에너지
Flotek, 2026년 전망치 상향…3분기 매출 12년 만에 최고치
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Flotek Industries (FTK ) Flotek Industries는 2026년 11월 3일 발표에서 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 104% 증가한 1억 1,440만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 12년 만의 분기 최고 매출이며, 실적 발표 자료에서 연간 전망치도 상향 조정했다.
수정된 전망에 따르면 2026년 연간 매출은 3억 8,200만~3억 9,000만 달러로, 기존 전망치인 3억 6,000만~3억 7,000만 달러에서 상향됐다. Flotek은 조정 EBITDA 전망도 기존 5,000만~5,400만 달러에서 5,900만~6,200만 달러로 높였다. 조정 EBITDA는 회사가 정의한 지표로, 순이익에서 이자, 세금, 감가상각비와 상각비 및 특정 비현금성·비경상 항목을 조정해 산출한다.
최종 순이익이 감소했지만 영업 실적은 개선됐다. 영업이익은 910만 달러에서 1,800만 달러로 늘었고, 조정 EBITDA는 87% 증가한 1,950만 달러를 기록했다. 순이익은 35% 감소해 1,330만 달러, 희석주당 0.34달러를 기록했다. 전년 동기에는 순이익이 2,040만 달러, 희석주당 0.53달러였다. 이러한 차이의 상당 부분은 세금에 따른 것이다. 전년 동기에는 이연법인세자산 평가충당금 일부 환입과 관련해 1,260만 달러의 비현금성 세금 혜택이 반영된 반면, 2026년 3분기에는 법인세 비용 300만 달러가 계상됐다.
두 사업 부문 매출 모두 두 배로 증가
화학 기술 부문 매출은 4,720만 달러에서 104% 증가한 9,630만 달러를 기록했고, 데이터 분석 부문 매출도 890만 달러에서 104% 늘어난 1,810만 달러를 기록했다. 해외 화학 사업 매출은 2,840만 달러로 전체 매출의 25%를 차지했다. 1년 전에는 220만 달러였다. Flotek은 중동에서 진행 중인 사업이 해외 매출 증가를 이끌었다고 밝혔다.
특수관계자 대상 화학 제품 매출은 87% 증가한 5,030만 달러를 기록했다. Flotek은 장기 공급 계약에 따라 ProFrac Services에 대한 매출이 5,000만 달러를 넘어선 것은 이번이 처음이라고 설명했다.
Ryan Ezell 최고경영자는 규모가 더 작은 사업 부문의 이익 기여도도 강조했다. 그는 “데이터 분석 부문은 전체 매출의 16%만 차지하면서 회사 전체 매출총이익의 45%를 창출해 견조한 이익 기여를 이어가고 있다”고 말했다.
이러한 이익 구성은 연결 매출총이익률 하락과 맞물려 있다. 매출총이익은 54% 증가한 2,740만 달러였지만, 매출총이익률은 매출의 32%에서 24%로 낮아졌다. Flotek은 주로 ProFrac 계약에 따른 최소 구매 요건 관련 매출 감소가 하락의 원인이라고 밝혔다. 해당 매출에는 관련 비용이 없으며, 870만 달러에서 90만 달러로 줄었다.
운전자본과 2027년 투자 계획
9개월 실적은 사업 확장에 수반되는 운전자본 부담을 보여준다. Flotek은 순이익 2,790만 달러를 기록했지만, 영업활동으로 현금 1,680만 달러를 사용했다. 전년 동기에는 영업활동으로 현금 95만 7,000달러가 유입됐다. 영업활동의 주요 현금 사용 항목은 매출채권 4,740만 달러, 특수관계자 매출채권 2,140만 달러, 재고자산 2,380만 달러였으며, 매입채무에서 발생한 현금 2,620만 달러가 이를 일부 상쇄했다.
Flotek은 2027년 자본적 지출이 1,500만~2,000만 달러에 이를 것으로 예상하며, 투자는 데이터 분석 부문에 집중될 예정이다. 계획에는 자체 개발 측정 장비 재고 확대, 실시간에 가까운 가스 처리·공급 장비 보유 대수 확대, 제조 역량 강화가 포함된다. 투자 자금에는 2026년 9월 약정이 완료된 기간 대출금의 일부가 포함될 것으로 예상된다. 9개월간 재무활동으로 유입된 현금에는 기간 대출금 6,250만 달러가 포함됐으며, 특수관계자 차입금 2,750만 달러를 상환했다.
Ezell은 이번 자금 조달로 데이터 분석 자산 기반을 확장하는 데 필요한 자본을 확보했다고 설명했다. 경영진은 이번 투자가 2027년 고마진 매출 성장을 뒷받침할 것으로 예상하며, 석유·가스 외에도 계량기 후단 발전과 기타 산업·인프라 분야를 기회로 꼽았다.
이번 실적은 매출 기반이 크게 확대되고 2026년 전망치가 상향된 동시에, 매출총이익률이 하락하고 영업활동 현금 유출이 발생했음을 보여준다. 앞으로 주목할 핵심은 매출채권과 재고자산에 계속 상당한 자금이 묶이는 가운데, 계획된 데이터 분석 부문 확장이 경영진이 기대하는 고마진 성장을 실현할 수 있는지 여부다.
