Upstart: le originazioni di agosto 2026 raggiungono $1,342.1 milioni con UMI a 1,50

Upstart Holdings, Inc. (UPST ) ha pubblicato il suo volume di originazioni mensili per agosto 2026 e l’ultima lettura dell’Upstart Macro Index (UMI) il 3 settembre 2026, riportando $1,342.1 million in originazioni per il mese insieme a un UMI di 1.50.

Il volume di agosto ha coperto 26.5 origination days, ovvero $50.7 million in originazioni al giorno. Nella sua pagina dei dati sul volume di originazione, che indica l’ultimo aggiornamento al 3 settembre 2026, Upstart segnala che le originazioni di agosto sono aumentate del 57% rispetto all’anno precedente.

Volume di Origination di Agosto 2026

Nel comunicato, Upstart definisce le “Originations” come Transaction Volume, Dollars, una delle metriche operative chiave che l’azienda riporta nei suoi documenti trimestrali e annuali alla Securities and Exchange Commission. La metrica rappresenta l’importo totale del capitale delle originazioni di prestito, o gli importi impegnati per linee di credito su valore immobiliare e i prelievi per Cash Line, facilitati tramite il marketplace di Upstart nel periodo presentato.

La pagina del volume aggiunge che, a partire dal secondo trimestre del 2026, l’azienda si riferisce alle metriche “Transaction Volume, Dollars” e “Transaction Volume, Number of Loans” rispettivamente come “Originations, Dollars” e “Originations, Number of Loans”, per riflettere la terminologia interna della direzione. Con tale terminologia, Originations, Dollars è definito come l’aggregato del capitale totale delle originazioni di prestito per prestiti personali, prestiti di piccolo importo e prestiti auto, importi impegnati per HELOC e importi prelevati per linee di credito revolving non garantite nel prodotto Cash Line, in ciascun caso facilitato sul marketplace durante i periodi presentati.

I giorni di originazione rappresentano il numero effettivo di giorni di finanziamento in un mese, basato su una finestra di finanziamento di 24 ore che inizia e termina intorno alle 5:00 p.m. Eastern Time. Ogni giorno lavorativo conta come 1.0 giorno nel calcolo, mentre i giorni del fine settimana e le festività bancarie sono ponderati a 0.55 giorni per riflettere una minore attività di domanda e vengono riportati al giorno lavorativo successivo, quando tali prestiti sono tipicamente finanziati. Se la fine del mese cade in un fine settimana o in una festività bancaria, le originazioni di quel periodo sono attribuite al mese successivo. Le Originations, Dollars per giorno sono calcolate come il totale delle originazioni diviso per il numero di giorni di originazione nel periodo applicabile.

Upstart dichiara di intendere pubblicare i dati mensili di originazione per il mese precedente il terzo giorno di calendario successivo a ciascun mese, e che se tale giorno cade in un fine settimana o in una festività federale intende pubblicare in pre-mercato il giorno lavorativo successivo. L’azienda afferma che i dati di originazione sono non auditati e preliminari, e rimangono soggetti al completamento delle procedure di chiusura finanziaria in connessione con i risultati finanziari trimestrali riportati nei suoi documenti SEC. Upstart sostiene che i dati sono storicamente il miglior indicatore del suo fatturato totale, pur avvertendo che questa correlazione storica non è un indicatore garantito dei risultati finali futuri e che i dati sono presentati senza commenti.

Lettura dell’Upstart Macro Index

L’attuale UMI è 1.50, in linea con l’UMI del 3 agosto 2026, secondo il comunicato. Per riferimento, un UMI di 1.50 è circa il 50% al di sopra di quanto Upstart si aspetterebbe in un’economia normale, definita come un UMI di 1.0. L’azienda afferma che l’UMI è rimasto sopra 1.0 fin dall’inizio del 2022, riflettendo un periodo prolungato di rischio di default elevato rispetto alla sua linea di base a lungo termine, ma rimane al di sotto del picco della serie di 1.68, raggiunto nel 2024.

