미 동부 일광절약시간)에 열리는 전화 회의에서 실적을 검토할 예정이다. 녹음된 전화 재청취 서비스는 2026년 11월 27일까지 이용할 수 있다.