엘살바도르의 수십억 달러 규모 “볼케이노 채권”이 희망과 우려를 불러일으키다

2021년 6월 둘째 주에, 많은 사람들을 놀라게 한 조치로 엘살바도르는 비트코인을 법정 통화로 도입한 최초의 국가로 전 세계 무대에 등장했습니다.

이 제안은 국가의 대통령 나이브 부켈레가 제시했습니다. 84명의 자격을 갖춘 의원 중 62명이 이 조치를 찬성했으며, 엘살바도르의 IMF 프로그램에 미칠 영향에 대한 우려에도 불구하고 투표했습니다.

제안은 6월에 승인되었지만, 실행은 2021년 9월에 이루어졌습니다. 그리고 절차를 편리하게 만들기 위해 관련 정부 기관은 Chivo 지갑 앱을 출시했으며, 사용자는 비트코인을 달러로, 달러를 비트코인으로 수수료 없이 전환할 수 있게 되었습니다.

비트코인을 법정 통화로 채택한 혜택에 대해, 관광부는 이 조치 이후 관광객 수가 최대 30% 증가해 거의 140만 명에 달했다고 주장했습니다. 또한 2021년의 국내총생산(GDP) 성장률이 2018년·2019년과 비교해 눈에 띄게 상승했습니다. 예를 들어, 2018년과 2019년의 GDP 성장률이 2.4%였던 반면, 2021년에는 4.2%의 성장률을 기록했습니다.

Backed by these apparent success stories, the country recently announced the issuance of ‘controversial’ Bitcoin bonds.

법안이 제안하는 내용은?

엘살바도르는 33페이지 분량의 법안을 발표했으며, 그 내용은 다소 야심차게 들립니다. 그러나 그 중 가장 주목할 만한 점은 비트코인 시티 인프라 구축을 위해 5억 달러를 조달하고, 추가로 5억 달러를 비트코인 구매에 사용할 것을 제안한 것입니다.

보도에 따르면, 비트코인 도시는 원형 구조이며 공항과 주거·상업 지역을 포함할 예정입니다. 도시의 주요 명소는 중앙 광장으로, 공중에서 보면 비트코인 심장 모양처럼 보일 것입니다.

당국은 최소 100달러 투자로 구매 가능한 제안된 채권이 도시 건설 자금을 조달하는 데 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 이 도시는 세금이 없는 지역의 혜택을 최대한 활용하여 인근 화산에서 지열 에너지를 추출해 비트코인 채굴자들에게 전력을 공급할 예정입니다.

가치와 락업 기간

Blockstream의 최고 전략 책임자 Samson Mow에 따르면, 10억 달러 규모의 볼케이노 채권은 처음 10년 동안 6.5%의 쿠폰 금리를 제공할 예정이며, 채권은 5년의 락업 기간을 가집니다.

5년이 지난 후, 당국은 투자자에게 추가 쿠폰을 제공하기 위해 비트코인을 일부 매각하기 시작할 것입니다. 이 채권은 비트코인 사이드체인인 Liquid 네트워크에서 발행될 예정이며, 당국은 절차의 신뢰성과 안전성을 확보하기 위해 증권법을 마련하고 있습니다.

채권의 북러너로 선정된 후, 최초의 거래소 운영 라이선스는 Bitfinex에 부여되었습니다.

Bitfinex 외에도, 이 법안은 암호 자산과 관련된 부채 판매를 관리할 디지털 자산 위원회와 펀드 관리 기관을 설립하려 하고 있습니다.

보다 큰 비전으로, 엘살바도르는 “엘살바도르에서 공공 발행에 사용되는 디지털 자산을 이전하기 위한 법적 프레임워크를 만들고, 디지털 자산 발행자와 제공자의 요구사항 및 의무를 규제하고자” 합니다.

이 비전이 얼마나 실현될지는 시간만이 알 수 있습니다. 그러나 IMF와 엘살바도르 간의 대화가 중단된 상황에서, 이번 조치에 대한 우려가 충분히 존재합니다.