La SEC è stata occupata mercoledì – Emissione di un Wells Notice a Coinbase, Accuse a Tron, Justin Sun e Vari Celebrità

Coinbase, il più grande exchange di criptovalute negli Stati Uniti, annunciò mercoledì di aver ricevuto un “Wells Notice” dalla US Securities and Exchange Commission (SEC) riguardo a una parte non specificata dei suoi asset digitali, del servizio di staking e dei prodotti wallet.

Si tratta solo di una raccomandazione per un’azione di applicazione, non di un’accusa formale o di una causa. I prodotti e i servizi di Coinbase continuano a operare normalmente, assicura la società di criptovalute quotata in borsa.

Secondo Coinbase, la SEC non ha fornito molte informazioni a cui rispondere e ha rifiutato di identificare quali asset sulla loro piattaforma possano essere titoli. L’azione della SEC è stata una sorpresa per Coinbase, poiché ha presentato più proposte alla SEC sulla registrazione, ma queste sono state rifiutate.

Coinbase è fiduciosa nel proprio business e ritiene che la normativa e la legislazione siano strumenti migliori per definire la legge per l’industria delle criptovalute. Tuttavia, accoglie con favore l’opportunità di ottenere chiarezza in tribunale.

In risposta alla notizia, le azioni di Nasdaq-listed Coinbase (COIN) sono scese di circa il 13% a $67.20 nelle ore di contrattazione post-mercato. Sebbene siano ancora in rialzo di oltre il 116% dall’inizio dell’anno, la moneta è scesa di oltre l’84% dal suo massimo storico (ATH) di aprile 2021.

L’ultima minaccia della SEC statunitense di citare in giudizio Coinbase quotata in borsa ha intensificato la pressione normativa sul settore delle criptovalute. Le potenziali azioni di applicazione della SEC riguardano vari aspetti del business di Coinbase, incluso il suo mercato spot, nonché i prodotti Earn, Prime e Wallet che offrono rendimenti elevati ai clienti.

In particolare, la SEC sta esaminando i servizi di staking come Coinbase Earn per la mancata registrazione. Recentemente, Kraken ha accettato di chiudere il suo servizio di staking cripto negli Stati Uniti e di pagare $30 million di sanzioni per risolvere le accuse della SEC per mancata registrazione del programma.

L’aumento dell’attenzione normativa sull’industria delle criptovalute arriva in seguito al crollo di FTX alla fine dello scorso anno.

Difesa di Coinbase

Nel suo annuncio, Coinbase ha fornito un resoconto dettagliato del suo tentativo di contattare la SEC senza risultato.

L’exchange ha dichiarato di aver cercato di interagire con la SEC riguardo a una potenziale risoluzione che prevedeva la registrazione di una parte del loro business presso l’agenzia. In risposta, la SEC ha chiesto loro di proporre due diversi modelli di registrazione, cosa che hanno fatto, ma non hanno ricevuto alcun feedback, ha affermato l’exchange.

Nonostante gli incontri con la SEC più di 30 volte in nove mesi, ha detto che non hanno ricevuto alcun feedback e hanno dovuto parlare da soli. Poi, a gennaio 2023, la SEC ha annullato un incontro programmato e ha ripreso un’indagine di applicazione.

Coinbase ha osservato che l’indagine è ancora nelle sue fasi iniziali e che la SEC non ha sollevato preoccupazioni specifiche su un singolo asset sulla loro piattaforma. Il Wells Notice è insolito poiché i servizi di staking e di exchange di Coinbase sono rimasti in gran parte invariati dal 2021, quando la SEC ha esaminato il loro S-1 e ha consentito loro di diventare una società quotata, ha notato Coinbase.

L’azienda ha espresso preoccupazione per la mancanza di chiarezza normativa per l’industria delle criptovalute negli Stati Uniti, definendo l’approccio della SEC alla regolamentazione orientato all’applicazione piuttosto che allo sviluppo di un quadro normativo chiaro.