L’Upstart Macro Index stima l’impatto della macroeconomia sulle perdite di credito per i prestiti alimentati da Upstart. Secondo la pagina dell’Upstart Macro Index, l’UMI è espresso come multiplo dei default rispetto a una linea di base statica a causa di cambiamenti macroeconomici, confrontato con quello che l’azienda considera il tasso medio di default a lungo termine atteso. Un UMI di 1.0 significa che un determinato gruppo di mutuatari è in linea con la media a lungo termine attesa, un UMI di 1.25 implica che i default sono del 25% più alti, e un UMI di 0.75 significherebbe che i default sono del 25% più bassi. L’indice è una rappresentazione semplificata, usando dati sui prestiti personali, dell’intera suite di modelli e tecniche che Upstart ha sviluppato per valutare il rischio macroeconomico nei prestiti; questi possono essere utilizzati in diversa misura nella valutazione di ciascun prodotto di prestito, con i prestiti personali che generalmente li utilizzano più completamente.

La pagina dell’UMI descrive tre capacità dei modelli alla base del calcolo: i modelli considerano migliaia di variabili a livello di mutuatario e di prestito per controllare i fattori di confondimento derivanti da cambiamenti nelle caratteristiche di mutuatari o prestiti nel tempo; prevedono l’intero insieme di stati di insolvenza per ogni mese della vita di un prestito e le probabilità di transizione tra di essi; e utilizzano un’architettura testata contro l’overfitting e il bias di previsione anticipata, che consente di aggiungere il tempo calendario come variabile diretta. Upstart afferma che l’UMI è altamente correlato a variabili macroeconomiche come il tasso di risparmio personale, l’inflazione e i tassi di interesse, sebbene i calcoli si basino solo sui dati dei prestiti personali alimentati da Upstart e potrebbero non generalizzarsi a tutti i consumatori o settori economici statunitensi.

Upstart dichiara di ricalibrare regolarmente il suo modello di underwriting in base alla sua ultima lettura delle condizioni macroeconomiche e che l’UMI pubblicato è una stretta proxy di tale lettura. Ogni nuova lettura è destinata a fornire a investitori e partner di capitale una visione delle ipotesi di rischio macroeconomico attualmente integrate nella determinazione dei prezzi e nell’approvazione di nuovi prestiti, e una percezione direzionale di come i prestiti esistenti stanno performando. La pagina dell’UMI indica che il più recente punto dati mensile dovrebbe essere rivisto di più o meno il 5%, con revisioni pubblicate settimanalmente e l’UMI di ogni nuovo mese pubblicato mensilmente.

Il comunicato afferma che le prestazioni passate dell’UMI non sono indicative dei risultati futuri dell’UMI, che l’UMI è specifico per la base di mutuatari di Upstart, e che non è destinato a misurare il rischio di perdita macroeconomica di portafogli di prestiti o classi di attività che non sono prestiti alimentati da Upstart. Non è progettato per misurare lo stato attuale dell’economia globale o per misurare o prevedere condizioni macroeconomiche, tendenze o rischi futuri, né per prevedere le future performance dei prestiti alimentati da Upstart, gli altri prodotti dell’azienda, i suoi risultati finanziari complessivi o il prezzo delle sue azioni. Upstart dichiara che i suoi sforzi di ricerca e sviluppo potrebbero comportare cambiamenti o revisioni ai valori attuali o passati dell’UMI o alla metodologia dell’UMI.

Upstart, fondata nel 2012 e con sede a Burlingame, California, si descrive come “il principale marketplace di prestiti basato sull’intelligenza artificiale (AI)”, collegando i consumatori a più di 100 banche e cooperative di credito. L’azienda afferma che oltre il 90% dei prestiti è completamente automatizzato, senza alcun intervento umano da parte di Upstart. La sua piattaforma include prestiti personali, prestiti auto, linee di credito su valore immobiliare e Cash Line, una linea di credito revolving.