Polestar, Rivian, Lucid – 전기차 전문업체가 Ford와 GM의 경쟁에서 살아남을 수 있을까?

Despite the promise behind electric vehicles (EVs), it would appear as though many companies in the sector, not named Tesla (TSLA ), are struggling.  Just days ago, Polestar – the former performance division for Volvo, that spun off into its own brand for Chinese made EVs – 게시함 a second-quarter loss of $304M.  Notably, this is not the only sign of EV manufacturers ‘spinning their tires’ in recent months.  The following is a brief look at a few examples of this, which, along with the inevitability of EV adoption, may have created a prime buying opportunity for savvy investors.

주목할 만한 제조업체들

Before taking a closer look at the struggles currently being faced by EV manufacturers, we have highlighted a few key industry players below.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Prior to going its own way in 2021, Polestar functioned as the performance division for Volvo.  While the two companies retain close ties, Polestar now operates as an independent company specializing in the production of high-end EVs.   In its first two years of operation, Polestar saw its revenue double to $2.46B in 2022.
https://youtu.be/qi14cHxgfto

Polestar는 스웨덴 고텐버그에 기반을 두고 있습니다.

시가총액: $6.99B

전방 가격 대비 수익 비율 (P/E) 1년: N/A

주당 순이익 (EPS): N/A
작성 시점에 Polestar Automotive (PSNY)는 위의 지표를 보유하고 있었으며 대부분의 주요 투자 회사들 사이에서 ‘매수’ 등급으로 분류되었습니다.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

With early backers like Amazon (AMZN ) and Ford, Rivian was able to generate massive interest in its fully electric truck known as the ‘R1T’ and its SUV counterpart, the ‘R1S’.  While units shipped by the company failed to impress in 2022, its future still looks bright, as it still has a winning product on its hands without any real competition to be found.
https://youtu.be/dNgf-Z2CMKA

Rivian Automotive는 캘리포니아 주 어바인에 기반을 두고 있습니다.

시가총액: $22.10B

전방 가격 대비 수익 비율 (P/E) 1년: -3.96

주당 순이익 (EPS): $-6.47
작성 시점에 Rivian Automotive (RIVN ) (RIVN)는 위의 지표를 보유하고 있었으며 대부분의 주요 투자 회사들 사이에서 ‘강력 매수’ 등급으로 분류되었습니다.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

As it looks to make a name for itself, Lucid Motors opted to go the luxury route with its offering known as the Lucid ‘Air’.  These premium offerings showcase the future of what EVs will look like, boasting astounding performance metrics without sacrificing range.
https://youtu.be/h-YRjjrVh-4

Lucid Group은 캘리포니아 주 뉴어크에 기반을 두고 있습니다.

시가총액: $14.52B

전방 가격 대비 수익 비율 (P/E) 1년: -4.21

주당 순이익 (EPS): $-1.51
작성 시점에 Lucid Group (LCID)는 위의 지표를 보유하고 있었으며 대부분의 주요 투자 회사들 사이에서 ‘매수’ 등급으로 분류되었습니다.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, Inc.는 전기차와 청정 에너지 회사를 겸하고 있습니다. 전기차 라인업으로 유명하지만, 최근에는 Powerwall 및 Solar Roof와 같은 태양광 제품 및 에너지 저장 솔루션을 포함하도록 사업을 확대해 왔습니다.

제품에 관계없이 Tesla의 목표는 전기화와 자동화를 통해 전 세계 에너지 지속 가능성을 촉진하는 것입니다. 특히 Tesla는 주요 데이터 집계업체가 되어 인공지능과 같은 부수 기술뿐만 아니라 향후 자율 택시 서비스의 기반을 개발할 수 있게 되었습니다.

Tesla는 2003년에 설립되었으며 미국 텍사스에 기반을 두고 있습니다.

시가총액: $777.66B

전방 가격 대비 수익 비율 (P/E) 1년: 83.05

주당 순이익 (EPS): $3.53
작성 시점에 Tesla (TSLA)는 위의 지표를 보유하고 있었으며 대부분의 주요 투자 회사들 사이에서 ‘매수’ 등급으로 분류되었습니다.