Coinbase ha tentato di interagire con la SEC proponendo modelli di registrazione e presentando petizioni per la normativa, ma ha ricevuto poco feedback o indicazioni.

L’annuncio fa anche riferimento a una recente sentenza nel caso Voyager, in cui un giudice federale fallimentare ha messo in dubbio le posizioni incoerenti della SEC sulle criptovalute e la mancanza di indicazioni per l’industria.

L’annuncio osserva che le dichiarazioni contrastanti dei regolatori, come il recente disaccordo tra SEC e CFTC su quale agenzia debba regolare i diversi aspetti delle criptovalute, creano ulteriore incertezza e rendono difficile per gli operatori del settore comprendere come conformarsi alle normative.

Coinbase sostiene inoltre che minacciare azioni di applicazione contro aziende pubbliche affidabili come la propria senza linee guida chiare o un quadro normativo non ha senso e che la questione della regolamentazione dei non titoli dovrebbe essere lasciata al Congresso per decidere.

Secondo Coinbase, non elencano titoli né offrono prodotti considerati titoli ai loro clienti in primo luogo.

Coinbase ha un processo rigoroso per esaminare e analizzare ogni asset digitale prima di renderlo disponibile sul loro exchange, ha dichiarato, aggiungendo: questo processo include la valutazione se l’asset possa essere considerato un titolo e prende anche in considerazione la conformità normativa e gli aspetti di sicurezza delle informazioni dell’asset. Di conseguenza, oltre il 90% degli asset esaminati viene respinto perché non soddisfa gli standard di Coinbase.

Coinbase ha anche dichiarato che i loro servizi di staking non sono considerati titoli secondo alcuno standard legale, incluso il test di Howey, che determina se un prodotto è un contratto d’investimento. Coinbase aveva presentato i suoi servizi di staking alla SEC nel 2019 e due volte nel 2020, ma non ha ricevuto alcuna preoccupazione dalla SEC sui suoi servizi di staking fino alla recente indagine.

Per quanto riguarda Coinbase Wallet, non è un exchange, broker o piattaforma centralizzata, ma piuttosto una tecnologia, ha dichiarato l’azienda mercoledì. Coinbase ritiene che la mancata comprensione dei prodotti, asset e servizi cripto sia un esempio della necessità di una regolamentazione completa delle criptovalute negli Stati Uniti che comprenda la tecnologia.

Il messaggio di Coinbase è chiaro: cercano indicazioni chiare dai regolatori su come conformarsi alle regole e sono disposti a registrare la loro attività se viene fornito un percorso chiaro per farlo. Credono che l’approccio attuale della SEC, che regola solo tramite l’applicazione, sia ingiusto e minacci gli attori corretti nell’industria delle criptovalute.

Coinbase afferma di aver sempre rispettato la legge e rimane fiduciosa nella legalità dei suoi asset e servizi. Accoglie favorevolmente un processo legale per chiarire e dimostrare che la SEC non è stata equa o ragionevole nel suo coinvolgimento con l’industria delle criptovalute.

Nonostante queste sfide, Coinbase è impegnata a far progredire la sua missione di creare più libertà economica e opportunità in tutto il mondo costruendo prodotti e servizi affidabili, ha dichiarato l’exchange.

La SEC persegue Justin Sun, BTT, TRX & Celebrità

Coinbase non è l’unica a essere presa di mira dalla SEC. Prima nello stesso giorno, mercoledì, l’agenzia ha annunciato accuse contro Justin Sun e tre delle sue società — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd., e Rainberry Inc. (ex BitTorrent) per violazione delle leggi sui titoli.

La SEC sostiene che Sun e le sue società hanno orchestrato uno schema per pagare celebrità a promuovere TRX e BTT senza divulgare la loro compensazione, manipolando fraudolentemente il mercato secondario di TRX attraverso un’ampia pratica di wash trading. Le accuse servono da avvertimento per gli investitori sui rischi associati a società che non si impegnano a una corretta divulgazione.

