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United Bancorporation of Alabama: l’EPS del terzo trimestre sale del 18,0% a 1,53 $
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United Bancorporation of Alabama, Inc. ha registrato un utile netto di 4,7 milioni di dollari nei tre mesi chiusi il 30 settembre 2026, in aumento del 10,9% rispetto ai 4,2 milioni di dollari del terzo trimestre 2025, secondo quanto comunicato dalla società nel comunicato sui risultati del terzo trimestre pubblicato il 30 ottobre 2026. L’utile per azione del trimestre è stato di 1,53 $, contro 1,29 $ dell’anno precedente, con un aumento del 18,0%.
Nei nove mesi chiusi il 30 settembre 2026, la società con sede ad Atmore, in Alabama, ha registrato un utile netto di 16,0 milioni di dollari, rispetto ai 13,5 milioni dello stesso periodo del 2025, con un aumento di circa il 18,2%. L’utile per azione è stato di 5,23 $, contro 4,07 $, segnando un miglioramento di circa il 28,6%.
Il conto economico consolidato non sottoposto a revisione, incluso nel rapporto trimestrale sui risultati completo della società, indica un utile netto di 5.287.704 $ nel terzo trimestre, prima della deduzione di 618.750 $ di dividendi sulle azioni privilegiate; l’utile netto disponibile per gli azionisti ordinari è stato quindi di 4.668.954 $. La media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione è stata di 3.058.792, contro 3.256.670 dell’anno precedente. Nei primi nove mesi del 2026 i dividendi in contanti dichiarati per azione sono ammontati complessivamente a 0,71 $, rispetto a 0,70 $ nello stesso periodo del 2025.
Il presidente e amministratore delegato Michael R. Vincent ha dichiarato nel rapporto: «Nel terzo trimestre abbiamo continuato a consolidare lo slancio positivo, registrando una crescita dell’utile netto e dell’utile per azione rispetto all’anno precedente. La nostra base di depositi core è rimasta stabile, mentre nel terzo trimestre la crescita dei prestiti ha accelerato». Vincent ha aggiunto che il trimestre ha segnato il 14º trimestre consecutivo in cui United ha mantenuto risultati costanti in termini di margine di interesse netto.
Il confronto riportato, che copre cinque trimestri, affianca ai risultati del terzo trimestre quelli dei quattro periodi precedenti:
| Trimestre chiuso il | Utile netto | Utile per azione | Margine di interesse netto | Rendimento medio delle attività |
|---|---|---|---|---|
| 9/30/2026 | 4,668,954 | 1.53 | 4.45% | 1.40% |
| 6/30/2026 | 5,843,039 | 1.91 | 4.59% | 1.77% |
| 3/31/2026 | 5,493,227 | 1.80 | 4.33% | 1.70% |
| 12/31/2025 | 3,656,112 | 1.15 | 4.40% | 1.18% |
| 9/30/2025 | 4,210,167 | 1.29 | 4.58% | 1.45% |
Il confronto mostra inoltre un rendimento del capitale proprio tangibile medio degli azionisti ordinari del 12,97% nel terzo trimestre.
Crescita del bilancio e margini
Le attività totali ammontavano a 1,5 miliardi di dollari, pari a 1.485.319.420 $ nel bilancio non sottoposto a revisione, con un aumento di 58,8 milioni di dollari, ovvero del 4,1%, rispetto all’anno precedente. Le disponibilità liquide e gli investimenti a breve termine totalizzavano 108,1 milioni di dollari, 51,1 milioni, ovvero il 32,1%, in meno rispetto a un anno prima. La società ha dichiarato di aver convertito liquidità in prestiti nel corso del terzo trimestre, finanziando una crescita di 77,2 milioni di dollari. Il rapporto tra liquidità e mezzi equivalenti e attività totali era pari al 7,3%, in calo del 3,9% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
I prestiti detenuti a fini di investimento hanno raggiunto 1,0 miliardi di dollari (1.017.470.977 $), contro 903,1 milioni al 30 settembre 2025, con un aumento di 114,3 milioni, pari al 12,7%. Dall’inizio dell’anno, i prestiti sono cresciuti di 123,7 milioni di dollari, ovvero del 14,0%; secondo il rapporto, nel periodo sono aumentate tutte le categorie di prestiti e la crescita maggiore si è registrata nel finanziamento di costruzioni multifamiliari. I depositi ammontavano a 1,2 miliardi di dollari (1.176.178.752 $), in aumento di 66,5 milioni, pari al 6,0%, su base annua, grazie alla crescita sia dei conti non fruttiferi sia di quelli fruttiferi. I titoli sono invece diminuiti di 7,7 milioni di dollari, ovvero del 2,6%, attestandosi a 283,8 milioni.