다윗 대 골리앗

For multiple years, niche EV manufacturers like Polestar, Rivian, Lucid, and Tesla boasted a slight first-movers advantage with regard to full electric vehicles.  While industry goliaths like Ford and General Motors (GM ) now have offerings of their own, there was a period in which hybrid variants were as good as it got from each.  Aside from Tesla, it is now unclear if the aforementioned EV specialists were able to take advantage of being a first mover to the extent needed to survive.

현재까지 Lucid와 Rivian은 각각 예측된 생산량을 달성하는 데 어려움을 겪었으며, Polestar는 상장 이후 주가가 최대 65% 하락했습니다. 이제 Ford, General Motors 및 기타 기존 자동차 제조업체들이 본격적으로 경쟁에 따라잡았으니, 각 기업의 방대한 자원이 더 많은 틈새 제조업체들의 몰락을 초래할까요?

Heck, even Ford has struggled, having already been forced to drop the price of its F-150 Lightning as sales failed to live up to expectations.  The difference is that Ford can rely on sales from its existing lineup of internal combustion engine (ICE) vehicles to keep its EV aspiration afloat until industry kinks can be worked out.

거시경제가 작용하고 있음

Whether it be a niche manufacturer or an industry mainstay, the fact remains that various macroeconomic factors are currently acting as an anchor on EV adoption.  With central banks around the world doing their best to stave off inflation through manipulation of FIAT via rising interest rates, skyrocketing property values, etc., a question arises – who among the general public has enough liquid capital to purchase a rapidly depreciating asset like an EV?

For proof of this, just look at the average length of time car owners are keeping their vehicles in the United States.  In 2017 a new record was set, with the average length of ownership rising to 11.6 years, with rising prices on new vehicles being one of the driving factors behind this.  Fast forward to 2021, and this trend only continued, with new record length of ownerships being seen at 12.1 years.

그 이후 생활비와 차량 권장소비자가격(MRSP)이 계속 상승함에 따라, 전기차 채택이 잠재력에 도달하지 못하고 있다는 것이 합리적인 추론입니다. 결국, 이런 시기에 전기차와 같은 고가의 제품을 살 여유가 있는 사람은 누구일까요?

Tesla가 게임에서 승리했는가?

While manufacturers like Polestar, Rivian, and Lucid are reliant on EV sales and fresh investment capital to stay afloat, Tesla has long since branched out, expanding on its revenue streams.  Whether it be licensing access to its charging network, offering in-home battery solutions, or developing commercial offerings like its electric transport truck, Tesla continues to diversify while simultaneously building a strong foundation that can support its consumer EVs during trying times.  Due to these reasons and many more, Tesla appears to be the only truly safe bet among pure EV manufacturers with a clear place among existing industry goliaths in the years to come.

앞으로 전망

In the coming months, there are big developments expected from various EV manufacturers that may help each get back on track.

• Rivian은 차세대 사내 파워트레인인 ‘Enduro Drive Unit’을 생산에 투입합니다.
  • 성능 및 효율성을 향상시키면서 생산 비용을 낮출 것입니다.
• Lucid는 2024년에 ‘Gravity’라는 첫 SUV를 출시할 예정입니다.
  • 북미에서 훨씬 더 인기 있는 SUV 시장을 목표로 합니다.
• Polestar는 10월에 중형 SUV인 Polestar 4의 생산을 시작할 예정입니다.
  • 또한 시장에서 가장 인기 있는 세그먼트 중 하나를 목표로 하며, 풀사이즈 SUV의 기능과 자동차의 성능을 결합합니다.

While only time will tell if these developments are enough to spur increased adoption/sales, they underscore a continuing drive by each company to persist and thrive.

마지막 말

The bottom line is that despite recent struggles experienced by companies like Polestar, the transition towards EVs is inevitable at this point.  Whether the public likes it or not, an increasing amount of governments have already, or are preparing to, enact laws incentivizing such adoption.  Within a decade, EVs will be so widespread that any woes currently experienced may be looked back upon as mere hiccups, making the current share pricing of the aforementioned companies look like a steal.

Ford와 같은 산업 거대 기업들이 계속해서 경쟁에 뛰어들고 있는 상황에서, 틈새 제조업체들이 그 날까지 살아남을 보장은 없지만, 실질적인 성장 가능성은 여전히 남아 있습니다.