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I ricavi da abbonamenti di ServiceNow nel terzo trimestre aumentano del 21%, a 3.988 milioni di dollari
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Il 28 ottobre 2026, ServiceNow (NOW ) ha comunicato i risultati finanziari del terzo trimestre, conclusosi il 30 settembre 2026, registrando ricavi da abbonamenti pari a 3.988 milioni di dollari, in aumento del 21% su base annua e del 20,5% a cambi costanti. I ricavi totali sono stati pari a 4.106 milioni di dollari, in crescita del 20,5% e del 20% a cambi costanti, compresi 118 milioni di dollari di ricavi da servizi professionali e altre voci, in aumento del 10%. La società ha dichiarato di aver superato il limite superiore delle proprie previsioni per tutte le metriche del terzo trimestre relative alla crescita dei ricavi e alla redditività e di aver rivisto al rialzo le previsioni per l’intero esercizio sui ricavi da abbonamenti e sul margine del flusso di cassa libero.
Le obbligazioni residue di prestazione correnti (cRPO), che ServiceNow definisce come ricavi contrattuali che saranno rilevati nei 12 mesi successivi, ammontavano a 13,65 miliardi di dollari al 30 settembre 2026, in aumento del 20,5% su base annua e del 21% a cambi costanti. Le obbligazioni residue di prestazione ammontavano a 29,7 miliardi di dollari, in aumento del 22% e del 22,5% a cambi costanti. Nel trimestre la società ha concluso 19 operazioni con un valore annuale netto dei nuovi contratti (ACV) superiore a 5 milioni di dollari, pari a una crescita su base annua di oltre il 135%, e ha chiuso il periodo con 680 clienti che generano un ACV superiore a 5 milioni di dollari, in aumento di circa il 23% su base annua.
L’utile lordo GAAP è stato di 2.895 milioni di dollari, con un margine del 70,5%; comprendeva un utile lordo da abbonamenti di 2.934 milioni di dollari, con un margine del 73,5%, e una perdita lorda di 39 milioni di dollari da servizi professionali e altre voci. Il reddito operativo GAAP è stato di 385 milioni di dollari, con un margine del 9,5%, rispetto a 572 milioni di dollari e a un margine del 17% nel terzo trimestre del 2025. L’utile netto GAAP è stato di 277 milioni di dollari, pari a 0,27 dollari per azione di base e diluita, rispetto a 502 milioni di dollari, pari a 0,48 dollari per azione di base e diluita, dell’anno precedente. Gli importi per azione dei periodi precedenti sono stati rettificati retroattivamente per tenere conto del frazionamento azionario nel rapporto di cinque a uno, effettivo dal 17 dicembre 2025.
Su base non GAAP, escludendo la remunerazione basata su azioni, l’ammortamento delle attività immateriali acquistate, i costi di fine rapporto, i costi relativi alle aggregazioni aziendali e altri costi correlati, nonché alcune altre voci, il reddito operativo del terzo trimestre è stato di 1.338 milioni di dollari, con un margine del 32,5%, e l’utile netto è stato di 1.039 milioni di dollari, pari a 1,00 dollari per azione di base e diluita. Le rettifiche non GAAP del trimestre comprendevano 633 milioni di dollari di remunerazione basata su azioni, 198 milioni di dollari di ammortamento delle attività immateriali acquistate e 87 milioni di dollari di costi di fine rapporto. La liquidità netta generata dalle attività operative è stata di 839 milioni di dollari, rispetto a 813 milioni di dollari dell’anno precedente; il flusso di cassa libero non GAAP è stato di 822 milioni di dollari, con un margine del 20%, rispetto a 592 milioni di dollari e a un margine del 17,5% nel trimestre dell’anno precedente. ServiceNow definisce il flusso di cassa libero come la liquidità netta generata dalle attività operative, più le uscite di cassa per accordi transattivi legali e per costi relativi alle aggregazioni aziendali e altri costi correlati, al netto degli acquisti di immobili e attrezzature.
Nei nove mesi conclusisi il 30 settembre 2026, i ricavi totali sono stati pari a 11.863 milioni di dollari, compresi ricavi da abbonamenti per 11.536 milioni di dollari; l’utile netto GAAP è stato di 1.044 milioni di dollari, pari a 1,01 dollari per azione diluita.
Il presidente del consiglio di amministrazione e CEO Bill McDermott ha definito il trimestre «il punto di svolta per ServiceNow come torre di controllo della superintelligenza». La presidente e CFO Gina Mastantuono ha dichiarato che il nuovo ACV netto generato dall’IA ha superato le aspettative della società, consentendo a ServiceNow di rivedere al rialzo per la seconda volta nel 2026 l’obiettivo di ACV legato all’IA per fine anno, «da 1 miliardo di dollari all’inizio dell’anno a 1,7 miliardi di dollari oggi». La società ha affermato che il nuovo obiettivo è superiore del 70% rispetto all’inizio dell’anno. Mastantuono ha dichiarato che, da inizio anno, il consumo di IA agentica in produzione è aumentato di oltre 13 volte su base annua e che la società ha ridotto le spese in conto capitale, aumentando al contempo di 100 punti base, al 36%, l’obiettivo di margine del flusso di cassa libero per l’intero esercizio. Nel terzo trimestre gli acquisti di immobili e attrezzature sono stati pari a 91 milioni di dollari, rispetto a 235 milioni di dollari dell’anno precedente.