Nel terzo trimestre, gli interessi e le commissioni sui prestiti sono ammontati complessivamente a 16,3 milioni di dollari, 964.860 $ (il 6,3%) in più rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente e 833.045 $ (il 5,4%) in più rispetto al trimestre precedente. Il reddito da interessi totale del trimestre è stato di 20,1 milioni di dollari, contro 19,5 milioni, con un aumento di 623.827 $, pari al 3,2%. Il margine di interesse netto del terzo trimestre è stato del 4,5%, in calo dello 0,04% rispetto al terzo trimestre del 2025; il costo della raccolta è stato dell’1,4%, contro l’1,5%. Nei nove mesi, il reddito da interessi totale, pari a 57,9 milioni di dollari, è aumentato di 793.853 $, ovvero dell’1,4%, mentre il margine di interesse netto del 4,4% è risultato inferiore di 0,11% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Nei primi nove mesi del 2026, i proventi diversi dagli interessi sono ammontati a 13,1 milioni di dollari, contro 10,9 milioni dell’anno precedente. La società ha attribuito l’aumento a una commissione di 1,5 milioni di dollari per lo scioglimento di un New Market Tax Credit, contabilizzata nel primo trimestre del 2026, e a 888.000 $ di commissioni di consulenza percepite da UB Community Development nel secondo trimestre. Nel terzo trimestre, i proventi diversi dagli interessi sono cresciuti di 134.904 $, pari al 3,9%, rispetto all’anno precedente, raggiungendo 3,6 milioni di dollari; le commissioni relative ai New Market Tax Credit sono aumentate di 160.000 $.
Nel terzo trimestre, le spese diverse dagli interessi sono state pari a 11,8 milioni di dollari sia nel 2026 sia nel 2025: l’aumento di 761.122 $, ovvero del 13,5%, di stipendi e benefit è stato compensato da una riduzione di 777.420 $ delle altre spese diverse dagli interessi. Dall’inizio dell’anno, le spese diverse dagli interessi, pari a 34,9 milioni di dollari, sono aumentate del 5,6% e includono una donazione una tantum di 500.000 $, che ha dato diritto a un beneficio fiscale statale di pari importo.
Capitale e qualità del credito
Il patrimonio netto totale degli azionisti, pari a 272,6 milioni di dollari, è diminuito di 4,3 milioni, ovvero dell’1,5%, su base annua e di 4,4 milioni, ovvero dell’1,6%, rispetto al trimestre precedente. Il patrimonio netto comprende 123,75 milioni di dollari di azioni privilegiate emesse nell’ambito dell’ECIP, con un dividendo del 2,0%. Le perdite non realizzate sui titoli disponibili per la vendita hanno aumentato di 10,2 milioni di dollari, ovvero del 53,6%, la perdita complessiva accumulata. Gli utili e le perdite non realizzati non rientrano nei calcoli del capitale regolamentare; al 30 settembre 2026, il coefficiente patrimoniale di base di primo livello, il coefficiente patrimoniale di classe 1 ordinaria e il rapporto tra patrimonio netto e attività totali di United erano rispettivamente di circa il 19,4%, il 14,1% e il 18,3%.
La rettifica per perdite su crediti dall’inizio dell’anno ammontava a 1,6 milioni di dollari, compresa una rettifica di 907.522 dollari nel terzo trimestre. Il fondo per perdite su crediti ammontava a 13,2 milioni di dollari, 1,3 milioni in più rispetto a un anno prima, con un rapporto di copertura del fondo rispetto ai prestiti pari all’1,3%. I prestiti per i quali era stata sospesa la maturazione degli interessi, pari a 11,5 milioni di dollari, sono aumentati di 3,9 milioni, ossia del 30,1%, rispetto al 30 settembre 2025, ma sono diminuiti di 698.000 dollari rispetto al trimestre precedente; le attività deteriorate, pari a 15,2 milioni di dollari, sono invece aumentate di 5,3 milioni, ossia del 34,8%, su base annua e rappresentano l’1,0% delle attività totali.
Nel corso del trimestre, United ha acquisito un immobile tramite procedura esecutiva, facendo aumentare di 1,2 milioni di dollari, pari all’88,0%, il valore degli altri immobili, che ha raggiunto i 2,5 milioni di dollari. Il prestito QLICI Sub CDE da 3,5 milioni di dollari, relativo a un’operazione nell’ambito del New Markets Tax Credit e consolidato nel bilancio di United, di cui United era l’unico investitore, è stato liquidato nel settembre 2026, al termine del periodo di conformità di sette anni. Nel maggio 2026, United ha acquistato un’ulteriore polizza di assicurazione sulla vita di proprietà della banca per 2,75 milioni di dollari, portando l’investimento totale di United in BOLI a 29,1 milioni di dollari. Gli altri finanziamenti, che comprendono le anticipazioni FHLB e i fondi del programma USDA Community Facility Relending, sono diminuiti di 2,9 milioni di dollari, attestandosi a 27,7 milioni, grazie ai rimborsi integrali dei prestiti nell’ambito del programma USDA.
United Bancorporation of Alabama è una holding finanziaria da 1,5 miliardi di dollari e la società capogruppo di United Bank e UB Community Development; opera principalmente nel sud-ovest dell’Alabama e nel nord-ovest della Florida. United terrà una conference call il 4 novembre 2026 alle 10:00 CST per discutere i risultati del terzo trimestre 2026.
