연방준비제도, 크라켄 파이낸셜의 결제 계좌 승인

크라켄 파이낸셜, 연방준비제도 접근 권한 획득

디지털 자산 산업은 거의 10년 동안 전통 금융 시스템의 주변에서 운영되어 왔습니다. 그 기간 대부분 동안 암호화폐 거래소와 연방준비제도 간의 관계는 거리와 때때로 공개 소송으로 정의되었습니다. 그러나 최근 발표에 따르면, 캔자스시티 연방준비은행이 크라켄 파이낸셜에 대해 발표한 내용은 이 흐름을 근본적으로 바꾸었습니다. 크라켄에게 제한 목적 계좌를 부여함으로써 연준은 완전 배제 시대가 끝나고, 보다 세밀하고 위험 가중된 포함이 시작됨을 신호했습니다.

연방준비제도 제한 목적 계좌란 무엇인가?

크라켄의 제한 계좌는 본질적으로 “슬림” 마스터 계좌입니다. 이는 연방준비제도의 결제 인프라에 통제된 접근을 제공하지만 여러 핵심 은행 특권은 제외합니다. 연준의 “슬림” 마스터 계좌 계획에 대한 심층 분석에서 살펴보듯, 이러한 수단은 과도한 위험에 중앙은행을 노출시키지 않으면서 핀테크 혁신가들을 위한 격차를 메우도록 설계되었습니다.

이 구조 하에서 크라켄 파이낸셜은:

• 거래 결제를 위한 선택된 연방준비제도 결제 서비스에 접근
• 연방준비제도에 직접 잔액 보유
• 중개 상업 은행에 대한 의존도 감소
• 민간 은행 파트너와 연계된 거래 상대방 위험 감소

하지만 이 계좌는 전통 은행에 제공되는 몇몇 혜택을 명시적으로 제외합니다:

• 예비금 잔액에 대한 이자 수취 (IORB)
• 연방준비제도 할인 창구 접근
• 연방준비제도 모든 은행 서비스에 대한 완전 참여

쿠스토디아 은행과 연방준비제도 접근을 위한 싸움

크라켄 승인의 길은 쿠스토디아 은행이 만든 법적 마찰에 의해 닦였습니다. 수년간 업계는 쿠스토디아가 마스터 계좌를 요청했지만 캔자스시티 연준에 의해 거부되는 모습을 지켜보았습니다. 그 거부는 법적으로 설립된 주 은행에 대한 계좌 거부 권한을 연준이 가지고 있는지에 대한 고위험 법적 분쟁을 촉발했습니다.

쿠스토디아의 연준 마스터 계좌를 위한 싸움이 항소 법원에서 계속되는 동안, 크라켄은 중간 지점을 찾은 것으로 보입니다. 연준이 제한된 1년 시험 계좌를 부여하려는 의지는 중앙은행이 전면 거부 정책에서 통제된 실험 정책으로 전환하고 있음을 시사합니다. 이는 연준 관계자들이 제안한 새로운 결제 혁신 시대를 위한 프레임워크를 직접 구현한 것으로, 연준은 문지기로 남으면서도 새로운 기술 제공자를 엄격한 감독 하에 입구에 허용한다는 내용입니다.

연방준비제도 접근 등급 설명

연준은 계층화된 시스템을 사용해 누가 서비스에 접근할 수 있는지 평가합니다. 크라켄이 이 계층 구조에서 어디에 위치하는지 이해하는 것은 시장 영향을 평가하는 데 필수적입니다:

Tier 1: 연방 보험이 적용된 기관, 전통 상업 은행 등으로 가장 간소화된 접근을 받음.

Tier 2: 연방 보험은 없지만 지주회사 수준에서 연방 신중감독을 받는 기관.

Tier 3: 크라켄과 같이 연방 보험이 없고 주 차원 감독만 받는 기관으로, 연준의 가장 높은 수준의 검토가 필요함.

Probationary Status: 시험 기간 상태: 크라켄의 계좌는 초기 1년 기간 동안 승인되어 준수 및 위험 관리 모니터링 후 영구적 지위 가능성을 검토합니다.

크라켄이 Tier 3에 속하기 때문에 연준은 가장 높은 수준의 검토를 적용했습니다. 승인은 크라켄의 비즈니스 모델에 맞춘 특정 제한을 포함합니다. 이 시험 기간은 전체 산업에 대한 테스트 사례 역할을 합니다. 크라켄이 문제 없이 운영된다면, 암호화 SPDIs가 국가 결제 시스템에 영구적으로 통합될 수 있습니다.