Previsioni per il quarto trimestre e l’intero esercizio 2026
Per il quarto trimestre del 2026, ServiceNow prevede ricavi GAAP da abbonamenti compresi tra 4.245 e 4.255 milioni di dollari, pari a una crescita su base annua dal 22,5% al 23% e del 21,5% a cambi costanti. La società prevede una crescita delle cRPO del 18,5% sia su base dichiarata sia a cambi costanti e un margine operativo non GAAP del 32%, con un numero medio ponderato di azioni diluite pari a 1,05 miliardi.
Per l’intero esercizio 2026, ServiceNow prevede ricavi GAAP da abbonamenti compresi tra 15.780 e 15.790 milioni di dollari, pari a una crescita del 22,5% e del 21% a cambi costanti; un margine lordo non GAAP sugli abbonamenti dell’81%; un margine operativo non GAAP del 31,5%; e un margine del flusso di cassa libero non GAAP del 36%, con un numero medio ponderato di azioni diluite pari a 1,04 miliardi. I tassi di crescita previsti si basano sulla media a 30 giorni dei tassi di cambio di settembre 2026 per le entità che redigono i propri bilanci in valute diverse dal dollaro statunitense.
Stato patrimoniale e attività di finanziamento
Al 30 settembre 2026, la liquidità e le disponibilità liquide equivalenti ammontavano a 2.393 milioni di dollari, rispetto a 3.726 milioni di dollari al 31 dicembre 2025; il totale delle attività era pari a 31.830 milioni di dollari. L’avviamento ammontava a 10.012 milioni di dollari, rispetto a 3.578 milioni di dollari alla fine del 2025, mentre le attività immateriali, al netto degli ammortamenti, erano pari a 3.594 milioni di dollari, rispetto a 1.121 milioni di dollari. Lo stato patrimoniale riportava debiti a breve termine per 2.086 milioni di dollari e debiti a lungo termine per 5.438 milioni di dollari; al 31 dicembre 2025 la società aveva debiti a lungo termine per 1.491 milioni di dollari e nessun debito a breve termine.
Il rendiconto finanziario dei nove mesi indica 9.167 milioni di dollari spesi per aggregazioni aziendali, al netto delle disponibilità liquide acquisite, di cui 391 milioni nel terzo trimestre. Nei nove mesi, le attività di finanziamento hanno incluso 3.943 milioni di dollari di proventi dall’emissione di obbligazioni senior, 3.991 milioni di proventi da prestiti a termine, 4.000 milioni di rimborsi di prestiti a termine, 4.529 milioni derivanti dall’emissione di commercial paper, 2.484 milioni di rimborsi di commercial paper e 2.225 milioni di riacquisti di azioni ordinarie; nel terzo trimestre non sono stati registrati riacquisti.
Insieme ai risultati, ServiceNow ha annunciato un ampliamento della partnership con OpenAI, che prenderà il via con un plugin di ServiceNow per ChatGPT basato su Action Fabric. Le due società hanno dichiarato di voler sviluppare soluzioni per la sicurezza e la gestione dei rischi basate sui modelli di cybersicurezza di OpenAI, un’integrazione di Codex in AI Workflow Factory e strumenti di governance e valutazione dei rischi tramite comandi vocali per Super Intelligence Control Tower di ServiceNow. Sempre il 28 ottobre, ServiceNow ha annunciato la Control Tower Alliance, un ecosistema dedicato alla governance e alla sicurezza dell’IA i cui membri fondatori includono Anthropic, Amazon Web Services, Cisco, HiddenLayer, Kong, NVIDIA, Okta, OpenAI, Stripe, WitnessAI e Zenity. Ha inoltre dichiarato che HPE ha scelto ServiceNow per trasformare l’assistenza clienti e i servizi sul campo nell’ambito delle attività Cloud & AI di HPE.
ServiceNow ha fissato la conference call sui risultati finanziari alle 14:00, ora legale del Pacifico (21:00 GMT), del 28 ottobre 2026; la registrazione audio sarà disponibile per 30 giorni. La società ha dichiarato che i dirigenti interverranno a quattro prossime conferenze per gli investitori: il vicepresidente senior e direttore generale Josh Kahn alla BMO Technology and Innovation Leaders Conference il 12 novembre 2026 e alla RBC Global TIMT Conference il 17 novembre 2026; Mastantuono al Wells Fargo TMT Summit l’8 dicembre 2026 e, il 9 dicembre 2026, con un intervento di apertura alla Barclays Global Technology Conference.
