Mastercard lancia una soluzione di intelligence sui rischi per la sicurezza delle stablecoin

Mastercard (MA ) Il 19 ottobre 2026, in occasione di Money20/20 USA a Las Vegas, Mastercard ha annunciato Stablecoin Security, una nuova soluzione di intelligence sui rischi per i pagamenti in stablecoin, con Borderless.xyz e Keyrails come partner iniziali.

Secondo l’annuncio del 19 ottobre 2026, la soluzione combina informazioni sui pagamenti e sulla blockchain per aiutare gli istituti finanziari a valutare i rischi dall’avvio del pagamento fino ai movimenti on-chain e a individuare frodi, truffe, sanzioni e altri indicatori di rischio legati ai reati finanziari durante l’intero ciclo di vita dei pagamenti in stablecoin, anche prima che i fondi vengano trasferiti on-chain.

La soluzione, accessibile tramite un’interfaccia di programmazione delle applicazioni indipendente dalla piattaforma, analizza diversi segnali, tra cui il contesto della transazione, la provenienza dei fondi, l’esposizione a soggetti soggetti a restrizioni e gli indicatori di truffa, ha dichiarato Mastercard. Genera informazioni utili in tutte le fasi del ciclo di vita dei pagamenti in valuta fiat e in stablecoin, compreso un punteggio di rischio prima del completamento del pagamento, e può essere integrata nei flussi di lavoro esistenti per la prevenzione delle frodi, la conformità e la gestione dei casi. Secondo la società, questa struttura consente agli istituti finanziari di supportare i pagamenti in stablecoin senza dover creare un modello operativo separato per la gestione dei rischi.

Mastercard ha illustrato il flusso previsto con un esempio: il titolare di una caffetteria a Boston che acquista chicchi di caffè da un fornitore in Brasile avvia il pagamento tramite la propria banca, che usa stablecoin per trasferire fondi oltre confine. Prima che il pagamento venga inviato, il fornitore di servizi della banca usa Stablecoin Security per analizzare le informazioni relative al pagamento e alla blockchain, aiutando la banca a determinare se il pagamento può procedere come previsto o se è opportuno sottoporlo a ulteriori verifiche. Il fornitore brasiliano riceve quindi i fondi e converte la stablecoin nella valuta locale.

«Combinando le informazioni sui pagamenti e sulla blockchain, Stablecoin Security estende le capacità di Mastercard in materia di frodi e rischi ai pagamenti con asset digitali, offrendo agli istituti una visione più chiara dei rischi per consentire decisioni più consapevoli e rafforzare la fiducia», ha dichiarato Ann Johnson, vicepresidente esecutiva di Security Solutions presso Mastercard.

Studio della BRI citato per la complessità delle transazioni

L’annuncio rimandava a una ricerca su 593 milioni di eventi di trasferimento di stablecoin relativi a 141 milioni di transazioni Ethereum (ETH ) eseguite nel 2025, in cui quasi il 60% degli eventi di trasferimento si è verificato nell’ambito di transazioni complesse e articolate in più fasi, anziché in semplici pagamenti uno a uno.

La ricerca è il documento di lavoro n. 1359 della BRI, «L’anatomia delle transazioni in stablecoin», pubblicato l’11 giugno 2026 da Fabian Schär, Anneke Kosse, Tara Rice, Takeshi Shirakami e Jirapat Siridhasanakul. Gli autori hanno analizzato oltre 593 milioni di registrazioni di eventi relative a 141 milioni di transazioni Ethereum eseguite nel 2025 per tre stablecoin denominate in dollari statunitensi: Tether (USDT), USD Coin (USDC) e PayPal USD (PYUSD). Il documento distingue i trasferimenti, che registrano come eventi i singoli cambi di proprietà delle stablecoin, dalle transazioni, che possono raggruppare più trasferimenti e altre operazioni finanziarie in un’unica sequenza eseguita atomicamente. Per misurare questa struttura, gli autori hanno sviluppato metriche indipendenti dai fornitori, basate sui dati dei nodi archivio, sulle etichette pubbliche dei contratti e sulle firme degli eventi, così da rilevare l’uso congiunto dei token, il carico computazionale, l’urgenza e le tempistiche.

A livello di transazione, gli autori hanno rilevato che circa un terzo di tutte le transazioni in stablecoin comprende più passaggi e presenta una complessità computazionale di gran lunga superiore a quella di un semplice pagamento; alcune operazioni includono oltre 1.000 passaggi. Poiché ogni transazione complessa genera più eventi di trasferimento, quasi il 60% di tutti gli eventi di trasferimento si verifica al loro interno. Secondo il documento, le analisi che considerano ogni trasferimento come un pagamento autonomo classificano quindi in modo errato quasi sei eventi di trasferimento su dieci, sovrastimando sia il numero dei trasferimenti in stablecoin sia i volumi trasferiti.

Lo studio ha inoltre rilevato che le tre stablecoin non sono utilizzate in modo intercambiabile: ciascuna presenta caratteristiche specifiche per complessità delle transazioni, urgenza, tempistiche e integrazione con i protocolli finanziari, che riflettono differenze nella progettazione istituzionale e nelle funzioni svolte. Secondo gli autori, i risultati descrivono le stablecoin come strumenti finanziari programmabili, integrati nell’infrastruttura degli smart contract, con implicazioni per la ricerca empirica, i quadri normativi e l’elaborazione delle politiche. La pubblicazione precisa che le opinioni espresse sono quelle degli autori e non riflettono necessariamente le posizioni della BRI o delle banche centrali membri.

Partner iniziali e lancio

Borderless.xyz e Keyrails partecipano entrambi al programma di collaborazione con le startup Start Path Blockchain and Digital Assets di Mastercard. Keyrails supporta i pagamenti commerciali transfrontalieri di importo elevato, in particolare nei mercati emergenti. Secondo l’annuncio, Borderless.xyz offre agli istituti finanziari un unico collegamento con fornitori autorizzati di stablecoin in oltre 113 paesi e 72 valute, gestisce le operazioni necessarie per ogni pagamento e lo indirizza al fornitore più adatto.

Alex Garn, direttore di prodotto di Borderless.xyz, ha dichiarato che la collaborazione con Mastercard aiuterà gli istituti finanziari ad avere «il contesto necessario per gestire i rischi tra fornitori, mercati e valute senza aggiungere un ulteriore livello di complessità operativa». Rajpal Khangura, cofondatore e responsabile della conformità di Keyrails, ha affermato che la collaborazione rafforza le informazioni sui rischi alla base dei pagamenti commerciali di importo elevato e aiuta gli istituti a trasferire denaro oltre confine con maggiore visibilità, fiducia e certezza del regolamento.

Mastercard ha dichiarato che Stablecoin Security sarà lanciata inizialmente in Nord America, mentre la disponibilità commerciale è prevista a livello globale nel 2027. Nel 2027, l’azienda intende ampliare ulteriormente la portata e l’adozione della soluzione, anche attraverso BVNK, il fornitore di infrastrutture per stablecoin acquisito nell’agosto 2026. Kimberly Mescal Julien, responsabile globale delle partnership di BVNK, ha dichiarato che l’azienda non vede l’ora di valutare come innovazioni di questo tipo possano rafforzare l’infrastruttura alla base delle transazioni in stablecoin.

Secondo l’azienda, la soluzione si affianca alle capacità già esistenti di Mastercard nel settore degli asset digitali, tra cui Mastercard Crypto Credential e Crypto Secure, nell’ambito del più ampio impegno volto a garantire fiducia, sicurezza e trasparenza nelle transazioni in stablecoin e asset digitali.