Securitize CEO Carlos Domingo가 TokenizeThis Summit에서 전한 통찰과 예측

2023년 10월 첫 TokenizeThis Summit의 셋째 날이자 마지막 날, 첫 초청 인사는 Securitize의 CEO Carlos Domingo였습니다. 회사의 서비스뿐 아니라 디지털 증권의 향후 발전 방향과 예상되는 장애물을 논의했습니다.

Securitize의 역할

당시 발언을 이해하려면 먼저 디지털 증권 분야에서 Securitize가 하는 일을 살펴볼 필요가 있습니다.

Carlos Domingo가 이끄는 Securitize는 블록체인에서 증권을 발행·관리하고 관련 규정에 따라 유통시장에서 거래할 수 있도록 인프라를 제공합니다. 비상장 시장 증권의 디지털화와 규정 준수 절차를 포함한 관리 업무의 간소화를 목표로 합니다.

회사는 2017년 암호화폐공개(ICO) 열풍 속에서 설립됐습니다. Domingo는 ICO의 효율적인 자금조달 가능성을 확인했다고 설명했습니다. Polymath 같은 기업에서도 영감을 얻었으며, 전통적인 투자자도 참여할 수 있도록 규정을 지키는 유사한 절차를 만들고 싶었다고 밝혔습니다.

그는 2018년 무렵 필요한 인허가가 없는 기업의 증가와 토큰화의 복잡성에 대한 과소평가가 업계의 진전을 가로막았다고 설명했습니다. 그 시기에도 Securitize와 Security Token Market 같은 기업이 등장했습니다.

2023년 발표에서 Domingo는 그룹의 증권 소유자 기록 및 이전 관리, 세무 보고, 중개, 유통시장 거래 서비스를 소개했습니다. 규제 대상 업무는 별도 법인을 통해 수행됩니다. Securitize, LLC는 SEC에 등록된 명의개서대리인이었고, Securitize Markets, LLC는 등록된 증권 중개·매매업자로 대체거래시스템(ATS)을 운영했습니다. 당시 대화에서는 다음 기업과의 협력이 언급됐습니다.

• Stonegate
• Hamilton Lane

Domingo는 회사의 입지를 세 가지 원칙과 연결했습니다.

• 효과적인 실행
• 명확한 목표와 집중
• 신중한 재무 관리

그는 시장 발전에 걸리는 시간과 기업이 버틸 수 있는 능력을 주요 불확실성으로 꼽았습니다. 디지털 증권이 보편화될 것이며 Securitize가 그때까지 사업을 이어갈 수 있다고 봤습니다. 그동안 투자자 참여와 유동성 확보 수단을 강화할 계획이었고, 대출을 그 예로 들었습니다.

DeFi에 대한 우려와 인정

대화는 탈중앙화 금융(DeFi)으로도 이어졌습니다. Domingo는 여러 DeFi 프로토콜을 고객확인과 자금세탁방지(KYC/AML) 절차를 갖춘 Securitize의 모델과 비교했습니다.

그의 견해로는 해킹, 익명성, 규정 준수 문제가 DeFi의 폭넓은 도입을 어렵게 했습니다. 많은 개인과 기업이 위험을 지나치게 높게 평가하고 규제된 환경을 선호한다고 봤습니다.

그러면서도 DeFi의 기술적 창의성을 높이 평가했습니다. 특히 대출과 자동화된 시장조성자에 관한 일부 접근법은 향후 Securitize가 활용할 수 있다고 언급했습니다.

앞으로의 전망

그렇다면 Securitize의 CEO는 디지털 증권 분야의 미래를 어떻게 봤을까요?

Domingo는 시장을 자산과 투자자라는 두 측면으로 설명했습니다. 자산 측 인프라 문제는 상당 부분 해결됐다고 봤지만 투자자 참여를 늘려야 한다고 지적했습니다. 토큰화 자산의 활용도를 높이고 업계 참여자들의 규정 위반을 예방하기 위해 협력하자고 제안했습니다.

그는 전날 Archax의 CEO Graham Rodford가 밝힌 비슷한 견해도 되풀이했습니다. 부실한 자산을 블록체인에 올린다고 좋은 자산이 되는 것은 아니므로, 토큰화할 자산 자체의 품질을 신중히 살펴야 한다는 것입니다.

Domingo가 장애물만 본 것은 아닙니다. 2023년 10월 그는 향후 1년 안에 10억 달러를 넘는 최초의 토큰화 펀드가 등장할 것이라고 전망했습니다. 이런 일이 실현되면 투자자들이 유연성과 효율성 같은 토큰화의 이점을 더 분명하게 인식하게 될 것이라고 봤습니다.

그는 그러한 발전이 업계의 전환점이 될 것으로 예상했습니다.