크라켄의 연준 접근이 암호화폐 시장에 미칠 영향

이 개발의 즉각적인 효과는 크라켄 기관 고객의 운영 마찰을 대폭 감소시키는 것입니다. 기관 투자자가 수백만 달러를 거래소로 이동하려 할 때, 일반적으로 은행 시스템의 속도에 의존합니다. 중개 은행을 배제함으로써 크라켄은 연준 자체와 동일한 속도로 법정 화폐 거래를 정산할 수 있습니다.

보다 넓은 관점에서 보면, 이는 다른 디지털 자산 기업들에게 선례를 제시합니다. 현재 연준 접근을 시도하는 기업들의 공개 데이터베이스가 존재하며, 여기에는 Anchorage Digital 및 Paxos와 같은 이름이 포함됩니다. 크라켄의 성공은 이들 기업에게 로드맵을 제공합니다. 여러 암호화폐 네이티브 은행이 제한 계좌를 확보한다면, 업계는 2023·2024년에 특징적이었던 디뱅킹 추세에 사실상 면역이 되는 셈입니다.

또한 이 개발은 스테이블코인 시장에도 중대한 영향을 미칩니다. 달러 기반 스테이블코인의 주요 위험 중 하나는 기초 현금이 어디에 보관되는가입니다. 스테이블코인 발행자가 제한 목적 계좌를 통해 연준에 직접 준비금을 보관할 수 있게 된다면, 이러한 자산의 안전성은 사적 상업 은행이 아닌 최종 USD 유동성 공급원에 의해 뒷받침되므로 기하급수적으로 증가합니다.

암호화폐와 전통 은행을 연결하는 상장 기업

크라켄에 대한 승인은 제3자 은행 위험을 제거하려는 기관 암호화폐 기업들의 성장 추세를 강조합니다. 크라켄은 여전히 비상장이지만, 다른 상장 기업들은 차세대 규제 디지털 금융의 주요 관문으로 자리매김하고 있습니다.

코인베이스 글로벌, Inc.: 암호화폐 은행의 공공 프록시

코인베이스 (COIN )는 미국 디지털 자산 시장의 주요 프록시 역할을 지속하고 있습니다. 가장 큰 상장 거래소로서, 현물 비트코인 및 이더리움 ETF 대부분에 대한 보관 서비스를 포함하는 규제 방어벽을 구축하는 데 상당한 자본을 투입했습니다.

특히 코인베이스는 Coinbase Asset Management를 운영하고 다양한 국제 은행 및 신탁 라이선스를 보유하고 있다는 점에서 뚜렷한 이점을 가지고 있습니다. 연준이 크라켄이 시연한 “슬림” 계좌 모델로 이동함에 따라, 코인베이스는 연방 결제 통합을 위한 주요 후보로 널리 평가되고 있습니다. 크라켄 승과 같은 각 규제 돌파구는 코인베이스가 소매 거래소에서 풀스택 금융 인프라 제공자로 전환하려는 장기 전략을 검증해 줍니다.

왜 크라켄의 연준 승인이 암호화폐 은행을 재구성할 수 있는가

캔자스시티 연준의 이번 소식은 단순 행정 업데이트를 넘어, 연방준비제도가 디지털 자산 경제의 영속성을 인정한다는 신호입니다. 암호화폐 기관을 위한 구체적이고 제한된 통로를 만들면서, 연준은 FedNow와 같은 새로운 결제 기술의 효율성을 활용하려는 동시에 통화 시스템에 대한 엄격한 통제를 유지하려 합니다.

일반 사용자에게는 변화가 눈에 띄지 않을 수 있지만, 암호화폐 시장의 안정성 측면에서는 근본적인 개선이라 할 수 있습니다. 앞으로의 길은 혁신과 감독 사이의 신중한 균형을 요구하지만, 업계 역사상 처음으로 암호화폐 네이티브 기업이 중앙은행 내부에 공식적으로 자리 잡게 되었습니다. 이는 금융 환경의 재조정을 의미하며, 향후 은행업은 암호화폐를 배제하는 것이 아니라, 통제되고 투명하게 통합함으로써 정의될 것입니다.