Oltre a Tron (TRX) e BitTorrent (BTT), la SEC ha accusato otto celebrità per la promozione illegale di questi titoli di asset cripto.

Le otto celebrità citate nella denuncia includono l’attrice Lindsay Lohan, la personalità dei social media Jake Paul, i rapper Soulja Boy (DeAndre Cortez) e Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) e Austin Mahone.

Ad eccezione di Soulja Boy e del cantante Austin Mahone, le celebrità hanno accettato di pagare un totale di oltre $400,000 in interessi e sanzioni per risolvere le accuse senza ammettere o negare le conclusioni della SEC.

Secondo la denuncia della SEC, depositata presso il Distretto Sud di New York, Sun e le sue società affiliate hanno offerto e venduto illegalmente TRX e BTT come investimenti tramite “programmi bounty” non registrati.

Questi programmi incentivavano i partecipanti a promuovere i token sui social media, a unirsi e reclutare altri nei canali Telegram e Discord affiliati a Tron, e a creare account BitTorrent in cambio di distribuzioni di TRX e BTT.

Inoltre, la denuncia sostiene che Sun, insieme a BitTorrent Foundation e Rainberry, hanno offerto e venduto BTT tramite airdrop mensili non registrati a investitori, inclusi quelli negli Stati Uniti, che hanno acquistato e detenuto TRX nei loro wallet o su exchange cripto partecipanti.

Il presidente della SEC, Gary Gensler, ha sottolineato l’importanza di una corretta divulgazione per le società operanti nell’industria cripto. “Questo caso dimostra ancora una volta il rischio elevato a cui gli investitori sono esposti quando i titoli di asset cripto vengono offerti e venduti senza una corretta divulgazione,” ha dichiarato Gensler.

Secondo la dichiarazione della SEC, Sun e le sue società non solo hanno vittimizzato gli investitori statunitensi con le loro offerte e vendite non registrate, guadagnando milioni, ma hanno anche orchestrato wash trading su una piattaforma di scambio non registrata per creare una falsa impressione dell’attività di trading di TRX.

Presumibilmente, Sun ha ordinato al suo staff di effettuare oltre 600,000 wash trade di TRX al giorno tra due account di piattaforme di scambio di asset cripto di sua proprietà, con un volume di wash trading compreso tra 4.5 million e 7.4 million TRX. Secondo la denuncia, Sun ha venduto TRX sul mercato secondario, incassando $31 million di proventi illeciti dalle vendite non registrate del token.

“Sun e altri hanno utilizzato un copione secolare per ingannare e danneggiare gli investitori, offrendo prima titoli senza rispettare i requisiti di registrazione e divulgazione e poi manipolando il mercato di quegli stessi titoli,” ha dichiarato Gurbir S. Grewal, Direttore della Divisione di Applicazione della SEC. “Mentre siamo neutrali riguardo alle tecnologie in questione, non siamo affatto neutrali quando si tratta di protezione degli investitori,” ha aggiunto.

Nella sua risposta alle accuse della SEC, Sun ha utilizzato Twitter giovedì mattina per affermare che il quadro normativo per gli asset digitali negli Stati Uniti è ancora nella sua “infanzia” e necessita di ulteriori perfezionamenti. Ha inoltre espresso la volontà della sua azienda di collaborare con governi e autorità di regolamentazione in tutto il mondo per stabilire linee guida trasparenti per la regolamentazione dell’industria delle criptovalute.

Nel frattempo, diversi token legati a Justin Sun, tra cui TRX, HT, JST e SUN, sono crollati bruscamente. Il token con una capitalizzazione di mercato di $5.7 billion, TRX, è sceso del 7.6% nelle ultime 24 ore, ora scambiato a $0.06, in calo del 73% rispetto al suo ATH del 2018.